Retail trader inflows raise the stakes for Nvidia earnings
Retail traders මගින් ඉතිහාසමය 16 සතිවල නෙට් කොටස් මිලදී ගැනීම් මාලාවක් ඇතිවී තිබේ - 2020 සිට අමතර දිගුම - Nvidia සමඟ ඔවුන්ගේ ප්‍රධාන ඉලක්කවලින් එකක් ලෙස එය 27 අගෝස්තු මූල්‍ය වාර්ෂික Q2 2026 ආදායම් ප්‍රකාශයට පෙර. එකඟතා අනුමාන $45.9 බිලියන ආදායමක් සහ $1.00 අසාධාරණ EPS, නමුත් Nvidia කොටස අප්‍රේල් මස සිට 83% කින් ඉහළ ගොස් ඇත. එම උද්ධමනය, බරපතළ retail inflows සමඟ එකට, ඉහළ මට්ටමක් සකසයි. ප්‍රධාන පරීක්ෂණය වන්නේ ශක්තිමත් ප්‍රතිඵල සහ මාර්ගෝපදේශනය retail මෝටරය තවමත් තබා ගත හැකිද, නැතහොත් අප්‍රසන්නතාවයක් meme-ශෛලියකින් ආපසු හැරවීමක් සිදුවේද යන්නයි.
ප්‍රධාන අරමුණු
- Retail ආයෝජකයින් සති ගණනාවක් තිස්සේ Nvidia හි නෙට් මිලදී ගැනීම් කරමින්, චාර්ල්ස් ෂ්වැබ් වේදිකා මත ජූලි මාසයේ අති විශාල මිලදී ගැනීම් කොටසක් බවට පත්වී ඇත.
- Nvidia Q2 ආදායම් එකඟතා $45.9Bක් වන අතර, එය H20 සීමා මත ඇති චීන ආරක්ෂාවක් නොසලකා හරින $45B මාර්ගෝපදේශනයට අඩු නොවෙයි.
- අමෙරිකානු අලුතින් ලබා දුන් H20 චීනයට යැවීමේ බලපත්‍රයක් Nvidiaට එම අහිමි වූ ආදායම කොටසක් ආපසු ලබා ගැනීමට ඉඩ සලසයි.
- Hyperscalers 2025 දී capex සඳහා $364B ක් වියදම් කිරීමට නියමිතව ඇති අතර, එය $325B සිට ඉහළ යමින් Nvidia 80% AI chip වෙළඳපොළ කොටස පවත්වාගෙන යයි.
- Retail inflows, ආයෝජක ආරක්ෂිතතා සමඟ විරෝධතා පෙන්වයි, එසේම විශේෂඥයින් මෙම වසරේ $SPY හි විශාලතම කෙටි තැන්පතු තබා ඇත.
- Nvidia 58x ආදායම් අනුපාතයකින් වෙළඳාම කරයි, S&P 500 ට වඩා දෙගුණයකින් වැඩි, මාර්ගෝපදේශනය අපේක්ෂිත නොවන්නේ නම් දෝෂයකට ඉඩ නොතිබේ.
Retail trader flows high-stakes ආදායම් සිදුවීමක් සකසයි
Citadel Securities අනුව, retail traders සති 16ක් තිස්සේ නෙට් කොටස් විකල්ප මිලදී ගැනීම් කරමින්, 2020 සිට හයවන දිගු මාලාවක් බවට පත්වී ඇත. Nvidia සහ Tesla මෙම ක්‍රියාවලියේ මූලික අංග වන අතර, UnitedHealth ද retail flows මත ඉහළට පත්වී ඇත.
ජූලි මාසයේදී, Nvidia Schwab හි retail ගනුදෙනුකරුවන් විසින් මිලදී ගත් එකම කොටසක් විය.
මෙම ක්‍රියාවලිය 2020 - 2021 ම meme-stock යුගයේ මෙන් ම, මූලික වෙනස්කම් දෙකක් ඇත:
- Retail ඉල්ලුම මූලිකව මහා-කැප් තාක්ෂණික සමාගම් මත පවතී, කුඩා සැකසීමේ නාමයන් මත නොවේ.
- ආයෝජකයින් කොමිෂන් නොමැති වේදිකා සහ API-සහිත දත්ත ප්‍රවේශය භාවිතා කරමින් වැඩිම තරඟකාරීව වෙළඳාම කරයි.
ප්‍රතිඵලය වන්නේ Nvidia එම ආදායම් කෝල් එකට ඇතුළුව, retail flows තවමත් තාක්ෂණ අගයන් ඉහළ තබා ගැනීමට හැකිද යන්නට පරීක්ෂා කිරීමයි.
Nvidia ආදායම් පෙරදසුන සහ AI chip වෙළඳපොළ කොටස
Nvidia Q1 ප්‍රතිඵල නිකුත් කළ විට, එය Q2 සඳහා $45B ආදායම් මාර්ගෝපදේශනයක් ලබා දුන්නා, එමෙන්ම එම චීන H20 චිප සීමා මත $8B බලපෑමක් අනතුරු ඇඟවීය. එම සීමා Q1 තුළ $2.5B ආදායම් අහිමිවීමක් සහ $4.5B වියදම් වාර්තා කළේය.
