Piyasa özeti: 9-13 Ekim 2023 Haftası

ABD faiz oranları

Yahoo: JPMorgan'dan Marko Kolanovic, artan faiz oranları arasında S&P 500'de potansiyel bir %20 satış öngörüyor.

Artan endişeler arasında, para piyasaları ve kısa vadeli Hazine tahvillerine yapılan nakit yatırımlar, temel koruma stratejileri olarak öne çıkıyor.

Bank of America'nın Michael Hartnett, potansiyel bir %20 düşüş öneriyor ancak kısa vadede hisse senedi artışı olabileceğini kabul ediyor.

Resesyon riskleri daha belirgin hale geldikçe tahviller en iyi performans gösteren varlık sınıfı haline gelebilir.

Japonya Merkez Bankası

Reuters: Japonya Merkez Bankası verileri, gizemli Yen yükselişi görüşünü müdahale olarak ortadan kaldırıyor.

Cuma günü yapılan para piyasası projeksiyonu, 1,09 trilyon yen net geliri gösteriyor ve aracı kurumların tahminleriyle yakından örtüşüyor; bunun minimal müdahaleyi önerdiği belirtiliyor.

Uzmanlar temkinli kalıyor ancak önemli bir müdahale olacağına dair bir eğilim göstermiyorlar.

Merkez bankaları

Altın Konseyi: Merkez bankaları, altın rezervlerinin artmasıyla birlikte altına güçlü bir ilgi göstermeye devam ediyor; bu, üçüncü kez artış gösterdi. Sadece Ağustos ayında, 77 ton ekleyerek küresel resmi rezervlerde %38'lik bir artış sağladılar.

Son üç ayda net alımları toplam 219 ton oldu ve bu, yılın başındaki net satışları (96 ton) aştı.

Avrupa enflasyonu

CNBC: Avrupa Merkez Bankası Başkan Yardımcısı de Guindos: Enflasyon aşağı yönde devam edecek, petrol fiyatlarına dikkat edilmeli.

OPEC, uzun vadeli petrol talep projeksiyonlarını artırarak IEA'dan ayrılıyor. OPEC, 2045 yılına kadar günlük 116 milyon varil öngörüyor, oysa IEA fosil yakıtlar için 'sonun başlangıcı'nı görüyor.

Faiz artırma döngüsü

The Wall Street Journal: Uzun vadeli Hazine getirilerindeki sürekli artış, Federal Reserve'in faiz artırma döngüsünü beklenmedik bir sona yaklaştırabilir. Uzun vadeli faiz oranları yüksek kalır ve enflasyon düşerse, üst düzey merkez bankası yetkilileri kısa vadeli faiz artırımlarını durdurabilir. Dallas Fed Başkanı Lorie Logan, yüksek uzun vadeli faiz oranlarının Fed fon oranını artırma gereğini azaltabileceğini belirtti.

Bu arada, İngiltere Merkez Bankası, özellikle ABD'deki aşırı değerli finansal varlıklar konusunda endişelerini ifade etti. teknoloji hisseleri ve dolara dayalı şirket tahvilleri.

Gayrimenkul piyasaları

Business Times: İngiltere Merkez Bankası, muhtemelen aşırı değerlenmiş riskli varlıklar konusunda endişeleri vurguladı. Bazı ev sahipleri, şu ana kadar ev sahiplerinin önemli ölçüde satışa geçtiğine dair belirgin bir işaret olmadığından, maliyetleri kiracılara yansıtabilmektedir. BOE, Hong Kong ve Çin anakarasındaki gayrimenkul pazarını dikkatle izliyor ve İngiltere finansal istikrarına olası etkileri inceliyor.

Çin'de, aylık yeni kat alanı satışları 2021 seviyelerine göre neredeyse yarı yarıya düştü ve gayrimenkul yatırımı, geçen yılın aynı ayına kıyasla Ağustos'ta neredeyse beşte bir oranında azaldı.

Enflasyon ve büyüme

Yahoo Finance: Pimco, artan getiriler ve resesyon riski nedeniyle 'son derece cazip' sabit gelirli getiriler potansiyeli görmekte, Pacific Investment Management Co. Önümüzdeki 6-12 ay içinde yüksek kaliteli tahviller için parlak bir görünüm var.

Ancak, Japonya merkez bankası, diğerleri faizleri düşürürken faiz artırabilir; bu, Japon getirilerini artırabilir - Pimco raporu.

Almanya ekonomisi

Associated Press: Almanya hükümeti ve IMF, çeşitli sektörlerdeki zorluklar ve yapısal sorunlar nedeniyle ekonomik büyüme beklentilerini her ikisi de düşürdü.

Ülkenin güçlü imalat sektörü enerji zorluklarıyla karşı karşıya kalıyor ve ticaret ortaklarından azalan bir talep yaşıyor.

Yen volatilitesi

Reuters: Kıdemli bir Japonya maliye bakanlığı yetkilisi, Yediler Grubu'nun (G7) açıklamasının aşırı döviz volatilitesinin sorunlu olduğu konusunda ortak bir anlayış sağladığını söyledi.

Ağustos ayında, 12 Ekim 2023'te önemli 150 seviyesine yaklaşan Yen'in son düşüşü ile ilgili olarak gazetecilerin sorularını yanıtlayan eski bir Japonya Merkez Bankası yetkilisi, 150 eşik aşıldıkça Yen müdahalesi görülmeyeceğini tahmin etti.

ABD Tüketici Fiyat Endeksi

Reuters & CNBC: En son ABD Tüketici Fiyat Endeksi raporu, %0,4'lük aylık bir artış ve %3,7'lik yıllık bir artış göstermekte; bu, Dow Jones tahminlerinin %0,3 ve %3,6'dan daha yüksek.

Başlık enflasyonu Ağustos ayında %0,6 arttı. Çekirdek CPI ayrıca %0,3'lük aylık bir artış ve %4,1'lik 12 aylık bir artış göstermiştir.

Bu beklenmedik rakamlar, Euro bölgesi devlet tahvili getirilerini artırarak, Federal Reserve'in yılsonuna kadar faiz artırımlarını değerlendirmesi spekülasyonlarını körüklüyor.