ملخص السوق: أسبوع من 18 إلى 22 سبتمبر 2023
زيادة أسعار النفط
صحيفة الغارديان: الطلب على الرحلات الجوية في الولايات المتحدة وأوروبا والصين في ارتفاع، مما يؤدي إلى زيادة في أسعار وقود الطائرات. وفقًا لإدارة معلومات الطاقة (EIA)، بلغت الأسعار متوسط 3.07 دولار للجالون بنهاية أغسطس، مما يمثل زيادة بنسبة 50% عن أدنى مستوى بلغ 2.05 دولار في أوائل مايو.
أظهر المتداولون والمضاربون تفاؤلاً قويًا، مع زيادة التعرض الصافي. يعتقد المضاربون الكبار أنهم في أقوى موقف تصاعدي بشأن عقود النفط الخام WTI خلال 62 أسبوعًا، وتعتبر الصناديق المدارة في أقوى موقف لها خلال 64 أسبوعًا.
تعثر الديون
وفقًا للاقتصاديين الذين تم استطلاع آرائهم من قبل بلومبرغ نيوز، من المتوقع أن يحافظ لجنة الفيدرالي المفتوحة على معدلات الفائدة ضمن نطاق 5.25% إلى 5.5% في اجتماعها في 19-20 سبتمبر، مع توقع أول خفض للمعدل في مايو، وهو تأخير لمدة شهرين عن إجماع الاقتصاديين في يوليو.
في الوقت نفسه، أفادت بلومبرغ أن الاستراتيجي الائتماني في بنك أمريكا، أوليغ ميلينتيف، يحذر من احتمال حدوث زيادة في التعثر لدى المصدرين الأمريكيين ذوي العائد المرتفع. يشير ميلينتيف إلى أن هذه الموجة قد ترفع تعثرات الديون ذات العائد المرتفع لتصل إلى 15%، وهو زيادة كبيرة عن المستويات الحالية، حيث شهدت الأشهر الـ 12 الماضية حوالي 2.5% من تعثر ديون الولايات المتحدة ذات العائد المرتفع، وفقًا لوكالة فيتش للتصنيفات.
زيادة أسعار الفائدة
كما أفادت رويترز: يتوقع سيتي أن بنك إنجلترا من المحتمل أن يختتم سلسلة من زيادات أسعار الفائدة مع الزيادة القادمة. ومع ذلك، يقترحون أيضًا أنه يجب عدم استبعاد حدوث توقف مؤقت في زيادات الأسعار. يتوقعون عدم تغيير في نوفمبر وخفض معدل في مايو 2024.
التضخم المستمر
صحيفة الغارديان: يحذر بنك التسويات الدولية من التضخم المستمر واحتمال حدوث تباطؤ اقتصادي. قد ت underestimate أسواق الأسهم المخاطر. يلاحظ كبير الاقتصاديين كلاوديو بورتو الضغوط المتزايدة على ائتمان الأعمال.
إغلاق الحكومة
صحيفة الغارديان: الولايات المتحدة. ألغى الجمهوريون في مجلس النواب التصويت على مشروع قانون تمويل قصير الأجل وسط الصراعات الداخلية. لم يصوت المجلس على مشروع قانون للحفاظ على الحكومة مفتوحة بعد 30 سبتمبر، مما أثار مخاوف بشأن احتمال إغلاق الحكومة خلال 12 يومًا.
قد يؤثر إغلاق طويل الأمد على نمو الناتج المحلي الإجمالي، مع تقديرات من جولدمان ساكس تشير إلى انخفاض بنسبة 0.2% لكل أسبوع، يليها انتعاش مماثل في الربع بعد انتهاء الإغلاق.
السياسة النقدية
صحيفة واشنطن بوست: أرسلت لجنة السياسة النقدية رسائل مختلطة، حيث لمحت بيلي وبيلي إلى ذروات المعدل، ودعت مان إلى مزيد من التشديد، ورأت دنجرا أن السياسة الحالية مقيدة.
