Mtiririko wa wafanyabiashara wa rejareja unaongeza hatari kwa mapato ya Nvidia

Wafanyabiashara wa rejareja wamechochea mfululizo wa kihistoria wa wiki 16 wa ununuzi wa hisa safi - mfululizo mrefu zaidi tangu 2020 - huku Nvidia ikiwa mojawapo ya malengo yao makuu kabla ya kutolewa kwa mapato ya robo ya pili ya mwaka wa fedha 2026 tarehe 27 Agosti. Makadirio ya makubaliano ni dola bilioni 45.9 kwa mapato na dola 1.00 kwa EPS iliyorekebishwa, lakini hisa za Nvidia tayari zimepanda kwa asilimia 83 tangu Aprili. Mwelekeo huo, ukichanganywa na mtiririko mzito wa rejareja, unaweka kiwango cha juu. Jaribio kuu ni kama matokeo na miongozo imara vinaweza kuendeleza mwendo wa rejareja, au kama kukata tamaa kutasababisha kupunguzwa kwa mtindo wa meme.

Mambo muhimu ya kukumbuka

• Wainvestor wa rejareja wamekuwa wanunuzi safi wa Nvidia kwa wiki kadhaa, na kuifanya kuwa hisa iliyonunuliwa zaidi mwezi Julai kwenye majukwaa ya Charles Schwab.
  
• Makubaliano ya mapato ya robo ya pili ya Nvidia ni dola bilioni 45.9, kidogo zaidi ya miongozo yake ya dola bilioni 45 ambayo haikujumuisha athari ya dola bilioni 8 kutoka China kutokana na vikwazo vya H20.
  
• Leseni mpya ya Marekani kwa usafirishaji wa H20 kwenda China inaweza kumruhusu Nvidia kurejesha sehemu ya mapato yaliyopotea.
  
• Hyperscalers wanatarajiwa kutumia dola bilioni 364 kwa capex mwaka 2025, ongezeko kubwa kutoka dola bilioni 325, ikisaidia Nvidia kushikilia asilimia 80 ya soko la chip za AI.
  
• Mtiririko wa rejareja unapingana na tahadhari ya taasisi, huku wachambuzi wakishikilia nafasi kubwa za kuuza fupi za $SPY mwaka huu.
  
• Nvidia inafanya biashara kwa mara 58 ya mapato, zaidi ya mara mbili ya S&P 500, ikiacha nafasi ndogo kwa makosa ikiwa miongozo itashindwa.
  

Mtiririko wa wafanyabiashara wa rejareja unaandaa tukio la mapato lenye hatari kubwa

Kulingana na Citadel Securities, wafanyabiashara wa rejareja wamekuwa wanunuzi safi wa chaguzi za hisa kwa wiki 16 mfululizo, mfululizo wa sita mrefu zaidi tangu 2020. Nvidia na Tesla ni sehemu kuu ya shughuli hii, huku UnitedHealth pia ikiwa juu katika mtiririko wa rejareja. 

Mwezi Julai, Nvidia ilikuwa hisa iliyonunuliwa zaidi na wateja wa rejareja kwenye Schwab.

Shughuli hii inafanana na enzi ya hisa za meme ya 2020 - 2021, lakini kwa tofauti mbili kuu:

1. Mahitaji ya rejareja yamejikita katika teknolojia kubwa badala ya majina madogo ya kubahatisha.
   
2. Wainvestor wanatumia majukwaa yasiyo na ada za tume na upatikanaji wa data unaoendeshwa na API kufanya biashara kwa mkakati zaidi.
   

Matokeo ni kwamba Nvidia inaingia kwenye simu yake ya mapato si tu kama kiashiria cha kampuni, bali kama kesi ya mtihani kama mtiririko wa rejareja unaweza kuendeleza thamani za teknolojia kwenye viwango vya juu kabisa.

Mapitio ya mapato ya Nvidia na sehemu ya soko la chip za AI

Nvidia ilipotangaza matokeo ya robo ya kwanza, ilitoa miongozo ya mapato ya robo ya pili ya dola bilioni 45, huku ikionya kuhusu pigo la dola bilioni 8 linalohusiana na vikwazo vya Marekani kwa chip ya H20 maalum kwa China. Vikwazo hivyo vilisababisha hasara ya mapato ya dola bilioni 2.5 na gharama ya dola bilioni 4.5 katika robo ya kwanza.

Tangu wakati huo, maendeleo yamebadilika:

• Urejeshaji wa leseni: Mwezi Julai, Idara ya Biashara ya Marekani ilikubali Nvidia kusafirisha chip za H20 kwenda China, kwa sharti la asilimia 15 ya mapato ya mauzo kupelekwa kwa serikali.
  
• Muda wa athari: Maombi yalianza tarehe 15 Julai, wiki mbili kabla ya kufungwa kwa robo. Sehemu ya mapato ya H20 inaweza kuonekana katika robo ya pili, na uwezekano zaidi wa kuongezeka katika robo ya tatu.
  
• Muktadha wa mahitaji: Licha ya mvutano unaoendelea kati ya Marekani na China, mahitaji ya chip za AI nchini China bado ni makali kutokana na uhaba wa usambazaji, ikionyesha kupokelewa kwa nguvu kwa H20.
  

Zaidi ya China, uwekezaji wa hyperscaler bado ni kichocheo kikuu cha ukuaji. Amazon, Microsoft, Meta, na Alphabet wanatarajiwa kuongeza matumizi ya capex mwaka 2025 hadi dola bilioni 364, ongezeko la asilimia 64 mwaka hadi mwaka na pointi 5 zaidi kuliko 2024. Kwa Nvidia kudhibiti takriban asilimia 80 ya soko la AI GPU, matumizi haya ni njia ya moja kwa moja ya mapato.

