Сводка рынка: неделя с 11 по 15 сентября 2023 года

Инфляция в еврозоне

FT reports that Eurozone inflation still remains well above the European Central Bank's 2% target at 5.3%, prompting discussions about another rate hike. However, doubts loom as signs of an impending economic downturn, like weaker business confidence and falling German industrial production, emerge. The ECB has already raised its benchmark deposit rate significantly, from -0.5% to 3.75%, tackling a substantial inflation surge.

Банк Англии

The Guardian сообщает, что бизнес сокращает набор работников и сокращает объем производства из-за роста затрат на заимствования, что может повлиять на будущие решения о процентных ставках Банка Англии. Недавние комментарии губернатора Банка Англии Эндрю Бэйли о ожидаемом снижении инфляции вызывают вопросы о необходимости дальнейших повышений ставок.

Экономический бум

CNBC сообщает: Генеральный директор JP Morgan Джейми Даймон предупреждает инвесторов о том, что не стоит предполагать затяжной экономический бум на фоне множества рисков. Он подчеркивает, что положительные показатели экономики не гарантируют долгосрочных успехов, учитывая значительные глобальные неопределенности. Даймон выделяет монетарную политику и войну в Украине как значительные факторы, которые могут помешать потенциальному экономическому буму.

Прогноз ЕС

ANSA states: revised EU forecast predicts Italian GDP to grow by 0.9% in 2023 (down from 1.2%) and 0.8% in 2024 (down from 1.1%). Европейский комиссар Паоло Джентилони предполагает, что более жесткая монетарная политика может оказать более сильное негативное воздействие на экономическую активность, но также может ускорить восстановление реальных доходов через более быстрый спад инфляции. Сообщения от Business Times о том, что хедж-фонды значительно сократили свои чистые длинные позиции в евро, снизив их почти на 90% за месяц.

Глобальные запасы нефти

OGJ: Управление энергетической информации США (EIA) предсказывает сокращение глобальных запасов нефти к концу года. Ожидается, что это развитие окажет давление на цены на нефть. In its September issue, Short-Term Energy Outlook (STEO), EIA predicts a 200,000 b/d decrease in global oil inventories in the fourth quarter of 2023. Прогноз EIA также предсказывает, что спотовая цена на нефть марки Brent в четвертом квартале 2023 года будет в среднем 93 доллара за баррель.

Комитет по монетарной политике

The Guardian: Комитет по монетарной политике Банка Англии собирается на заседание на следующей неделе, и давление на девять его членов будет интенсивным, чтобы снова принять меры или рискнуть дальнейшими повышениями зарплат, что приведет к росту инфляции в следующем году. Губернатор Эндрю Бэйли дал понять, что цикл повышения ставок завершен, надеясь, что заработная плата уменьшится, чтобы показать, что текущие меры эффективны и что дополнительные действия не нужны. Яэль Селфин, главный экономист KPMG, отмечает ослабление на рынке труда на фоне замедления экономики из-за повышения процентных ставок. Хотя большинство экономистов ожидает повышения ставки на четверть пункта на следующей неделе, она утверждает, что может быть мало оснований для дальнейших повышений.

Инфляция и настроение на рынке

CNBC: НадвигаетсяShutdown правительства: конгресс должен достичь соглашения о финансировании до 30 сентября, чтобы избежать нарушений. In other news, August saw the US Consumer Price Index rise by 0.6%, marking the highest monthly gain in 2023, with a year-on-year inflation increase of 3.7%. Рост цен, особенно на энергоресурсы и различные товары, спровоцировал этот рост. Meanwhile, market sentiment suggests the Fed may hold off on a rate hike at the upcoming meeting. Кроме того, цены на фьючерсы остаются неопределенными, с 40% вероятностью последующего повышения в ноябре, согласно данным CME Group.

Инфляция золота

Morningstar: Gold prices edged higher on Wednesday, maintaining a steady trading range as investors analyzed the recent U.S. инфляционные данные. August saw U.S. consumer prices rise by 0.6%, the most significant monthly increase in 14 months. When excluding energy and food prices, core inflation saw a more modest 0.3% rise, as indicated by the consumer price index.

Федеральная резервная система

WSJ: США. core inflation, a key indicator for economists and central bankers tracking the underlying inflation trend, saw a 0.3% rise in August compared to July, resulting in a 4.3% increase from its year-ago level. Хотя это по-прежнему заметно высоко и немного сильнее, чем ожидали экономисты, это представляет собой прогресс с точки зрения Федеральной резервной системы, согласно экономистам JPMorgan Chase. This marks a decline from the multidecade high of 5.4% recorded in February last year. Снижение инфляции является ключевым фактором на предстоящем заседании по монетарной политике, где, похоже, весьма вероятно, что процентные ставки останутся без изменений.

Европейский Центральный Банк

The Guardian: Европейский Центральный Банк повысил свою депозитную ставку до 4%, ставя рекорд с момента создания евро в 1999 году. Президент ЕЦБ Кристин Лагард предложила, что ставки, возможно, достигли своего пика, но подчеркнула, что затраты на заимствования останутся высокими, если это необходимо для достижения целевого уровня инфляции в 2%.