市場回顧：本週 2023 年 10 月 9 日至 13 日

美國利率

Yahoo：JPMorgan 的 Marko Kolanovic 預計，隨著利率上升，S&P 500 指數可能會下跌 20%。 

在人們的擔憂日益加劇之際，貨幣市場和短期國債的現金投資正成為關鍵的保護策略。

美國銀行的 Michael Hartnett 表示，該股可能下跌 20%，但承認短期內股價有上漲空間。

隨著經濟衰退風險變得更加明顯，債券可能成為表現最好的資產類別。

日本央行

Reuters：日本央行資料消除了 Yen 神秘飆升是干預導致的想法。

週五的貨幣市場預測顯示淨收入為 1.09 兆 yen，與經紀商的估計非常接近，顯示干預程度極低。

專家們仍保持謹慎，但傾向於不採取重大干預措施。

中央銀行

Gold Council：各國央行繼續對黃金表現出濃厚興趣，黃金儲備連續第三個月增加。 光是 8 月份，全球官方儲備就增加了 77 噸，較 7 月份增加了 38%。

過去三個月，其淨購買量總計 219 噸，超過了今年稍早的淨銷售量 (96 噸)。

歐洲通脹

CNBC：歐洲央行副總裁 de Guindos：通膨將持續下降，關注油價。

OPEC 上調長期石油需求預測，與國際能源總署觀點相左。 OPEC 預測到 2045 年石油產量將達到每天 1.16 億桶，而國際能源總署則認為化石燃料將迎來'末日'。

加息週期

The Wall Street Journal：長期國債殖利率持續上升可能使聯準會升息週期以虎頭蛇尾的方式結束。 如果長期利率維持高且通膨降溫，央行高層官員可能會停止短期利率上調。 達拉斯聯準會主席 Lorie Logan 指出，長期利率上升可能會減少提高聯邦基金利率的必要性。

同時，英國央行對金融資產估值過高表示擔憂，尤其是美國 科技股和以 dollar 計價的公司債。 

房地產市場

Business Times：英國央行強調對潛在高估風險資產的擔憂。 一些房東能夠將成本轉嫁給租戶，因為到目前為止，尚無房東出售房屋的明顯跡象。 英國央行正密切關注香港和中國大陸的房地產市場，研究其對英國金融穩定的潛在外溢效應。

在中國，與 2021 年相比，每月的新建築面積銷售下降了近一半，8 月的房地產投資與去年同月相比下降了近五分之一。

通脹與成長

Yahoo Finance：Pimco 表示，由於收益率飆升和經濟衰退風險，Pimco 認為固定收益回報可能迎來 '極具吸引力' 的時代。隨著通膨和成長擔憂降溫，未來 6-12 個月優質債券前景光明。

然而，Pimco 報告稱，日本央行可能會在其他央行降息的同時升息，從而有可能推高日本債券殖利率。

德國經濟

The Associated Press：德國政府和國際貨幣基金組織都已下調經濟成長預期，指出各領域面臨的挑戰和結構性問題。

該國強大的製造業面臨能源挑戰和貿易夥伴需求的減少。

Yen 波動

Reuters：日本財務省一名高級官員表示，七國集團 (G7) 的聲明重申了該集團的共同認識，即過度的貨幣波動會帶來問題。 

今年 8 月，當記者詢問 yen 近期的下跌是否會在 2023 年 10 月 12 日逼近重要的 150 層級時，一位前日本央行官員預測，在 yen 突破 150 大關之前不會進行干預。

美國居民消費物價指數

Reuters & CNBC：最新的美國消費者物價指數報告顯示，該指數每月增長上漲 0.4%，年增 3.7%，超過 Dow Jones 預測的 0.3% 和 3.6%。

8 月份，整體通膨上漲了 0.6%。 核心消費者物價指數也顯示 0.3% 的月度成長率和 4.1% 的 12 個月成長。

這些意想不到的數字正在推高歐元區政府公債殖利率，加劇了人們對聯準會可能考慮在年底前升息的猜測。