Neste último Market Radar, falamos sobre os eventos económicos cruciais da Zona Euro que podem afetar a dinâmica do mercado esta semana. 

• Vendas a retalho na Zona Euro
• Decisão sobre a taxa de juro do BCE
• Impacto do PIB do 4º trimestre da Zona Euro

Descubra como estes indicadores influenciam tanto os movimentos dos pares de moedas como o EURUSD, como o desempenho do índice DAX.

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Neste mais recente Market Radar, falamos sobre indicadores económicos fundamentais que podem lançar alguma luz sobre o estado da economia dos EUA. Descubra como as suas transações serão afetadas por estes indicadores -

• PIB Trimestral dos EUA
• PMI de Fabricação ISM
• PCE Principal dos EUA

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Neste mais recente radar de mercado, aprofundamo-nos no último relatório de resultados da Salesforce. Exploramos as implicações para a futura concorrência no mercado e como a Salesforce se está a posicionar para disputar o primeiro lugar na corrida da computação em nuvem:

• Salesforce (CRM)

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Os lucros da Nvidia foram o ativo de destaque nas carteiras tecnológicas ao longo de 2023. Registaram ganhos superiores a 30% até ao final do quarto trimestre. Superou os seus pares no espaço tecnológico, como a Amazon e a Alphabet, após quadruplicar o valor das suas ações em 15 meses.

O desempenho recente da empresa tem sido impressionante, considerando que não foi impulsionado por uma crise global semelhante à da Covid. Os analistas atribuem em grande parte o seu sucesso à adequação do produto e à excelência do design, juntamente com a procura global crescente por microchips de IA e semicondutores.

O que esperar da chamada de resultados

Para os analistas e investidores, a chamada de resultados de quarta-feira, 21 de fevereiro, não poderia chegar mais cedo. A Estimativa de Consenso da Zacks previu lucros por ação de 4,51 dólares sobre receitas de 20,18 mil milhões de dólares para o quarto trimestre. A projetada expansão na receita provém maioritariamente da elevada procura pelos seus produtos, com a pressão do lado da procura por vezes superando a oferta.

Resultados do trimestre anterior

Se a Nvidia reportar resultados que se aproximem da estimativa consensual do quarto trimestre de 20,18 mil milhões de dólares (um aumento face aos 18,12 mil milhões de dólares do trimestre anterior), isso representaria um crescimento da receita de 11,37%. Apesar das restrições de exportação para a China, os resultados do terceiro trimestre atingiram um recorde graças à forte procura em Singapura, Taiwan e nos EUA. 

Um dos maiores geradores de receitas da Nvidia é o seu centro de dados. A sua receita aumentou 279% em relação ao ano anterior, atingindo 14,5 mil milhões de USD no último trimestre. À medida que as guerras dos chips se intensificam na era da IA, as partes interessadas levantaram preocupações sobre questões do lado da oferta. Surgem questões sobre se a empresa pode manter a sua série de vitórias enquanto concorrentes como a AMD espreitam em segundo plano.

A diretora financeira da empresa, Colette Kress, também abordou as preocupações com o fornecimento, "O nosso fornecimento ao longo dos próximos trimestres continuará a aumentar à medida que reduzimos os tempos de ciclo e trabalhamos com os nossos parceiros de fornecimento para adicionar capacidade."

Preço das ações e perspetiva geral

A Nvidia foi a ação estrela de 2023, com uma tendência geral de alta que permitiu à ação alcançar um crescimento de três dígitos. Os indicadores técnicos sugerem uma tendência ascendente contínua, com a média móvel simples de 20 períodos ainda bem acima da média móvel simples de 100 períodos. Isto indica um sentimento otimista contínuo.

