Tóm tắt thị trường: Tuần từ 18-22 tháng 9 năm 2023

Tăng giá dầu

The Guardian: Nhu cầu cho các chuyến bay tại Hoa Kỳ, Châu Âu và Trung Quốc đang tăng, điều này đang thúc đẩy tăng giá nhiên liệu máy bay. Theo Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA), giá đã đạt trung bình 3,07 USD/gallon vào cuối tháng Tám, đánh dấu mức tăng 50% từ mức thấp 2,05 USD vào đầu tháng Năm.

Các nhà giao dịch và đầu cơ đang thể hiện sự lạc quan mạnh mẽ, với việc tiếp xúc dài ròng đang gia tăng. Các nhà đầu cơ lớn nhất đang lạc quan nhất về hợp đồng tương lai dầu thô WTI trong 62 tuần, và các quỹ quản lý đang lạc quan nhất trong 64 tuần.

Mặc định nợ

Theo các nhà kinh tế được khảo sát bởi Bloomberg News, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang được dự đoán sẽ giữ lãi suất trong khoảng 5,25% đến 5,5% trong cuộc họp ngày 19-20 tháng 9, với việc cắt giảm lãi suất đầu tiên dự kiến vào tháng Năm, chậm hai tháng so với dự đoán của các nhà kinh tế vào tháng Bảy.

Trong khi đó, Bloomberg báo cáo rằng Nhà chiến lược tín dụng của Bank of America, Oleg Melentyev, cảnh báo về một sự gia tăng tiềm năng trong việc mặc định giữa các nhà phát hành trái phiếu cao suất Mỹ. Melentyev cho rằng đợt sóng này có thể khiến tổng số mặc định trái phiếu cao suất tăng lên 15%, một sự gia tăng đáng kể so với mức hiện tại, khi mà 12 tháng qua đã chứng kiến khoảng 2,5% trái phiếu cao suất Mỹ mặc định, theo báo cáo của Fitch Ratings.

Tăng lãi suất 

Theo Reuters: Citi dự đoán rằng Ngân hàng Anh có khả năng kết thúc chuỗi các đợt tăng lãi suất với đợt tăng sắp tới vào ngày 21 tháng 9. Tuy nhiên, họ cũng cho rằng không thể loại trừ hoàn toàn một sự tạm dừng trong tăng lãi suất. Họ dự đoán sẽ không có thay đổi trong tháng 11 và sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng Năm 2024.

Lạm phát cứng đầu

The Guardian: Ngân hàng Thanh toán Quốc tế cảnh báo về lạm phát cứng đầu & khả năng suy thoái kinh tế. Thị trường chứng khoán có thể đánh giá thấp những rủi ro. Kinh tế trưởng Claudio Borio nhận thấy các điều kiện tín dụng đang thắt chặt, gây rủi ro cho doanh nghiệp.

Đóng cửa chính phủ

The Guardian: Hoa Kỳ. Cộng hòa tại Hạ viện hủy bỏ cuộc bỏ phiếu về biện pháp tài trợ ngắn hạn giữa các cuộc tranh cãi. Hạ viện đã không bỏ phiếu về biện pháp để giữ cho chính phủ hoạt động sau ngày 30 tháng 9, làm dấy lên lo ngại về khả năng đóng cửa chính phủ trong 12 ngày tới.

Một sự đóng cửa kéo dài có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng GDP, với ước tính từ Goldman Sachs cho rằng sẽ giảm 0,2% mỗi tuần, tiếp theo là một sự phục hồi tương tự trong quý sau khi nó kết thúc. 

Chính sách tiền tệ

The Washington Post: Ủy ban Chính sách Tiền tệ đã gửi đi những thông điệp trái chiều, Bailey và Pill ám chỉ về đỉnh lãi suất, Mann ủng hộ thắt chặt hơn, và Dhingra cho rằng chính sách hiện tại quá hạn chế.

Với sự gia tăng lạm phát dự kiến lên 7,2% trong tháng Tám, sự sụt giảm GDP tháng Bảy đã dấy lên lo ngại, mặc dù Bailey và Phó Thống đốc Breeden nhấn mạnh rằng cần tránh một cuộc suy thoái.

Lạm phát Vương quốc Anh

CNBC: Vương quốc Anh. Lạm phát đã bất ngờ giảm xuống 6,7% trong tháng Tám, thấp hơn dự đoán, có thể báo hiệu một sự tạm dừng trong các đợt tăng lãi suất từ Ngân hàng Anh ngày hôm nay. Cục Thống kê Quốc gia cho biết, 'Những đóng góp lớn nhất cho sự thay đổi hàng tháng trong cả tỷ lệ CPIH và CPI hàng năm đến từ thực phẩm.' Goldman Sachs dự kiến Ngân hàng Anh sẽ giữ lãi suất chính không thay đổi ở mức 5,25% vào ngày 21 tháng 9 và đã hạ dự đoán cho lãi suất cuối xuống 5,25% từ 5,5% trước đó.

Cục Dự trữ Liên bang

The Wall Street Journal: Fed đã giữ mức lãi suất mục tiêu cho lãi suất liên bang ở mức 5,25 đến 5,5%. Fed cũng thông báo về ý định tiếp tục giảm giữ các chứng khoán trái phiếu Kho bạc và nợ cơ quan, cũng như chứng khoán thế chấp của cơ quan.

Powell gợi ý rằng hoạt động kinh tế đã mở rộng với tốc độ ổn định. Trong năm nay, tăng trưởng GDP thực tế đã vượt qua dự đoán. Thị trường lao động vẫn chặt chẽ nhưng đang trở lại cân bằng. Gundlach của DoubleLine Capital nhận thấy rằng khả năng có thêm các đợt tăng lãi suất cao hơn do một đợt tăng giá dầu 'vấn đề'.

Can thiệp đồng Yên

Reuters: Thủ tướng Nhật Bản Fumio Kishida nhấn mạnh sự cần thiết phải giải quyết sự biến động đồng Yên quá mức do đầu cơ, cam kết duy trì một lập trường cảnh giác và can thiệp khi cần thiết để củng cố đồng tiền. Hoa Kỳ. Bộ trưởng Tài chính Yellen công nhận lý do đứng sau việc can thiệp đồng Yên trước sự biến động. Các chuyên gia như Atsushi Takeuchi lưu ý tầm quan trọng của các ngưỡng như 150, có ý nghĩa chính trị và là những dấu mốc rõ ràng trong chính sách tiền tệ. 

Giảm lạm phát

The Associated Press: Ngân hàng Anh đã chọn giữ lãi suất chính của mình ở mức 5,25%, một mức chưa từng thấy trong 15 năm. Quyết định này mang lại sự nhẹ nhõm cho nhiều chủ nhà đã phải chịu đựng mức lãi suất thế chấp tăng cao trong hai năm qua. 

Lựa chọn của ngân hàng rõ ràng bị ảnh hưởng bởi tin tức gần đây về sự giảm lạm phát bất ngờ xuống 6,7% trong tháng Tám, đánh dấu điểm thấp nhất kể từ cuộc khủng hoảng Ukraine vào tháng 2 năm 2022. Thống đốc Ngân hàng Andrew Bailey phát biểu: 'Chúng tôi sẽ theo dõi chặt chẽ tình hình để đánh giá xem liệu các điều chỉnh lãi suất khác có cần thiết hay không. Chúng tôi ưu tiên duy trì lãi suất cao hơn trong một thời gian dài để thực hiện các mục tiêu của chúng tôi.’