Msimamo wa rejareja dhidi ya taasisi

Tofauti kati ya shauku ya rejareja na tahadhari ya taasisi ni kubwa. Wafanyabiashara wa rejareja wanaendelea kuwekeza katika Nvidia, lakini data za CFTC zinaonyesha wachambuzi wanashikilia nafasi kubwa za kuuza fupi za $SPY, ikionyesha tahadhari pana kwa hisa za Marekani. Wachambuzi wa Morgan Stanley wanasema ingawa viashiria vya mahitaji ni “vya kushangaza, visivyo na kikomo, vikubwa”, sababu za mnyororo wa usambazaji bado ni kikwazo cha muda mfupi.

Tofauti hii inaongeza hatari: ikiwa Nvidia itashinda, mwendo wa rejareja unaweza kuongeza faida. Lakini ikiwa matokeo au miongozo yatashindwa, nafasi kubwa za rejareja zinaweza kubadilika kuwa upunguzaji mkali. Mifano ya kihistoria na GameStop na AMC inaonyesha kuwa mwelekeo unaochochewa na rejareja mara nyingi huisha ghafla mara mwendo unapopungua.

Thamani na hatari ya kupunguzwa

Thamani ya Nvidia inaonyesha hali tete. Kwa mara 58 ya mapato yajayo, inafanya biashara zaidi ya mara mbili ya S&P 500 yenye mara 25. Wanaamini soko wanasema ongezeko hili lina hakiwa na ukuaji wa EPS wa +47% mwaka hadi mwaka katika robo ya pili, zaidi ya mara tano ya wastani wa fahirisi.

Hata hivyo, hali ni ya chaguo mbili:

• Kesi ya faida: Mapato ya robo ya pili yanazidi miongozo wakati usafirishaji wa H20 unaanza tena, miongozo ya capex inaongezeka, na mabadiliko ya usanifu wa Blackwell yanaenda vizuri. Hisa inaweza kuvuka upinzani wa $200.
  
• Kesi ya hasara: Maoni ya tahadhari kuhusu China, au mwenendo dhaifu wa vituo vya data kuliko ilivyotarajiwa, vinaweza kusababisha kuchukua faida. Kushuka hadi msaada wa $175 kutakuwa sawa na kupungua kwa shughuli za rejareja msimu wa majira ya joto.
  

Athari za soko na hali za bei

• Matokeo chanya: Mapato yanashangaza kwa upande wa juu, mtiririko wa rejareja unaendeleza mwendo, na Nvidia inaongeza mwelekeo wake wa asilimia 83 tangu Aprili.
  
• Matokeo hasi: Miongozo inabaki ya tahadhari, nafasi za kuuza fupi za taasisi zinaongezeka, na shauku ya rejareja inapungua - marekebisho makali.
  
• Matokeo ya mabadiliko: Nafasi kubwa pande zote mbili husababisha mabadiliko makubwa baada ya mapato, bila kujali mwelekeo.
  

Uchambuzi wa kiufundi wa Nvidia

Wakati wa kuandika, bei ya hisa inaonyesha kushuka kwa kiasi baada ya kugonga kiwango cha upinzani - ikionyesha uwezekano wa kushuka zaidi. Hata hivyo, nguzo za kiasi zinaonyesha shinikizo kubwa la wanunuzi huku wauzaji wasipoonyesha msukumo wa kutosha. Ikiwa kushuka zaidi kutatokea, bei zinaweza kupata msaada katika viwango vya $169.00 na $142.00. Ikiwa tutashuhudia kuongezeka, kwa upande mwingine, bei zinaweza kukutana na upinzani karibu na $183.75.

Athari za uwekezaji

Kwa wafanyabiashara, mapato ya Nvidia tarehe 27 Agosti si tu kuhusu kampuni moja - ni mtihani wa kama mtiririko wa rejareja unaweza kuendelea kuimarisha teknolojia ya Marekani. Mikakati ya muda mfupi inapaswa kutarajia mabadiliko katika viwango vya kiufundi vya $175–$200. 

Msimamo wa muda wa kati unategemea kama Nvidia inaweza kubadilisha usafirishaji wa China uliorejeshwa na ongezeko la matumizi ya hyperscaler kuwa mwendo wa mapato unaothibitisha thamani yake ya juu. Wafanyabiashara wa rejareja wameandaa jukwaa. Matokeo ya Nvidia yataamua kama mwelekeo utaendelea au utabadilika kuwa marekebisho.

Nini kitakachotokea kwa bei za Nvidia baada ya kutolewa kwa mapato? Kisia mwelekeo wake ujao leo kwa akaunti ya Deriv MT5.

Maswali yanayoulizwa mara kwa mara

Kwa nini wafanyabiashara wa rejareja wanazingatia sana Nvidia?

Kwa sababu inatoa mfiduo safi wa miundombinu ya AI, ikiwa na udhibiti usio na kifani wa GPUs kwa vituo vya data.

Nini kinaweza kufanya mapato kuwa imara zaidi kuliko ilivyotarajiwa?

Uuzaji wa leseni ya H20 China, ongezeko la matumizi ya hyperscaler, na kuongezeka kwa mahitaji ya miundombinu ya AI ya serikali.

Ni hatari gani kubwa zaidi?

Thamani ya juu, miongozo ya tahadhari, na mabadiliko ikiwa mtiririko wa rejareja utageuka.

Tesla inahusiana vipi na mwelekeo huu?

Tesla ni mpokeaji mwingine mkuu wa mtiririko wa rejareja, pamoja na Nvidia, na kufanya zote mbili kuwa sehemu kuu ya mwelekeo mpana wa teknolojia unaochochewa na rejareja.

‍