مع الزيادة المتوقعة في التضخم إلى 7.2% في أغسطس، أثار انخفاض الناتج المحلي الإجمالي في يوليو المخاوف، على الرغم من أن بيلي ونائب المحافظ برييدن يؤكدان ضرورة تجنب الركود.
التضخم البريطاني
CNBC: المملكة المتحدة. تراجعت نسبة التضخم إلى 6.7% في أغسطس، أقل من التوقعات، مما قد يشير إلى توقف في زيادات أسعار الفائدة من بنك إنجلترا اليوم. أشارت مكتب الإحصاءات الوطنية إلى أن 'أكبر المساهمات في التغير الشهري في معدلات CPIH وCPI السنوية جاءت من المواد الغذائية.' تتوقع جولدمان ساكس أن يحافظ بنك إنجلترا على معدل الفائدة الرئيسي دون تغيير عند 5.25% في 21 سبتمبر وقد خفضت توقعاتها لمعدل الفائدة النهائي إلى 5.25% من 5.5% سابقًا.
البنك الاحتياطي الفيدرالي
صحيفة وول ستريت جورنال: حافظ الاحتياطي الفيدرالي على النطاق المستهدف لمعدل الأموال الفيدرالية عند 5.25 إلى 5.5%. كما أعلن الاحتياطي الفيدرالي عن نيته الاستمرار في تقليل حيازته من سندات الخزانة والديون الوكيلة، بالإضافة إلى الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري.
اقترح باول أن النشاط الاقتصادي كان يتوسع بوتيرة قوية. في العام حتى الآن، تجاوز النمو في الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي التوقعات. ظل سوق العمل محكمًا ولكنه بدأ في تحقيق التوازن. أشار غندلاخ من DoubleLine Capital إلى أن احتمال المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة كان أعلى بسبب ارتفاع أسعار النفط 'المشكلة'.
تدخل الين
رويترز: رئيس الوزراء الياباني فوميو كيشيدا يشدد على الحاجة إلى معالجة حركة الين المفرطة الناجمة عن المضاربة، متعهدًا بالحفاظ على موقف يقظ والتدخل حسب الحاجة لدعم العملة. الولايات المتحدة. تعترف وزيرة الخزانة يلين بالسبب وراء تدخل الين في مواجهة التقلبات. يلاحظ الخبراء مثل أ adjunct Takeuchi أهمية الحدود مثل 150، التي تحمل أهمية سياسية وتعمل كمعايير واضحة في سياسة العملة.
انخفاض التضخم
أسوشيتد برس: اختار بنك إنجلترا الاحتفاظ بمعدل الفائدة الرئيسي عند 5.25%، وهو مستوى لم يُشاهد منذ 15 عامًا. يجلب هذا القرار الراحة للعديد من مالكي المنازل الذين كانوا يتعاملون مع ارتفاع معدلات الرهن العقاري على مدى العامين الماضيين.
كان اختيار البنك متأثرًا بشكل ملحوظ من الأخبار الأخيرة حول انخفاض التضخم غير المتوقع إلى 6.7% في أغسطس، مما يشير إلى أدنى مستوى له منذ أزمة أوكرانيا في فبراير 2022. صرح محافظ البنك أندرو بيلي، 'سنراقب الوضع عن كثب لتقييم ما إذا كانت هناك حاجة لتعديلات سعر أخرى. نحن نعطي الأولوية للاستمرار في معدلات الفائدة المرتفعة لفترة طويلة لتحقيق أهدافنا.'
تنويه:
المعلومات الواردة في هذه المدونة مخصصة للأغراض التعليمية فقط ولا تهدف إلى تقديم نصائح مالية أو استثمارية. يعتبر دقيقًا في تاريخ نشره من قبل المصادر. قد تؤثر التغييرات في الظروف بعد وقت النشر على دقة المعلومات.
الأداء السابق لا يعكس النتائج المستقبلية. من المستحسن إجراء بحثك الخاص قبل اتخاذ أي قرارات تجارية.