Kwa nini hisa za ulinzi zinaangaziwa tena baada ya mshtuko wa bajeti ya Trump

Hisa za ulinzi zilirudi kwenye uangalizi baada ya Rais Donald Trump kuashiria mabadiliko makubwa katika matumizi ya kijeshi ya Marekani. Katika chapisho la mtandao wa kijamii lililoshtua masoko, Trump alipendekeza bajeti ya ulinzi ya $1.5 trilioni kwa mwaka 2027, ongezeko kubwa kutoka takriban $901 bilioni zilizowekwa kwa mwaka 2026. Pendekezo hilo lilisababisha kuongezeka kwa haraka baada ya saa za kazi kwa majina makubwa ya ulinzi ya Marekani, ikigeuza hasara za awali.

Lockheed Martin ilipanda kwa 7%, wakati Northrop Grumman ilipanda kwa 4%, ikisisitiza jinsi uthamini wa ulinzi unavyobaki umefungwa sana na mwelekeo wa kisiasa. Huku masoko yakiwa tayari na wasiwasi kuhusu uthamini wa juu wa teknolojia, maoni ya Trump yameamsha tena shauku katika ulinzi kama biashara inayoendeshwa na sera na siasa za kijiografia.

Nini kinachochochea hisa za ulinzi?

Kichocheo cha mara moja kilikuwa ahadi ya Trump ya kujenga kile alichokiita "Jeshi la Ndoto", likiungwa mkono na bajeti kubwa zaidi ya ulinzi. Ukubwa wa ongezeko lililopendekezwa ni muhimu. Kuelekea kwenye $1.5 trilioni kungewakilisha moja ya hatua kubwa zaidi za matumizi ya kijeshi ya Marekani nje ya wakati wa vita, ikibadilisha matarajio ya mapato ya muda mrefu kwa wakandarasi wa ulinzi.

Mapema katika kikao hicho, hisa za ulinzi ziliuzwa baada ya Trump kukosoa wakandarasi kwa kuweka kipaumbele kwenye gawio na ununuzi wa hisa tena badala ya uwekezaji katika uwezo wa uzalishaji. Matamshi hayo kwa muda mfupi yalizua hofu ya usimamizi mkali na mipaka kwenye mapato ya mtaji. Mabadiliko ya haraka baadaye siku hiyo yalionyesha kuwa wawekezaji wanabaki kuwa nyeti zaidi kwa ishara za matumizi kuliko wasiwasi wa utawala, hasa wakati mikataba ya miaka mingi iko hatarini.

Nje ya Washington, mahitaji ya ulinzi yanabaki kuungwa mkono kimuundo. Ulaya inaendelea kujihami tena, malengo ya matumizi ya NATO yanaongezeka, na migogoro nchini Ukraine na Mashariki ya Kati imeimarisha uharaka wa kisiasa wa utayari wa kijeshi. Nguvu hizi zimefanya hisa za ulinzi kuwa stahimilivu zaidi kwa kubadilika kwa soko pana.

Kwa nini ni muhimu

Hisa za ulinzi zinachukua nafasi ya kipekee katika masoko ya hisa. Tofauti na sekta nyingi za mzunguko, mapato yao yameunganishwa moja kwa moja na bajeti za serikali badala ya mahitaji ya watumiaji au hali ya mikopo. Wakati matarajio ya matumizi yanapoongezeka, muonekano wa mapato unaboreka karibu mara moja, hata kama mikataba halisi inachukua miaka kutimia.

Wachambuzi wanahoji kuwa hii ndiyo sababu hisa za ulinzi sasa zinafanya biashara zaidi kama rasilimali za kisiasa kuliko za kiviwanda. "Masoko yanapanga bei ya ulinzi kulingana na kasi ya sera, sio mizania," mtaalamu wa mikakati wa ulinzi wa Marekani aliiambia Reuters. "Mara tu mwelekeo wa matumizi unapokuwa wazi, sekta inapanga bei upya haraka sana".

Kwa wawekezaji, mienendo hiyo inaongeza fursa na hatari. Mabadiliko ya ghafla katika matamshi yanaweza kusababisha harakati kali katika mwelekeo wowote, na kufanya muda na uwekaji nafasi kuwa muhimu zaidi kuliko mifano ya jadi ya uthamini.

Athari kwenye masoko na mzunguko wa sekta

Shauku mpya katika ulinzi inakuja wakati ishara za uchovu zikijitokeza katika kupanda kulikoongozwa na semiconductor na AI kulikotawala mapema 2026. Watengenezaji wa chip waliongoza faida mwanzoni mwa mwaka, lakini wasiwasi juu ya uthamini na uendelevu wa faida umesababisha mzunguko wa taratibu. Hisa za ulinzi sasa zinachukua sehemu ya mtaji huo, zikiungwa mkono na upepo wa wazi wa kifedha.