Gráfico de crescimento das ações da Nvidia 

Apesar das perspetivas de crescimento e do claro sentimento otimista, os traders devem notar que a empresa tem um rácio preço/lucro relativamente elevado de 95,22 à data de quarta-feira, 14 de fevereiro de 2024. O rácio elevado pode sugerir que os investidores consideram a empresa sobrevalorizada, potencialmente sinalizando uma correção iminente do preço. Também pode significar que os investidores estão dispostos a pagar um prémio porque acreditam no crescimento futuro da empresa.

Os investidores estarão atentos para ver se a Nvidia consegue manter o crescimento histórico do seu segmento de centros de dados. Também será interessante observar se a empresa consegue manter a sua quota de mercado num espaço altamente competitivo. O seu roteiro de produtos levantou preocupações com os Estados Unidos a instituírem restrições à exportação para manter os chips mais potentes da Nvidia, A100 e H100, longe das mãos chinesas.

Apesar deste obstáculo, os analistas estão cautelosos quanto à possibilidade de mais restrições afetarem a relação da empresa com o mercado chinês. 

A conferência telefónica sobre os resultados da Nvidia na quarta-feira poderá oferecer informações adicionais sobre a abordagem da empresa às restrições e os seus planos de produtos para o futuro próximo. Os traders devem acompanhar os números para ver se a empresa supera as estimativas dos analistas para o quarto trimestre, pois isso poderá influenciar a ação do preço a curto prazo.

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Isenção de responsabilidade.

Estas informações são consideradas exatas e corretas à data da publicação. Alterações nas circunstâncias após a data de publicação podem influenciar a precisão das informações. 

Os números de desempenho mencionados referem-se ao passado, e o desempenho passado não garante o desempenho futuro nem serve como um guia fiável para o desempenho futuro. A negociação é arriscada. Recomendamos que faça a sua própria investigação antes de tomar qualquer decisão de negociação.

A informação contida neste artigo do blog destina-se apenas a fins educativos e não deve ser considerada como aconselhamento financeiro ou de investimento. Nenhuma representação ou garantia é dada quanto à precisão ou integridade destas informações.

Neste mais recente Market Radar, exploramos dois indicadores de dados cruciais que podem influenciar as suas decisões de negociação esta semana:

• Ata da reunião do FOMC
• Dados do Índice de Preços no Consumidor (IPC) da Europa

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Na terça-feira, 20 de fevereiro, os relatórios de rendimentos da Walmart e da Home Depot serão divulgados ao público. Isto ocorre após um período de ganhos em todo o setor de retalho durante o período de Natal e Ano Novo. As vendas a retalho aumentaram 0,6% em dezembro, enquanto as vendas a retalho essenciais subiram 0,8%. 

Apesar da pressão sobre os rendimentos disponíveis devido à inflação e às taxas de juro elevadas após a pandemia, o aumento dos gastos dos consumidores ajudou a economia a evitar uma possível recessão. O ano de 2024 teve um início forte com as vendas a retalho a crescerem 2,34% em termos homólogos, de acordo com dados do Monitor de Retalho da National Retail Federation (NRF).

O presidente da National Retail Federation, Matthew Shay, expressou confiança de que o consumo dos consumidores se manterá forte após números impressionantes pós-férias. 

“As vendas de janeiro continuaram o forte desempenho do retalho em dezembro, o que é impressionante vindo de uma época de férias recorde. Mais importante ainda, o crescimento ano a ano foi sólido, demonstrando que os consumidores ainda estão otimistas e dispostos a agir sobre o poder de compra trazido pelo aumento do emprego e dos salários.”

O que deve esperar das chamadas de resultados?

Chamada de Resultados da Walmart

Os analistas de Wall Street esperam lucros da Walmart de 1,63 dólares por ação, com uma receita de 170,44 bilhões de dólares. Esses números representariam um crescimento da receita de 6% em relação aos 160,8 bilhões de dólares do terceiro trimestre. 

Durante a sua chamada de resultados do terceiro trimestre chamada, o diretor financeiro da empresa, John David Rainey, disse que a sua estratégia era "vencedora". 

