De acordo com os analistas, o iene japonês atingiu um mínimo de duas semanas face ao dólar americano, com o USD/JPY a subir acima dos 149,50 durante a sessão asiática de terça-feira. Isto marca o terceiro dia consecutivo de perdas para o iene, à medida que o apetite pelo risco global melhora devido aos esforços de estímulo económico da China e às esperanças de progresso nas conversações de paz na Ucrânia.

As políticas comerciais de Trump e as mudanças cambiais globais

Os analistas também notam que a segunda presidência de Donald Trump está a ter um impacto dramático nas moedas globais - embora não da forma que os investidores inicialmente esperavam. Os EUA. O dólar enfraqueceu este ano face à maioria das principais moedas dos mercados desenvolvidos, com exceção do dólar canadiano, à medida que crescem as preocupações de que a incerteza tarifária está a prejudicar os EUA. economia.

Espera-se frequentemente que as tarifas fortaleçam o dólar, mas quando impostas a parceiros comerciais próximos, podem enfraquecer a confiança nos EUA. economia. Com os riscos de recessão nos EUA. aumentam, os investidores estão a deslocar o seu foco para alternativas como o euro, a coroa sueca e o iene japonês.

Ambiente de apetite pelo risco pressiona o iene como refúgio seguro

Os mercados foram impulsionados pelo mais recente esforço da China para estimular o consumo interno, uma iniciativa que visa fortalecer os rendimentos e o consumo das famílias. Contribuindo para o otimismo está a crescente especulação sobre potenciais conversações de paz na Ucrânia envolvendo o Presidente dos EUA, Donald Trump, e o Presidente russo, Vladimir Putin. Com os investidores a sentirem-se mais confiantes, os ativos tradicionais de refúgio seguro, como o iene japonês, estão a perder algum apelo.

Ao mesmo tempo, os traders estão a reposicionar-se antes de uma semana crucial para os bancos centrais. Tanto o Banco do Japão (BoJ) como a Reserva Federal dos EUA (Fed) devem anunciar decisões de política na quarta-feira, tornando este um momento-chave para os mercados cambiais.

Apesar da sua queda atual, o iene pode não ter muito mais margem para cair. As negociações salariais anuais Shunto do Japão produziram resultados positivos, alimentando expectativas de que o BoJ manterá o seu caminho lento mas constante rumo ao aperto da política monetária. Espera-se que salários mais elevados impulsionem os gastos dos consumidores e a inflação, dando ao banco central mais margem para continuar a afastar-se da sua postura ultra-flexível.

Fed vs. BoJ: Divergência de taxas em jogo

Um fator que poderia limitar o enfraquecimento adicional do iene é a redução da diferença de taxas de juro entre o Japão e os EUA. Os traders estão agora a considerar vários cortes nas taxas da Fed este ano, com reduções esperadas em junho, julho e outubro. Preocupações com uma desaceleração dos EUA. impulsionada por potenciais riscos tarifários, um mercado de trabalho em arrefecimento e uma inflação a diminuir - estão a alimentar expectativas de que a Fed começará a cortar as taxas mais cedo do que tarde.

Os dados das vendas a retalho dos EUA de segunda-feira. reforçaram estas preocupações, com os valores de fevereiro a aumentarem apenas 0,2% - muito abaixo dos 0,7% esperados. Estes dados de gastos dos consumidores pouco animadores reforçam o argumento para que a Fed se incline para cortes nas taxas.

Entretanto, o Ministro das Finanças do Japão, Katsunobu Kato, sinalizou na terça-feira uma abordagem mais distante em relação aos mercados de obrigações, afirmando que os rendimentos deveriam mover-se de acordo com as forças do mercado. Isto segue-se a um pico recorde no rendimento das obrigações do governo japonês a 40 anos, sugerindo que os decisores políticos poderão estar a ficar mais confortáveis com uma mudança gradual em relação ao extremo relaxamento monetário.

Moedas em movimento: Iene e Euro assumem a liderança

O Euro também tem sido um destaque no mercado global de moedas. A proposta histórica da Alemanha para aumentar os gastos com defesa e infraestrutura impulsionou o euro para o seu nível mais alto desde os EUA. registando o seu maior ganho semanal face ao dólar desde 2009, segundo os analistas. 

