시장 요약: 2023년 11월 27일~12월 1일 주

유로존

Financial Times와 Twitter: 유럽 중앙은행의 De Cos는 유로 지역 경기 침체가 가능성을 시사하며, ECB 부총재 루이스 데 퀸도스의 지속적인 재정 안정성 위험 우려를 반영합니다.

라가르드는 '경미한 경기 침체'가 인플레이션을 억제하기에 충분하지 않을 수 있다고 강조합니다. 기본 시나리오는 아니지만, ECB는 경계를 유지하고 있습니다.

ECB에 따르면 최근 유럽 부동산 시장의 하락은 부실 채권의 증가로 이어졌습니다.

상업용 부동산 대출 및 소비자 대출의 순유입은 장기간의 감소 이후 Q2에 보고되었습니다.

금 시장

Kitco: TD Securities의 수석 상품 전략가 다니엘 갈리는 중국 거래자들이 위안화의 상승정지에도 불구하고 금 보유량을 늘리고 있다고 언급합니다.

갈리는 서방 투자자들이 미국의 잠재적인 경기 침체가 다가올 때까지 금 시장을 간과할 것으로 예상합니다. 내년 상반기에 발생할 수 있는 경기 침체가 연준의 대규모 금리 인하로 이어질 것이라는 전망입니다.

최근 메모에서 MKS PAMP의 금속 전략 책임자 닉키 시엘스는 최근 5년 동안 추수감사절과 12월 31일 사이에 평균 2.7%의 금 상승을 경험했다고 강조합니다.

경제 지표

로이터와 키트코: 트레이더들은 미국 중앙은행이 12월에 금리를 유지할 것으로 예상하며, CME의 FedWatch Tool에 따르면 2024년 5월에 금리 인하 가능성이 50-50으로 제시됩니다. 연준이 12월에 금리를 유지하고 2024년 5월에는 50-50의 확률로 완화를 고려할 것이라는 CME의 FedWatch Tool에 따르면.

관심은 미국으로 향하고 있습니다. 미국에 대한 관심이 집중되고 있습니다.

11월 29일 수요일의 3분기 GDP 수치와 11월 30일 목요일의 PCE 물가 지수는 연준의 선호 인플레이션 지표입니다.

그럼에도 불구하고, 10월에 홍콩을 통한 중국의 순 금 수입은 두 번째 연속으로 감소세를 보였습니다.

수석 전략가 닉 코울리는 $2,009 이상으로 종가를 기록하면 $2,049로의 금 가격 상승 가능성이 있다고 언급했습니다.

블랙 프라이데이

월스트리트 저널과 로이터: 미국의 블랙 프라이데이 소매 판매액은 Mastercard SpendingPulse에 따르면 전년 대비 2.5% 증가했으며, Sensormatic Solutions와 RetailNext에 따르면 오프라인 방문객이 증가했습니다.

그럼에도 불구하고, 미국의 모든 주요 주식 지수는 4주 연속 상승한 후 1년 이상 강력한 월간 성과를 기록할 예정입니다.

월요일 시장에서 S&P 500은 0.2% 하락했고, 다우존스 산업평균은 0.2% 후퇴했으며, 나스닥 종합지수는 0.1% 미만으로 하락했습니다.

금리

RBNZ: RBNZ는 변동없이 공식현금금리를 5.50%로 유지합니다.

뉴질랜드에서 완화된 수요 성장에 따라 금리를 유지하기로 한 결정은 수요를 억제하고 인플레이션을 1-3% 목표 범위로 돌리기 위함입니다.

미국 채권 수익률

월스트리트 저널, 키트코 및 CNBC: 미국 채권 수익률은 연준의 차기 '일시 정지'를 암시한 연준 총재 크리스토퍼 월러를 포함한 연준 관계자들에 따라 하락했습니다.

10년 만기 국채 수익률은 4.335%로 마감되어 월요일 대비 0.05% 하락했습니다. 주가는 상승하며 11월 상승세를 지속하고 있으며, 연준이 금리를 인상하지 않을 것이라는 기대감이 작용하고 있습니다.

MKS PAMP의 닉키 시엘스는 금의 모멘텀을 주목하며, 10일 이내에 사상 최고치를 기록할 가능성을 언급합니다.

경기 침체

가디언 및 금융 타임즈: OECD는 독일이 올해 가장 성과가 저조한 선진국이 될 것으로 예상하며, 0.1%의 축소가 있을 것이라고 예측합니다. 2024년에는 0.6%의 성장이 예상됩니다.

20개 국가로 구성된 유로존은 미국의 2.4%와 대비하여 0.6% 성장할 것으로 예상됩니다.

OECD의 수석 경제학자 클레어 롬바델리는 불확실성을 강조하며 선진국의 연착륙이 보장되지 않는다고 밝힙니다.

ECB의 라가르드는 유로존의 '경미한 경기 침체'가 인플레이션을 억제하기에 충분하지 않을 수 있다고 언급하며 경제 시나리오의 복잡성을 강조합니다.

인플레이션

월스트리트 저널과 NBC 뉴스: 높아진 금리가 구매력에 영향을 미치고 있지만, 9월에는 주택 가격이 판매 가능한 주택 부족 가운데 새로운 기록에 도달했습니다.

지속적으로 높은 가격은 기존 주택 소유자들이 낮은 모기지 금리 덕분에 이동하기를 주저하기 때문에 주택 공급이 제한된 것으로 설명됩니다.

올해 주택 판매는 높은 가격, 증가한 차입 비용 및 제한된 주택 재고로 인해 감소하였으며, 이로 인해 잠재 구매자들이 포기하고 가격 인플레이션 데이터가 상승했습니다.

비즈니스 트렌드

연방준비제도: 최신 연준 베이지북은 모든 지역에서 약간의 감소 또는 일정한 경향을 보여줍니다.

소매 판매는 특히 재량 소비품 및 내구재에서 소비자들의 가격 민감도가 높아져 감소했습니다.

여행 및 관광은 여전히 건강하지만 운송 서비스에 대한 수요는 부진했습니다. 제조업 활동과 전망은 혼재되어 있었습니다. 

비즈니스 대출 수요는 부동산 대출에서 특히 감소했습니다. 상업용 부동산 활동이 둔화되었으며 사무실 세그먼트가 약세를 보였습니다. 대부분의 지역에서 인력 수요가 완화되고 지원자가 증가했습니다.

가격 상승이 완화되었지만 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며, 많은 물류 및 배송 비용이 감소했습니다.

석유 시장

로이터: 석유 가격은 OPEC+가 2024년 1분기에 자발적 생산 감소에 합의하면서 11월 30일 목요일 2% 이상 하락했습니다.

제안된 감축은 하루 약 200만 배럴로, 이는 기존의 사우디 아라비아와 러시아의 삭감 연장을 포함합니다. 이전 회의에서는 최대 200만 배럴의 추가 감축에 대한 논의가 있었습니다.

한편, 세계 최대 생산자인 미국은 9월에 원유 생산이 1.7% 증가하여 기록적인 1324만 배럴/일에 이르렀다고 에너지 정보청이 밝혔습니다.