ඒ අනුව, සංවර්ධන මාරු වී ඇත:
- බලපත්‍රය නැවත ලබාදීම: ජූලි මස, අමෙරිකානු වාණිජ අමාත්‍යාංශය Nvidia ට H20 චිප චීනයට යැවීමට අනුමත කරමින්, විකුණුම් ආදායමේ 15% රජයට ගෙවිය යුතු බව නියමිතව ඇත.
- කාලසටහන බලපෑම: අයදුම්පත් 15 ජූලි දින ආරම්භ විය, වාර්ෂික වසා දැමීමට පෙර සති දෙකක්. එම නිසා, සමහර H20 ආදායම් Q2 තුළ පෙනී සිටිය හැක, තවද Q3 තුළ වැඩි ඉහළ හැකියාවක් ඇත.
- ඉල්ලුම පසුබැසීම: අමෙරිකානු - චීන තත්ත්වයන් තවමත්, චීනයේ AI චිප ඉල්ලුම තදයි, සැපයුම් හිඟය නිසා, H20 සඳහා ශක්තිමත් ඉල්ලුමක් පවතී.
චීනයට අමතරව, hyperscaler ආයෝජනය ප්‍රධාන වර්ධන ධාවකයයි. Amazon, Microsoft, Meta, සහ Alphabet 2025 සඳහා capex $364B දක්වා ඉහළ යාමට නියමිතව ඇත, එය වර්ෂාන්ත 64% කින් ඉහළ යාමක් වන අතර 2024 ට වඩා 5 ප්‍රතිශත අගයක් වේ. Nvidia සෑම විටම AI GPU වෙළඳපොළේ ~80% පාලනය කරමින්, මෙම වියදම් මාලාව සෘජු ආදායම් නාලිකාවක් බවට පත්වේ.
Retail vs ආයෝජක තැන්පතු
Retail උද්දීපනය සහ ආයෝජක ආරක්ෂිතතා අතර වෙනස දැකිය හැකිය. Retail traders Nvidia වෙත මාරු වෙමින් පවතින අතර, CFTC දත්ත පෙන්වන්නේ විශේෂඥයින් $SPY හි විශාලතම කෙටි තැන්පතු තබා ඇති බවයි, එය ඇමෙරිකානු කොටස් මත පුළුල් අවදානමක් පෙන්වයි. Morgan Stanley විශ්ලේෂකයන් සඳහන් කරන්නේ ඉල්ලුම් දර්ශක “අදහසකට පත්වූ, අසීමිත, විශාල” වන නමුත් සැපයුම් මාර්ග සාධක අසීරුකම් මීළඟ කාලීන බාධක බවයි.
මෙම වෙනස මට්ටම් ඉහළට ගෙන යයි: Nvidia ජයග්‍රහණය කරන්නේ නම්, retail මෝටරය ලාභ වැඩි කිරීමට හැකියාව ඇත. නමුත්, ප්‍රතිඵල හෝ මාර්ගෝපදේශනය අපේක්ෂිත නොවන්නේ නම්, බරපතළ retail තැන්පතු ඉක්මන් අඩු විය හැකිය. GameStop සහ AMC සමඟ ඉතිහාසික සමානතා, retail බලපෑම් මූලිකව අවසන් වන්නේ මෝටම අඩු වීමෙන් පසුවයි.
අගය කිරීම සහ ආපසු හැරවීමේ අවදානම
Nvidia හි අගය කිරීම එය තරඟකාරී බව පෙන්වයි. 58x ඉදිරි ආදායම් අනුපාතයකින්, එය S&P 500 25x ට වඩා දෙගුණයකින් වැඩි වෙළඳාමක් වේ. බුල්ලාන් කියන්නේ මෙම ප්‍රිමියම් Q2 හි +47% YoY EPS වර්ධනයක් අපේක්ෂා කරමින් සාධාරණයි, එය දර්ශක සාමාන්‍යයට වඩා පස් ගුණයකි.
තවද, සැකසීම බයිනරි වේ:
- ආසන්න අවස්ථාව: Q2 ආදායම් මාර්ගෝපදේශනය ඉහළ යයි, H20 අපනයන නැවත ආරම්භ වේ, capex මාර්ගෝපදේශනය ඉහළ යයි, සහ Blackwell ව්‍යුහ සැලැස්ම සාර්ථකව ක්‍රියාත්මක වේ. කොටස $200 ආරක්ෂිත මට්ටමට ඉහළ යා හැක.
- අඩු අවස්ථාව: චීනය පිළිබඳ සුරක්ෂිත අදහස්, හෝ දත්ත මධ්‍යස්ථාන ප්‍රවණතා අඩු වීම, ලාභ අරභීම ආරම්භ කළ හැකිය. $175 ආධාර මට්ටමට පහළ වීම, ගිම්මික කාලීන retail මන්දගාමී වීම සමඟ අනුකූල වේ.