Com o Banco Central Europeu a aproximar-se do fim do seu ciclo de flexibilização e o aumento dos gastos europeus em defesa, os analistas preveem mais ganhos no futuro, com o BofA a prever que o euro possa atingir 1,15 USD até ao final de 2025.

O iene japonês tem sido outro grande ganhador, fortalecendo-se aproximadamente 6% face ao dólar até agora este ano. Este aumento é impulsionado por taxas de juro japonesas mais elevadas e pela procura de refúgio seguro em meio à incerteza global. Os investidores que procuram proteger-se contra uma potencial desaceleração dos EUA. estão a voltar-se para o Japão devido à probabilidade de rendimentos mais baixos dos EUA.  

Os desenvolvimentos positivos para o iene no país - incluindo empresas que atendem às exigências sindicais por aumentos salariais substanciais - poderiam levar o BoJ a acelerar o aumento das taxas, elevando ainda mais o apelo do iene após quatro anos consecutivos de declínios. Os especuladores fizeram as suas maiores apostas de sempre na continuação da subida do iene.

O yuan da China, apesar de enfrentar tarifas significativas sob as políticas comerciais de Trump, também se fortaleceu este ano, negociando em torno de 7,25 yuans por dólar. Alguns esperavam que Pequim permitisse que sua moeda se desvalorizasse para contrabalançar os impactos das tarifas, como fez durante a guerra comercial de 2018-2019. No entanto, a China ainda conseguiu uma depreciação relativa ponderada pelo comércio contra parceiros comerciais-chave, apoiando os seus exportadores.

Com o BoJ e a Fed prontos para assumir o centro das atenções, o par USD/JPY está em modo de espera. A direção do Iene nos próximos dias dependerá em grande parte do resultado destas decisões dos bancos centrais - juntamente com quaisquer desenvolvimentos importantes nas negociações de paz na Ucrânia e o impacto evolutivo das políticas tarifárias de Trump.

O ouro fez história, ultrapassando a marca dos 3 000 USD por onça pela primeira vez, antes de uma ligeira correção. 

Os investidores continuam a voltar-se para o metal precioso em meio à incerteza económica, enquanto os mercados de ações encontraram algum alívio com a notícia de que os EUA. evitada. Esta subida, que viu o ouro aumentar quase 14% desde o início de 2025, destaca o seu estatuto como um ativo de refúgio em tempos voláteis. O aumento dos riscos globais, incluindo tensões comerciais e instabilidade geopolítica, está a estimular ainda mais a procura.

A guerra comercial em curso entre os EUA. e os principais parceiros está a perturbar os mercados, segundo os analistas. O Presidente Trump ameaçou recentemente uma tarifa de 200% sobre as importações de álcool europeu em resposta às taxas planeadas pela UE sobre o whiskey americano - uma retaliação às recém-impostas tarifas de 25% de Trump sobre o aço e o alumínio.

Um dólar americano mais fraco. também está a impulsionar o apelo do ouro. O Índice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan caiu para 57,9 - o seu nível mais baixo desde novembro de 2022 - ficando aquém das expectativas e sinalizando uma diminuição da confiança dos consumidores.

As tensões geopolíticas estão a aumentar a incerteza. Os Houthis reivindicaram a responsabilidade por um ataque ao USS Harry S Truman e aos seus navios de escolta no norte do Mar Vermelho, aumentando as preocupações na região. "Com os riscos geopolíticos e as disputas comerciais em curso, a procura de ouro mantém-se forte", afirmou Suki Cooper, analista de metais preciosos da Standard Chartered.

No entanto, o alívio das tensões entre a Rússia e a Ucrânia pode pesar sobre os preços do ouro. Os EUA. e a Ucrânia propuseram um cessar-fogo de 30 dias à Rússia, e o enviado de Trump, Steve Witkoff, sugeriu que é provável uma conversa direta entre Trump e Putin, com Putin aberto a discutir os termos de paz.

Apesar de potenciais avanços diplomáticos, o forte ímpeto do ouro reflete a contínua cautela dos investidores em meio a conflitos comerciais, um dólar mais fraco e instabilidade geopolítica.