“Os nossos resultados financeiros demonstram claramente que a nossa estratégia omnicanal está a vencer. Estamos a aumentar a nossa quota de mercado em várias categorias, a aprofundar a interação dos clientes em diversos canais, enquanto investimos em áreas que alargam a nossa vantagem competitiva.”

A ação da empresa subiu 8% desde o início do ano, após ter começado o ano a 157,65 dólares. 

 Gráfico de crescimento da ação da Walmart

Com o PE (preço sobre lucros) da empresa ligeiramente acima do padrão da indústria  a 28,05, os traders são aconselhados a considerar os vários fatores que podem influenciar o desempenho da ação. Um corte de taxa, por exemplo, aumentaria o poder de compra das famílias e poderia desencadear uma onda de compras que ajudaria a ação. 

Chamada de Resultados da Home Depot

Apesar da diminuição da procura por grandes obras de renovação de casa, a Home Depot conseguiu alguns números impressionantes que superaram as estimativas dos analistas para o terceiro trimestre. Especialmente depois de terem publicado lucros por ação de 3,81 dólares sobre receitas de 37,71 bilhões de dólares. 

A estimativa consensual para o quarto trimestre foi estabelecida em lucros por ação de 2,76 dólares e 34,6 bilhões de dólares em receita. As ações da empresa têm estado a subir desde o final do ano passado, com a tendência de alta a manter-se forte desde o início do ano.

Gráfico de crescimento das ações da Home Depot em 2023

As vendas de final de ano foram impulsionadas por intervenções inovadoras, como a série CTV shoppable da empresa com a vencedora do Grammy, Jordin Sparks, que gerou publicidade positiva.

Futuro da Home Depot

A empresa visa melhorar a sua gama de produtos e operações de cumprimento, bem como as suas capacidades digitais, o que aumentará a sua perspetiva de crescimento. A aquisição da empresa mãe da Construction Resource, International Design Group, pela Home Depot ajudará a empresa a adquirir uma maior quota do setor da construção, dando-lhe mais controlo sobre um mercado endereçado de 475 bilhões de dólares.

O presidente e CEO da Home Depot, Ted Decker, disse que a aquisição ajudaria a acelerar a sua oportunidade de crescimento Pro com "um modelo de showroom bem-sucedido, uma força de vendas excecional e relações de longo prazo comprovadas com profissionais de renovação, remodelação e construção residencial."

Com o PE da empresa em 22,95, a partir de quarta-feira, 14 de fevereiro, alguns analistas podem ver a ação como um bom valor. Os traders são aconselhados a considerar também outros fatores que podem afetar o preço das ações, como anúncios de taxas de juro, bem como os números de emprego. 

Então, a Walmart e a Home Depot continuarão em alta? Os números irão dizer. Os traders devem manter um olho atento na chamada de resultados para ver se a empresa superou as estimativas de mercado. Isto poderá ter implicações no movimento dos preços.

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Isenção de responsabilidade.

Estas informações são consideradas exatas e corretas à data da publicação. Alterações nas circunstâncias após a data de publicação podem influenciar a precisão das informações. 

Os números de desempenho mencionados referem-se ao passado, e o desempenho passado não garante o desempenho futuro nem serve como um guia fiável para o desempenho futuro. A negociação é arriscada. Recomendamos que faça a sua própria investigação antes de tomar qualquer decisão de negociação.

Neste mais recente Market Radar, junte-se a nós enquanto exploramos os principais lucros de ações destes gigantes do retalho:

• Walmart Inc (WMT)
• Home Depot Inc (HD)

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Neste mais recente Market Radar, junte-se a nós enquanto exploramos a análise do relatório de resultados da NVIDIA (NVDA), incluindo o que está a impulsionar o seu sucesso e os potenciais obstáculos futuros.  