Data ya utendaji inaonyesha mabadiliko hayo. Lockheed Martin imepanda karibu 8% tangu mwanzo wa mwaka, wakati Halliburton imepata 12%, ikinufaika na mahitaji yanayohusiana na ulinzi na nishati. 

Barani Ulaya, kampuni kubwa za ulinzi kama vile BAE Systems na Rheinmetall zimerekodi faida kubwa, zikichochewa na vichwa vya habari vya mara kwa mara vya kijiografia.

Masoko ya options yanapendekeza wawekezaji wanatarajia mabadiliko makubwa mbeleni. Kubadilika kulikoashiriwa (implied volatility) katika majina ya ulinzi kumeongezeka, kukiakisi mifumo iliyoonekana mapema 2022 wakati kuongezeka kwa siasa za kijiografia kulipopelekea hisa za ulinzi za Ulaya kupanda kwa kasi. Kupanda kwa 30% kwa Rheinmetall katika wiki moja kufuatia uvamizi wa Ukraine kunabaki kuwa ulinganifu wa wazi wa kihistoria wa jinsi sekta hiyo inavyoweza kupanga bei upya haraka.

Mtazamo wa wataalamu

Kuangalia mbele, hisa za ulinzi zinakabiliwa na mchanganyiko wa kawaida wa matumaini na kutokuwa na uhakika. Pendekezo la Trump bado linahitaji kuungwa mkono kisiasa, na mazungumzo ya bajeti yanaweza kupunguza kiasi kilichotajwa kwenye vichwa vya habari. Hata hivyo, hata ongezeko la sehemu lingeweka alama ya mabadiliko ya maana katika vipaumbele vya matumizi ikilinganishwa na miaka ya hivi karibuni.

Wataalamu wa mikakati wanatarajia ulinzi kubaki kuwa biashara inayoendeshwa na vichwa vya habari katika muda mfupi. Baadhi wanapendelea mikakati inayotegemea options ili kudhibiti kuongezeka kwa kubadilika kwa soko, wakati wengine wanaona thamani katika kuoanisha uwekezaji wa ulinzi dhidi ya shorts katika sekta za teknolojia zilizopanuka kupita kiasi. Jambo la kawaida ni tahadhari dhidi ya kukimbiza kupanda kwa bei bila uthibitisho wa sera.

Ishara muhimu za kutazama ni pamoja na majibu ya Bunge, sasisho za matumizi ya NATO, na ufafanuzi wowote juu ya jinsi mapato ya ushuru yanavyoweza kutumika kufadhili upanuzi wa ulinzi. Hadi maswali hayo yajibiwe, hisa za ulinzi zina uwezekano wa kubaki nyeti kwa kila kichwa cha habari cha sera.

Jambo kuu la kuzingatia

Hisa za ulinzi zimerudi kwenye umakini wakati pendekezo la bajeti la Trump linapobadilisha matarajio ya soko kuhusu matumizi ya kijeshi. Kuongezeka kwa haraka kunaonyesha jinsi sekta hiyo ilivyo na uhusiano wa karibu na mwelekeo wa kisiasa badala ya mapato ya muda mfupi. Pamoja na ishara za mzunguko kutoka kwa AI, ulinzi unaweza kubaki kuwa mada kuu mnamo 2026. Wawekezaji wanapaswa kufuatilia mazungumzo ya bajeti na maendeleo ya kijiografia kwa uthibitisho.

Mtazamo wa kiufundi wa Lockheed Martin

Lockheed Martin imepanda kwa kasi kutoka eneo la msaada la $480, ikijaribu kwa muda mfupi upinzani wa $540 kabla ya kukutana na uchukuaji faida mkali. Hatua hiyo inaonyesha kasi kubwa ya kupanda, lakini kukataliwa kwa haraka karibu na upinzani kunapendekeza kuwa kupanda huko kunaweza kuwa kunaingia katika awamu ya utulivu badala ya kuendelea mara moja. Viashiria vya kasi vinaonyesha usawa huu: RSI imepanda haraka kuelekea eneo la kununuliwa kupita kiasi, ikiashiria ushiriki mkubwa wa matumaini lakini pia kuongeza hatari ya uimarishaji wa muda mfupi. 

Kimuundo, kushikilia juu ya $480 kunadumisha mwelekeo mpana wa matumaini ya kupanda, na hatari kubwa ya kushuka ikijitokeza tu chini ya $440. Kuvunja na kudumu juu ya $540 kungahitajika ili kuthibitisha kuendelea kwa mwenendo, wakati uimarishaji karibu na viwango vya sasa ungeendana na soko linaloendelea kupokea faida za hivi karibuni.