A Nvidia recupera à medida que o otimismo em relação à IA se mantém forte

Enquanto o ouro brilha, a Nvidia está a fazer movimentações por conta própria. O gigante tecnológico registou um salto de 3,2% para 119,32 USD na negociação de sexta-feira, impulsionado pelo crescente entusiasmo em torno da IA. O impulso surgiu depois de a Foxconn, a potência eletrónica taiwanesa, ter previsto que as suas receitas de servidores de IA ultrapassariam 1 bilião de NT$ (30 mil milhões de USD) em 2025.

A previsão do presidente da Foxconn, Young Liu, de que as receitas dos servidores de IA duplicarão trimestre após trimestre e ano após ano, sinaliza que a procura por produtos de IA - especialmente as GPUs da Nvidia - permanece robusta, apesar das preocupações económicas mais amplas. A inflação e as novas políticas tarifárias do Presidente Trump agitaram a incerteza do mercado, mas o setor da IA continua a mostrar resiliência.

Os investidores também estão atentos à próxima Conferência de Tecnologia GPU da Nvidia na próxima semana, onde o CEO Jensen Huang subirá ao palco a 18 de março. Os analistas esperam grandes anúncios sobre o desenvolvimento futuro de chips de IA, possivelmente preparando o terreno para uma recuperação tecnológica mais ampla. O analista da Wedbush, Dan Ives, chegou mesmo a chamar-lhe um potencial "ponto de viragem para as ações tecnológicas".

O armazenamento pelos bancos centrais aumenta o apelo

Outro fator-chave por trás da subida do ouro? Os bancos centrais não estão a abrandar as suas compras de ouro. De acordo com o diretor de investimentos da AJ Bell, Russ Mould, os bancos centrais adquiriram cerca de 1 045 toneladas de ouro no ano passado - marcando o terceiro ano consecutivo de compras acima da marca das 1 000 toneladas.

A China, em particular, tem vindo a aumentar agressivamente as suas reservas de ouro durante quatro meses consecutivos até fevereiro. Esta tendência destaca uma movimentação mais ampla entre os bancos centrais para reduzir a sua dependência do dólar dos EUA. americano, especialmente após o congelamento das reservas do banco central russo em 2022. Como afirmou o CEO da GoldCore, David Russell, "Os bancos centrais estão a fazer aquisições de ouro a níveis recorde, procurando diversificar-se de um dólar americano cada vez mais volátil." americano.”

Qual é o próximo passo? mais subida ou um período de acalmia?

A Goldman Sachs considera que ainda há margem para o ouro subir além da sua meta de 3 100 USD para o final do ano. O banco aponta para a contínua incerteza política dos EUA. e a forte procura dos bancos centrais como fatores-chave. Mesmo que as tensões geopolíticas diminuam - como um potencial cessar-fogo entre a Rússia e a Ucrânia - espera-se que as compras de ouro se mantenham acima dos níveis anteriores a 2022.

O responsável global de investigação do World Gold Council, Juan Carlos Artigas, identifica vários fatores que sustentam a procura de ouro: "risco geopolítico e geoeconómico elevado, expectativas de inflação mais altas, taxas potencialmente mais baixas e a incerteza que os mercados estão a sentir."

No lado do mercado de ações, as coisas parecem ligeiramente mais positivas por agora. O risco de uma paralisação dos EUA. A paralisação do governo está a desvanecer-se, com os futuros do S&P 500 a subirem 1% depois de o líder democrata do Senado, Chuck Schumer, ter apoiado um projeto de lei de financiamento provisório. Isto deu aos mercados algum espaço para respirar, embora preocupações mais amplas sobre tarifas e política económica permaneçam em jogo.

Perspetivas técnicas: O que os investidores devem observar a seguir

Com o ouro em território desconhecido acima dos 3 000 USD, os investidores estão a ponderar se a subida tem mais fôlego ou se uma correção está a caminho. As compras dos bancos centrais, as tensões globais e a incerteza económica sugerem que ainda há um forte apoio para preços mais elevados.

Para os investidores tecnológicos, todas as atenções estão voltadas para a Conferência de Tecnologia GPU da Nvidia, que poderá ser um grande catalisador para as ações de IA. Se a Nvidia apresentar grandes atualizações nos seus chips de próxima geração, isso poderá desencadear um novo impulso para o setor.