වෙළඳපොළ බලපෑම් සහ මිල තත්ත්ව
- ආසන්න ප්‍රතිඵල: ආදායම් අපේක්ෂාව ඉහළ යයි, retail inflows මෝටම තවදුරටත් පවත්වාගෙන යයි, Nvidia අප්‍රේල් මස සිට 83% උද්ධමනය දිගුවේ.
- අඩු ප්‍රතිඵල: මාර්ගෝපදේශනය සුරක්ෂිතව පවති, ආයෝජක කෙටි තැන්පතු වැඩිවෙයි, retail උද්දීපනය අඩු වෙයි - දැඩි සකසීමක්.
- අස්ථිරතාව ප්‍රතිඵල: දෙපාර්ශ්වයේ විශාල තැන්පතු, අති විශාල පසු ආදායම් චලන මඟින්, මාර්ගෝපදේශනය මත පවා, විශාල චලන සිදුවිය හැකිය.
Nvidia තාක්ෂණික විශ්ලේෂණය
ලියුමට පෙර, කොටස් මිල ප්‍රබල ආරක්ෂිත මට්ටමකින් පසු බිඳී ගොස් තිබේ - තවදුරටත් පහළ යා හැකියාවක් පෙන්වයි. එහෙත්, පරිමාණ තීරුවලින් පෙන්වන්නේ, විකුණුම්කරුවන් ප්‍රබල බුල්ලාන් බලපෑමක් ඇති කරමින්, තවදුරටත් පහළ යා හැකියාවක් ඇත. තවදුරටත් පහළ යාමක් සිදුවුවහොත්, මිල $169.00 සහ $142.00 මට්ටම්වලට සහාය ලබා ගත හැකිය. එසේ නැතිනම්, ඉහළ යාමක් සිදුවුවහොත්, මිල $183.75 ආසන්නයේ ප්‍රතිරෝධතාවක් මුහුණ දිය හැක.
ඉන්වෙස්ට්මන්ට් ආකල්ප
ව්‍යාපාරිකයින් සඳහා, Nvidia 27 අගෝස්තු ආදායම් මාර්ගෝපදේශනය, එය සමාගමක් පමණක් නොව, retail flows මගින් ඇමෙරිකානු තාක්ෂණික වර්ධනය තවදුරටත් පවත්වාගෙන යා හැකිද යන්නට පරීක්ෂා කිරීමකි. කෙටි කාලීන යුක්තියන් $175–$200 තාක්ෂණික මට්ටම් අවට අස්ථිරතාවක් මතක ඇත.
මධ්‍යම කාලීන තැන්පතු, Nvidia චීනයට ආනයන නැවත ආරම්භ කිරීම සහ වේගවත් hyperscaler වියදම් ආදායම් මෝටමක් බවට පරිවර්තනය කළ හැකිද යන්න මත පදනම්ව ඇත. retail traders මූලිකව මැදපෙළ තැන ගෙන ඇත. Nvidia ප්‍රතිඵල මූලිකව තීරණය කරයි, එසේ නැතිනම් rally එක හෝ correction එකට පත්වේද යන්නයි.
නිෂ්පාදන ප්‍රතිඵල පසු Nvidia මිල ගණන් මොනවද? ඔබේ අද දිනයේ මූලික චලන මත පුරෝකථනය කරන්න Deriv MT5 ගිණුමක් සමඟ.
සංඛ්‍යාත ප්‍රශ්න
Retail traders Nvidia මත මෙහෙම කැමති ඇයි?
ඒක AI ආධාරක මූලිකව, දත්ත මධ්‍යස්ථාන සඳහා GPU හි අසමසම පාලනයක් සමඟ, පිරිසිදු exposure එකක් ලබා දෙන නිසායි.
ආදායම් බලාපොරොත්තු වඩා ශක්තිමත් වීමට මොනවද හේතු?
චීන H20 බලපත්‍ර විකුණුම්, වැඩි hyperscaler වියදම්, සහ රාජ්‍ය AI ආධාරක මූලිකව ඉල්ලුම වේගවත් වීම.
ආදානමට විශාලතම අවදානම් මොනවද?
ඉහළ අගය කිරීම, සුරක්ෂිත මාර්ගෝපදේශනය, සහ retail inflows ආපසු හැරවීමේ අවදානම.
Tesla මෙහෙම ප්‍රවණතාවයට කොහොම සම්බන්ධද?
Tesla, Nvidia සමඟ, retail flows මගින් ප්‍රධාන ලාභදායකයා වන අතර, දෙකම විශාල retail-driven tech rally මධ්‍යස්ථානයක් බවට පත්වේ.
අවධානය:
ඉහත සඳහන් කාර්ය සාධන සංඛ්‍යාත අනාගත කාර්ය සාධනයක් බවට වගකීමක් නොවේ.
