Tóm tắt thị trường: Tuần từ 11 - 15 tháng 9 năm 2023

Lạm phát khu vực Euro

FT báo cáo rằng lạm phát khu vực Euro vẫn còn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Ngân hàng Trung ương Châu Âu ở mức 5,3%, dẫn đến những cuộc thảo luận về việc tăng lãi suất một lần nữa. Tuy nhiên, nghi ngờ đang dâng lên khi có dấu hiệu suy thoái kinh tế sắp xảy ra, như sự mất tự tin trong kinh doanh và sản xuất công nghiệp Đức giảm. ECB đã tăng đáng kể lãi suất tiền gửi chuẩn từ -0,5% lên 3,75%, nhằm giải quyết sự gia tăng lạm phát của khu vực.

Ngân hàng Anh

The Guardian báo cáo rằng các doanh nghiệp đang cắt giảm tuyển dụng và giảm sản lượng do chi phí vay mượn gia tăng, có thể ảnh hưởng đến các quyết định lãi suất trong tương lai của Ngân hàng Anh. Những bình luận gần đây của Thống đốc Ngân hàng Anh Andrew Bailey về dự kiến giảm lạm phát đã đặt ra câu hỏi về tính cần thiết của việc tăng lãi suất thêm.

Bùng nổ kinh tế

CNBC báo cáo: Giám đốc điều hành JP Morgan Jamie Dimon cảnh báo các nhà đầu tư không nên giả định về một bùng nổ kinh tế kéo dài trong bối cảnh nhiều rủi ro. Ông nhấn mạnh rằng sự tăng trưởng tích cực của nền kinh tế không đảm bảo kéo dài trong nhiều năm, trong bối cảnh có nhiều bất ổn toàn cầu. Dimon nhấn mạnh chính sách tiền tệ và chiến tranh Ukraine là những yếu tố quan trọng có thể kìm hãm một bùng nổ kinh tế tiềm năng.

Dự báo EU

ANSA cho biết: dự báo EU đã điều chỉnh dự đoán GDP của Ý sẽ tăng 0,9% trong năm 2023 (giảm từ 1,2%) và 0,8% trong năm 2024 (giảm từ 1,1%). Ủy viên Châu Âu Paolo Gentiloni cho rằng chính sách tiền tệ chặt chẽ hơn có thể có tác động tiêu cực mạnh hơn đến hoạt động kinh tế nhưng cũng có thể thúc đẩy phục hồi thu nhập thực tế thông qua sự giảm lạm phát nhanh chóng. Các báo cáo từ Business Times cho biết các quỹ đầu cơ đã giảm đáng kể vị thế dài ròng của họ trên euro, giảm tới gần 90% trong một tháng.

Kho dự trữ dầu toàn cầu

OGJ: Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) dự đoán sẽ giảm kho dự trữ dầu toàn cầu vào cuối năm. Sự phát triển này được dự đoán sẽ tạo áp lực tăng giá dầu. Trong số phát hành tháng 9 của mình, Dự báo Năng lượng Ngắn hạn (STEO), EIA dự đoán sẽ giảm 200.000 thùng/ngày trong kho dầu toàn cầu trong quý 4 năm 2023. Dự đoán của EIA cũng cho thấy giá dầu thô Brent sẽ trung bình 93 USD/thùng trong quý 4 năm 2023.

Ủy ban chính sách tiền tệ

The Guardian: Ủy ban chính sách tiền tệ của Ngân hàng Anh sẽ họp vào tuần tới, và áp lực sẽ rất lớn lên chín thành viên của nó để hành động một lần nữa hoặc có nguy cơ tăng lương hơn nữa, đẩy lạm phát tăng cao hơn vào năm tới. Thống đốc Andrew Bailey đã báo hiệu rằng chu kỳ tăng lãi suất đã kết thúc, hi vọng rằng lương sẽ giảm xuống để chứng minh rằng các biện pháp hiện tại có hiệu quả và không cần hành động thêm cho tình hình này. Yael Selfin, Kinh tế trưởng tại KPMG, lưu ý rằng thị trường lao động đang yếu đi trong bối cảnh kinh tế chậm lại do lãi suất tăng. Trong khi hầu hết các nhà kinh tế dự kiến tăng một phần tư điểm vào tuần tới, bà lập luận rằng có thể không có nhiều yếu tố ủng hộ việc tăng lãi suất thêm.

Lạm phát và tâm lý thị trường

CNBC: Cuộc khủng hoảng chính phủ đang rình rập: Quốc hội phải đạt được thỏa thuận tài trợ trước ngày 30 tháng 9 để tránh gián đoạn. Trong các tin tức khác, tháng 8 chứng kiến chỉ số giá tiêu dùng Mỹ tăng 0,6%, đánh dấu mức tăng tháng cao nhất trong năm 2023, với mức lạm phát tăng 3,7% so với năm trước. Giá tăng, đặc biệt trong năng lượng và các hàng hóa khác, đã thúc đẩy sự gia tăng này. Trong khi đó, tâm lý thị trường cho thấy Fed có thể hoãn tăng lãi suất tại cuộc họp sắp tới. Ngoài ra, giá tương lai vẫn không chắc chắn, với xác suất 40% về một đợt tăng lãi suất cuối cùng vào tháng 11, theo dữ liệu từ CME Group.

Lạm phát vàng

Morningstar: Giá vàng đã tăng nhẹ vào thứ Tư, duy trì một dải giao dịch ổn định khi các nhà đầu tư phân tích dữ liệu lạm phát gần đây của Mỹ. lạm phát. Tháng 8 chứng kiến giá tiêu dùng Mỹ tăng 0,6%, mức tăng tháng quan trọng nhất trong 14 tháng. Khi loại trừ giá năng lượng và thực phẩm, lạm phát cơ bản chỉ tăng 0,3%, như chỉ số giá tiêu dùng đã chỉ ra. Khi không tính đến giá năng lượng và thực phẩm, lạm phát cốt lõi ghi nhận mức tăng 0,3% khiêm tốn hơn, như được chỉ ra bởi chỉ số giá tiêu dùng.

Cục Dự trữ Liên bang

WSJ: Mỹ. Lạm phát cơ bản, một chỉ báo chính cho các nhà kinh tế và ngân hàng trung ương theo dõi xu hướng lạm phát tiềm ẩn, đã tăng 0,3% trong tháng 8 so với tháng 7, dẫn đến mức tăng 4,3% so với mức một năm trước. Trong khi điều này vẫn còn cao đáng kể và hơi chắc chắn hơn mức các nhà kinh tế dự đoán, nó đại diện cho sự tiến bộ từ góc độ của Cục Dự trữ Liên bang, theo các nhà kinh tế JPMorgan Chase. Điều này đánh dấu sự giảm từ mức cao nhiều thập kỷ là 5,4% được ghi nhận vào tháng 2 năm ngoái. Việc giảm lạm phát này là một yếu tố chính trong cuộc họp chính sách sắp tới, nơi dường như có khả năng cao rằng lãi suất sẽ giữ nguyên.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu

The Guardian: Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã tăng lãi suất tiền gửi lên 4%, đánh dấu mức cao nhất kể từ khi euro ra đời vào năm 1999. Chủ tịch ECB Christine Lagarde đã đề xuất rằng lãi suất có thể đã đạt đỉnh nhưng nhấn mạnh rằng chi phí vay sẽ vẫn ở mức cao như cần thiết để đạt được mục tiêu lạm phát 2% của ngân hàng trung ương.