Os níveis-chave a observar são as marcas de 3 000 USD e 3 005 USD na subida e a marca de 2 860 USD na descida. Uma queda significativa poderia fazer os preços desmoronarem e encontrar algum suporte na marca dos 2 620 USD. Embora se mantenha uma forte tendência ascendente, o RSI acima de 70 sugere condições de sobrecompra - sinalizando uma potencial desaceleração.

Quanto à Nvidia, os níveis-chave a observar na subida são 123,70 USD e 140,00 USD, enquanto na descida, os níveis-chave a observar são 113,28 USD e 102,83 USD.

‍

Pode envolver-se e especular sobre o preço destes dois ativos incríveis com uma conta Deriv MT5 e uma conta Deriv X. 

O ouro está em alta, se aproximando do tão aguardado marco de US$ 3.000 por onça. No início das negociações nos EUA nesta quinta-feira, o ouro subiu mais US$ 9,50, atingindo US$ 2.955,30, sustentado por mais um relatório moderado de inflação dos EUA. Enquanto isso, a prata deu um leve recuo, caindo US$ 0,083 após impressionantes ganhos no início da semana.

Inflação desacelera, metais preciosos se valorizam

Os dados de inflação divulgados esta semana fortaleceram o argumento para que o Federal Reserve comece a cortar as taxas de juros mais cedo do que tarde. O mais recente relatório do Producer Price Index (PPI) revelou que a inflação no atacado manteve-se estável em fevereiro — muito distante do aumento esperado de 0,3% e bem abaixo da alta de 0,4% registrada em janeiro. Ainda mais surpreendente? O "core" do PPI, que exclui os preços de alimentos e energia, na verdade caiu 0,1% quando os analistas esperavam um ganho de 0,3%.

Isso ocorre logo após o relatório do Consumer Price Index (CPI) de quarta-feira que também ficou abaixo das expectativas. Em relação ao ano anterior, o CPI geral subiu 2,8% em fevereiro, enquanto o núcleo do CPI aumentou 3,1% — ambos em desaceleração em comparação com meses anteriores.

Então, o que tudo isso significa? Uma inflação mais baixa fortalece o argumento para que o Fed corte as taxas de juros nos próximos meses, possivelmente já em junho. E isso é uma boa notícia para o ouro e a prata, que tendem a se beneficiar quando as taxas de juros caem. Por quê? Porque taxas mais baixas tornam ativos sem rendimento, como os metais preciosos, mais atraentes em comparação com investimentos que geram juros.

Preocupações com o comércio impulsionam a demanda por ativos de refúgio

Além da inflação e das taxas de juros, as tensões geopolíticas e comerciais estão contribuindo para a alta do ouro e da prata. A preocupação mais recente? O aumento do atrito entre os EUA e seus principais parceiros comerciais.

O Secretário do Comércio dos EUA, Howard Lutnick, recentemente agitou o cenário, afirmando que uma recessão "valeria a pena" para implementar as políticas econômicas do Presidente Trump. Enquanto isso, Trump deixou claro que planeja revidar contra as contra-tarifas da União Europeia, aumentando os temores de uma guerra comercial total entre os EUA e a UE.

John Ciampaglia, CEO da Sprott Asset Management, resumiu bem: "O impacto potencial das ameaças de tarifas e de comércio é impossível de modelar, forçando o Fed a analisar os dados econômicos para determinar seu próximo movimento."

Com tanta incerteza no ar, os investidores estão recorrendo cada vez mais ao ouro e à prata como ativos de refúgio para proteger seus portfólios.

Ouro a US$ 3000 por onça?

Os especialistas de mercado permanecem otimistas em relação aos metais preciosos, especialmente o ouro. Alex Ebkarian, diretor de operações da Allegiance Gold, não poupou palavras: "O ouro está em um mercado altista secular. Prevemos que os preços operem entre US$ 3.000 e US$ 3.200 este ano."

A analista do Standard Chartered, Suki Cooper, apontou para uma forte demanda por ETFs (exchange-traded fund) e para as contínuas compras dos bancos centrais como forças principais que impulsionam a alta. "A incerteza geopolítica e a contínua incerteza criada pelas mudanças tarifárias realmente aumentaram o apetite pelo ouro", explicou ela.

O que vem a seguir para o Ouro e a Prata?

