Market recap: Week of 11 - 15 Sep 2023

유로존 인플레이션

FT는 유로존 인플레이션이 여전히 유럽 중앙은행의 2% 목표인 5.3%를 크게 상회하고 있다고 보도하며, 또 다른 금리 인상에 대한 논의가 촉발되고 있다고 보도합니다. 그러나 약한 기업 신뢰와 하락하는 독일 산업 생산과 같은 경기 침체의 징후가 나타나면서 의구심이 드리워지고 있습니다. ECB는 이미 기준 예치금리를 -0.5%에서 3.75%로 대폭 인상하여 심각한 인플레이션 급등 문제를 다루었습니다.

영국은행

가디언은 기업들이 상승하는 차입 비용 때문에 고용을 줄이고 생산량을 감소시키고 있으며, 이는 영국은행의 향후 금리 결정에 영향을 미칠 수 있다고 보도합니다. 영국은행 총재 앤드류 베일리의 최근 발언은 예상되는 인플레이션 감소에 대한 추가 금리 인상의 필요성에 의문을 제기합니다.

경제 호황

CNBC는 JP 모건 CEO 제이미 다이먼이 다수의 위험 속에서 지속적인 경제 호황을 가정하지 말라고 투자자들에게 경고했다고 보도합니다. 그는 경제의 긍정적인 실적이 수년 동안 지속될 것이라는 보장이 없다고 강조하며, 상당한 글로벌 불확실성을 언급합니다. 다이먼은 통화 정책과 우크라이나 전쟁을 잠재적인 경제 호황을 저해할 수 있는 중요한 요소로 강조합니다.

EU 전망

ANSA는 수정된 EU 전망이 이탈리아 GDP가 2023년에 0.9% 성장할 것으로 예측한다고 밝혔으며(1.2%에서 하락), 2024년에는 0.8% 성장할 것으로 예상합니다(1.1%에서 하락). 유럽연합 위원회 파올로 젠틸로니는 더 엄격한 통화 정책이 경제 활동에 강한 부정적인 영향을 미칠 수 있지만, 더 빠른 인플레이션 하락을 통해 실질 소득 회복을 가속화할 수도 있다고 제안합니다. 비즈니스 타임스 보도에 따르면, 헤지펀드들은 유로에 대한 순 롱 포지션을 거의 90% 줄였습니다.

글로벌 원유 재고

OGJ: 미국 에너지 정보청(EIA)은 연말까지 글로벌 원유 재고가 감소할 것으로 예상합니다. 이번 발전은 원유 가격에 상승 압력을 미칠 것으로 예상됩니다. In its September issue, Short-Term Energy Outlook (STEO), EIA predicts a 200,000 b/d decrease in global oil inventories in the fourth quarter of 2023. EIA’s forecast also predicts that the Brent crude oil spot price will average $93/bbl in the fourth quarter of 2023.

통화 정책 위원회

가디언: 영국은행 통화 정책 위원회가 다음 주에 열린다. 이 위원회의 9명의 위원들은 다시 행동을 취해야 할 압박을 받을 것이며, 그렇지 않으면 내년에 인플레이션을 더 높일 수 있는 임금 인상이 우려됩니다. 총재 앤드류 베일리는 임금이 내려가 현재 조치가 효과적임을 증명하고 추가 조치가 필요 없길 희망하며 금리 인상 사이클의 종료를 신호하고 있습니다. KPMG의 수석 경제학자 뢰엘 셀핀은 금리 인상으로 인한 경기 둔화 속에서 약화되는 노동 시장에 대해 언급합니다. While most economists expect a quarter-point increase next week, she argues there may be little to support further hikes.

인플레이션과 시장 심리

CNBC: Government shutdown looms: congress must reach funding agreement by September 30 to avoid disruption. 다른 뉴스에서는 8월에 미국 소비자 물가 지수가 0.6% 상승했으며, 이는 2023년 가장 높은 월간 증가율로, 전년 대비 인플레이션 증가율은 3.7%에 달합니다. 특히 에너지와 다양한 상품에서 가격 상승이 이 증가세를 촉발했습니다. Meanwhile, market sentiment suggests the Fed may hold off on a rate hike at the upcoming meeting. 그 외에도 CME 그룹 데이터에 따르면, 11월에 마지막 인상이 있을 가능성은 40%로 불확실성이 계속되고 있습니다.

금 인플레이션

모닝스타: 수요일에 금 가격이 소폭 상승하며 안정적인 거래 범위를 유지했습니다. 투자자들은 최근 미국의 인플레이션 데이터를 분석하고 있습니다. 인플레이션 데이터. August saw U.S. consumer prices rise by 0.6%, the most significant monthly increase in 14 months. 에너지와 식품 가격을 제외하면, 핵심 인플레이션은 소비자 물가 지수에 의해 나타난 바와 같이 0.3%의 보다 완만한 Rise를 보였습니다.

연방준비제도

WSJ: 미국. 핵심 인플레이션은 경제학자와 중앙은행 총재가 기초 인플레이션 추세를 추적하기 위해 사용하는 주요 지표로, 8월에는 7월에 비해 0.3% 상승하여 전년 대비 4.3% 증가했습니다. 이는 여전히 눈에 띄게 높지만 약간 경제학자들이 예상한 것보다 강한 편입니다. 그러나 이는 JPMorgan Chase 경제학자에 따르면 연방준비제도의 관점에서 진전을 나타냅니다. 이는 지난해 2월 기록된 5.4%의 다중 세기 최고치에서 감소한 것입니다. 이번 인플레이션 감소는 다가오는 정책 회의의 핵심 요소입니다. 거기서 금리가 변경되지 않을 가능성이 높아 보입니다.

유럽 중앙은행

가디언: 유럽 중앙은행이 예치금리를 4%로 인상하여 1999년 유로 출범 이후 최고 수준에 이릅니다. ECB 총재인 크리스틴 라가르드는 금리가 최고에 도달했을 가능성이 높다고 제안하면서도, 중앙은행의 2% 인플레이션 목표를 달성하기 위해 필요한 만큼 차입 비용이 높게 유지된다고 강조했습니다.