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Após a divulgação dos números do IPC subjacente, todas as atenções estarão voltadas para a próxima reunião do BCE, quando fizerem o seu pronunciamento sobre a taxa de juro da Zona Euro, que atualmente se situa num recorde de 4,5% após 10 aumentos consecutivos da taxa. Estas medidas fizeram com que a taxa de inflação descesse de 8,5 nesta altura do ano passado, antes de abrandar para os atuais 2,9%. 

Taxa de política monetária do BCE 

O ano de 2023 viu a região cair no que muitos analistas chamaram de "quase recessão", à medida que as duas maiores economias, Alemanha e França, sofreram grandes impactos. Estas foram precipitadas por duras restrições monetárias do BCE. O aperto do BCE foi considerado duro mas necessário para controlar os níveis de inflação que tinham subido para 10,6% em outubro de 2022. Isto levou a uma contração nas despesas dos consumidores que se fez sentir em setores como a construção e o imobiliário. 

As exportações também sofreram um impacto, já que o aumento dos preços significou menos encomendas, o que se traduziu numa redução da atividade de fabrico nas principais economias da UE, como a Alemanha. Isto levou a sucessivos números negativos do PMI (Índice de Gestores de Compras) na Zona Euro, com o número compósito de janeiro a situar-se nos 47,9. Com os números bem abaixo da marca dos 50 (um valor de referência para o crescimento e aumento da atividade comercial), as perspetivas de uma recessão acentuaram-se. 

Gráfico do PMI da Zona Euro

Fonte: Trading economics

Projeções das taxas de juro do BCE

Com as economias da Zona Euro em dificuldades devido aos choques precipitados pela política monetária restritiva, os analistas têm especulado sobre um possível corte nas taxas do BCE. 

O Governador do Banco de Portugal, que também é membro do conselho de administração do BCE, afirmou o seguinte: "Março é a data em que temos a maior quantidade de dados à nossa frente - alguns dados podem indicar-nos que devemos discutir cortes nas taxas de juro logo em março." Não estou a dizer que é provável, mas temos de estar abertos.”

Ele expressou otimismo de que a taxa de inflação estará dentro da meta do BCE em breve, o que alguns analistas vêem como um sinal positivo antes da reunião do conselho, “A inflação tem estado consistentemente abaixo das nossas previsões nos últimos meses - e o crescimento também. Isto é um sinal de que os riscos negativos que identificámos nas últimas duas previsões se materializaram.”

Estas declarações deixaram os analistas a perguntar-se quantos membros do conselho estarão a favor de um corte de taxas no início de março, em oposição a uma abordagem atrasada que pode ver um corte a ocorrer mais tarde este ano. 

Segundo uma recente sondagem da Reuters, quase dois terços dos economistas prevêem que o BCE inicie o seu primeiro corte de taxas de juro em junho. A presidente Lagarde enfatizou recentemente a importância dos dados salariais do 1.º trimestre, a serem divulgados em maio, tornando junho o mês privilegiado para um corte de taxas, tanto entre os mercados como entre os economistas. Entre 73 previsores, 46 antecipam uma redução de 25 pontos base em junho, refletindo um aumento substancial em relação às estimativas anteriores. Apenas 17 economistas previram um corte de taxas em abril, enquanto 10 sugeriram que o BCE poderia adiar a decisão até à segunda metade do ano. Nenhum dos economistas inquiridos antecipou um corte de taxas na reunião de 7 de março.

Movimento do preço EUR/USD

Fonte: Deriv

No momento da redação, a média móvel simples (SMA) de 50 dias está a cruzar abaixo da SMA de 200 dias, sinalizando o potencial início de uma tendência de queda. No entanto, a natureza relativamente plana destas linhas, juntamente com um RSI de cerca de 45, sugere alguma indecisão no mercado. Os traders devem monitorizar de perto as decisões do conselho de governadores do BCE, pois essas podem ter um impacto significativo no par EUR/USD. Um corte de taxas surpresa poderia oferecer aos traders oportunidades para capitalizar a maior volatilidade.

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