Os holofotes agora se voltam para a reunião de política monetária do Federal Reserve na próxima quarta-feira. Embora não se esperem mudanças imediatas nas taxas de juros — atualmente entre 4,25% e 4,50% —, os investidores estarão atentos a cada palavra dos representantes do Fed em busca de pistas sobre possíveis cortes.

O Fed já reduziu as taxas em 100 pontos-base desde setembro, mas paralisou em janeiro. Muitos traders agora acreditam que junho pode ser o mês em que o ciclo de flexibilização seja retomado, dando mais um impulso aos metais preciosos.

Quanto à prata, apesar do leve recuo nesta quinta-feira, o metal permanece próximo da máxima mensal de US$ 33,40. Diante do cenário econômico atual, a prata continua a se beneficiar tanto das expectativas de política monetária quanto da demanda por ativos de refúgio.

Insights para Ouro e Prata 2025: Principais níveis de negociação a observar

O ouro mostra uma clara tendência altista no gráfico diário, no entanto, os preços que ultrapassam a banda superior de Bollinger juntamente com o RSI rompendo a marca de 70 indicam condições de sobrecompra. Um avanço adicional pode fazer com que o ouro atinja o recorde de US$ 3.000. Se o ouro recuar, os níveis-chave a serem observados serão US$ 2.880 e US$ 2.835.

A prata também apresenta um potencial de alta significativo, com uma tendência altista clara. No entanto, os preços estão lentamente ultrapassando a banda superior de Bollinger enquanto o RSI se aproxima marginalmente de 70 — todos sinais de condições de sobrecompra. Os níveis-chave a serem observados são o alvo de US$ 34.000 para a alta e, para a baixa, US$ 32.528 e US$ 32.000.

Por enquanto, você pode se envolver e especular sobre o preço desses dois metais preciosos com uma conta Deriv MT5 ou uma conta Deriv X.

Os mercados financeiros estão atualmente navegando por águas turbulentas, à medida que duas forças poderosas—tarifas e inflação—criam um panorama econômico complexo. Desenvolvimentos recentes nos mercados de ouro e cobre ilustram como essas dinâmicas estão moldando o comportamento dos investidores e os preços das commodities. Mas qual delas, por fim, impulsionará mais volatilidade no mercado?

 Vamos explorar a interação entre esses fatores econômicos.

Ouro sobe à medida que expectativas de tarifas e cortes nas taxas convergem

O ouro, considerado um refúgio seguro, vem em trajetória ascendente, sendo negociado recentemente a US$ 2.933, com ganhos de 0,63%. Essa alta ocorre apesar dos rendimentos mais elevados dos US Treasury e de um dólar americano mais forte—fatores que normalmente exercem pressão para diminuir os preços do ouro.

Os dados mais recentes da inflação nos EUA mostraram que os preços ao consumidor aumentaram apenas 0,2% em fevereiro, uma queda bem-vinda após a alta de 0,5% em janeiro. Esse relatório de inflação mais suave reforçou as expectativas de mercado de que o Federal Reserve poderá implementar cortes nas taxas de juros num futuro próximo.

No entanto, analistas de mercado alertam que essa melhoria na inflação pode ser passageira. A política agressiva de tarifas do presidente Trump, que recentemente impôs direitos de 25% sobre todas as importações de aço e alumínio dos EUA, ameaça desencadear uma segunda onda de inflação à medida que os custos das importações aumentam em todos os setores.

"Uma inflação menor nos EUA pode dar ao Fed mais margem para cortar as taxas de juros", observaram especialistas do setor, destacando como o ouro, que não gera rendimento, normalmente prospera em ambientes de juros baixos e durante períodos de incerteza econômica.

Mercados de cobre se preparam para o impacto das tarifas

Enquanto isso, o mercado de cobre está passando por suas próprias dinâmicas impulsionadas pelas tarifas. Apesar de uma queda recente de 0,8%, para US$ 4,67 por libra na entrega para maio, os preços do cobre permanecem 16% acima no acumulado do ano de 2025.

A ordem executiva do presidente Trump, que iniciou uma revisão da Seção 232 das importações de cobre, criou uma grande expectativa no mercado. Grandes negociantes como Glencore e Trafigura estariam correndo para enviar cobre aos EUA antes de possíveis anúncios de tarifas, criando assim uma interessante arbitragem de mercado.

Com as tarifas ainda não implementadas, há um forte incentivo para enviar o metal para os EUA, que estão apertando os mercados em outras regiões, de acordo com uma análise recente do Morgan Stanley. O banco permanece otimista quanto ao cobre, considerando-o seu metal base preferido, apesar das preocupações quanto à demanda futura.

Essa antecipação das tarifas criou uma lacuna notável de preços entre os valores da London Metal Exchange (LME) e os preços da Comex, com o cobre nos EUA sendo negociado com prêmios de até US$ 1.300 por tonelada. Consequentemente, os estoques de cobre dos EUA dispararam para os níveis mais altos em mais de seis anos.

Inflação vs tarifas: A ameaça dupla à estabilidade do mercado

A convergência das políticas tarifárias e das preocupações com a inflação cria um ambiente particularmente volátil para os investidores. Por um lado, tarifas agressivas sobre as importações deverão elevar os custos em toda a economia, potencialmente reacendendo a inflação que havia começado a esfriar. Por outro lado, as pressões inflacionárias existentes continuam a influenciar a política dos bancos centrais e o sentimento do mercado.

Somando a essas preocupações, os temores de recessão ressurgiram nos EUA, com o presidente Trump reconhecendo que o país está em "um período de transição". Enquanto isso, a China continua batalhando contra a deflação, com seu Índice de Preços ao Consumidor caindo 0,7% em comparação ao ano anterior em fevereiro—sua queda mais rápida em 13 meses.

Reservas de ouro dos bancos centrais disparam

Em meio a essa incerteza, os bancos centrais globalmente continuam acumulando reservas de ouro. O World Gold Council revelou que o People's Bank of China e o National Bank of Poland adicionaram 10 e 29 toneladas, respectivamente, nos dois primeiros meses de 2025. Essa demanda institucional contínua oferece suporte adicional aos preços do ouro, que, segundo analistas, podem em breve testar a marca de US$ 2.950.

A questão permanece: serão as tarifas e a inflação os maiores motores do mercado em 2025? 

O impacto combinado dependerá de como eles evoluírem. Se as tarifas impulsionarem uma nova onda de inflação, os mercados poderão enfrentar uma volatilidade acentuada. Contudo, se a inflação se estabilizar apesar das pressões comerciais, outras forças poderão assumir a liderança na formação das tendências do mercado este ano.

Análise técnica: Níveis-chave para observar

No momento da redação, o cobre está em alta, com sinais bullish evidentes, pois os preços permanecem acima da média móvel e o RSI sobe de forma constante. Os níveis-chave a observar na alta são US$ 10.000 e US$ 10.145. Na baixa, os níveis-chave são US$ 9.338 e US$ 8.970.

‍

O ouro também está em alta, aproximando-se da marca de US$ 3.000. Apesar dos sinais claros de alta, o RSI ultrapassando 70 indica condições de sobrecompra e uma potencial reversão.

Os níveis-chave a observar são a meta de US$ 3.000 na alta e, na baixa, US$ 2.860 e US$ 2.817.

Fonte: Deriv MT5

Você pode se envolver e especular sobre o preço desses dois incríveis ativos com uma conta Deriv MT5 e contas Deriv X.

Numa semana em que o Bitcoin se estabilizou em $81,000 após uma queda de 2,6%, o antigo debate entre o ouro digital e o físico ressurgiu com intensidade renovada. À medida que incertezas económicas se avizinham com as guerras comerciais do Presidente Trump e os temores de recessão, investidores e negociantes questionam qual ativo realmente merece a coroa de refúgio seguro.

Dinâmicas do mercado atual: Uma narrativa de dois ativos

O Bitcoin perdeu um quarto do seu valor desde a inauguração de Trump em janeiro, apesar dos esforços da administração para estabelecer Trump’s strategic reserve e aliviar as pressões regulatórias. Enquanto isso, o ouro se valorizou, chegando a $2,917 na terça-feira – um aumento de mais de 1% enquanto os investidores procuram proteção contra a turbulência económica.

Essa divergência destaca uma verdade fundamental do mercado, segundo os especialistas: o Bitcoin ainda não é a proteção que muitos esperavam que fosse.

"O Bitcoin está se movendo junto com as ações, um exemplo do seu papel como um ativo sensível a fatores macro, em vez de ser uma proteção pura," observa Mena Theodorou, cofundadora na exchange de criptomoedas Coinstash.

De fato, embora os entusiastas do Bitcoin o promovam há muito tempo como "ouro digital," os seus movimentos de preço continuam a refletir ativos de risco, como ações de tecnologia, em vez dos tradicionais refúgios seguros.

A questão do refúgio seguro: Bitcoin como ouro digital?

A resposta curta, segundo os especialistas, é não – pelo menos não em 2025. A fiabilidade histórica do ouro durante crises continua inigualável, enquanto a volatilidade do Bitcoin segue a levantar suspeitas entre os investidores conservadores.

Durante a pandemia de COVID-19, o ouro alcançou um recorde histórico em torno de $2,070 por onça, proporcionando estabilidade quando os mercados colapsaram. O Bitcoin, por outro lado, despencou quase 50% num único dia em março de 2020 antes de se recuperar dramaticamente.

Investimento em Ouro vs BTC: o que separa fundamentalmente esses ativos?

Ouro: Tangível, requer armazenamento físico, é universalmente aceito e possui milhares de anos de fiabilidade comprovada.

Bitcoin: Digital, descentralizado, permite transações globais sem barreiras, mas enfrenta incertezas regulatórias e vulnerabilidades tecnológicas.

Mark Hiriart, da Zerocap, vê uma oportunidade nessa distinção: "As quedas do Bitcoin historicamente têm sido 'oportunidades douradas de compra'," observa. "Suportar esta tempestade com paciência pode valer a pena, especialmente se $75,000 se mantiver como piso."

Previsões de especialistas: a volatilidade do mercado do Bitcoin

Os analistas de mercado permanecem cautelosos quanto às perspectivas imediatas do Bitcoin, especialmente dada a sua correlação com os mercados tradicionais.

Theodorou prevê que o Bitcoin poderá cair abaixo de $70,000, possivelmente retestando "o seu próximo nível de suporte importante, em torno de $69 mil, que também marca um recorde histórico anterior."

Chris Mills e David Brickell, do London Crypto Club, concordam que a tendência do Bitcoin de acompanhar o mercado acionista não é um bom sinal para os próximos meses. "A correlação de curto prazo do Bitcoin com o risco parece destinada a manter a volatilidade alta," alertam, embora considerem a reserva estratégica de Bitcoin da administração Trump como um desenvolvimento positivo a longo prazo que "valida o Bitcoin como uma asset class."

A relação futura: Complementar em vez de competitiva

Olhando para 2025, a relação entre o Bitcoin e o ouro pode evoluir para algo mais complementar do que competitivo. O fornecimento fixo de 21 milhões de moedas do Bitcoin oferece proteção contra a inflação – uma característica que partilha com o ouro – enquanto a sua natureza digital atrai aqueles que procuram transferências de valor sem fronteiras.

De acordo com os especialistas, à medida que a adoção institucional se intensifica e os quadros regulatórios amadurecem, a volatilidade do Bitcoin poderá diminuir, potencialmente fortalecendo as suas credenciais como reserva de valor. No entanto, o papel estabelecido do ouro nas reservas dos bancos centrais e o seu desempenho comprovado em crises sugerem que continuará a ser o principal ativo de refúgio seguro no futuro previsível.

Previsão do preço do Bitcoin para 2025: Níveis-chave a observar

No gráfico diário, o ouro apresenta sinais de alta, com os preços permanecendo bem acima da média móvel, enquanto o RSI sobe de forma constante. Os níveis-chave para observar na alta são $2,930 e $2,951. Na baixa, os níveis-chave a observar são $2,880 e $2,861. 

O Bitcoin, por outro lado, está a estabilizar-se em torno de $81,000. Condições de baixa são evidentes para o BTC, uma vez que os preços permanecem abaixo da média móvel. O RSI, subindo de forma constante em direção à linha média, sugere um certo momentum de alta em construção. Os níveis-chave para observar na alta são $86,098 e $91,000. Na baixa, os níveis a observar são $80,522 e $78,689. 

Você pode participar e especular sobre o preço desses dois incríveis ativos com uma conta Deriv MT5 ou uma conta Deriv X.

À medida que os mercados globais se preparam para a divulgação dos dados de inflação dos EUA de fevereiro em 12 de março, os operadores de câmbio estão acompanhando de perto os cenários evolutivos das políticas monetárias dos Estados Unidos e do Japão. Os caminhos divergentes do Federal Reserve e do Bank of Japan estão criando narrativas contundentes para o dólar e o iene em 2025, com implicações significativas para investidores e agentes econômicos.

Impacto da inflação dos EUA no dólar: Um ponto de virada crucial?

Economistas antecipam que o Consumer Price Index (CPI) de fevereiro mostrará um aumento de 0,3% em relação ao mês anterior, representando uma desaceleração bem-vinda em comparação com o preocupante salto de 0,5% em janeiro. Se as previsões se confirmarem, a inflação anual principal recuará para 2,9%, contra 3% em janeiro.

Essa divulgação ocorre em um momento crítico para o processo de normalização da política do Fed.

Embora a inflação tenha dominado as discussões sobre política monetária, a recente fraqueza do dólar reflete preocupações crescentes quanto ao crescimento econômico dos EUA. 

O Dollar Index (DXY) registrou sua maior queda semanal em mais de dois anos recentemente, acompanhando os rendimentos decrescentes dos títulos americanos, à medida que os mercados questionam a resiliência da economia dos EUA. Além disso, pesquisas da CoinDesk revelam que o Índice DXY está caindo mais rapidamente do que durante o primeiro mandato do Presidente Trump. Um DXY em declínio tende a beneficiar ativos de risco, o que pode ser positivo para os traders de Bitcoin.

Os comentários recentes do Presidente Trump apenas intensificaram essas preocupações. Em uma entrevista à Fox News, ele descreveu a economia dos EUA como estando em um "período de transição" que vem acompanhado de "um pouco de dor", alimentando especulações sobre uma potencial recessão no horizonte.

A implementação de tarifas de 25% sobre as importações do Canadá e do México, juntamente com o aumento de encargos sobre produtos chineses, criou um cenário econômico complexo. Embora essas medidas possam, potencialmente, impulsionar a inflação, os mercados parecem mais preocupados com seu impacto no crescimento — um sentimento que continua a pesar sobre o dólar.

Chris Weston, chefe de pesquisa da corretora Pepperstone, explicou que, embora o dólar historicamente se fortaleça durante períodos de volatilidade crescente, seu apelo agora é limitado, com as preocupações centradas na economia dos EUA e no mercado acionário.

Força do iene contra o dólar

Em nítido contraste com as dificuldades do dólar, o iene japonês emergiu como um destaque, ganhando aproximadamente 6% frente à moeda americana desde o início do ano. Essa força vai além da fraqueza do dólar, já que o iene vem se destacando em relação a todos os principais pares.

A decisão do Bank of Japan em janeiro de elevar sua taxa de juros básica em 25 pontos base para 0,5% — o primeiro aumento em 17 anos — marcou uma mudança de política significativa. O Governador Ueda tem sinalizado consistentemente que aumentos adicionais provavelmente serão necessários se as condições econômicas evoluírem conforme o previsto.

Indicadores econômicos recentes corroboram essa postura hawkish. Apesar de uma leve moderação no crescimento nominal dos ganhos em caixa em janeiro para 2,8% ano a ano, o salário básico subiu 3,1% — o maior aumento desde outubro de 1992. 

Segundo analistas, as trajetórias contrastantes das políticas monetárias entre o Fed e o BoJ estão criando uma narrativa convincente para os mercados de câmbio ao longo de 2025. Enquanto se espera que o Fed inicie um ciclo de flexibilização, os investidores já estão precificando o próximo aumento de 25 pontos base do BoJ até setembro, com uma forte probabilidade de 80% de um novo aumento em julho.

Olhando para o futuro: Implicações cambiais para 2025

À medida que avançamos em 2025, diversos fatores influenciarão a relação entre o dólar e o iene, de acordo com analistas:

• Impacto da inflação dos EUA no dólar: A velocidade com que a inflação nos EUA se modera em direção à meta de 2% do Fed determinará o ritmo dos cortes de taxas, impactando diretamente a força do dólar.

• Tensões comerciais: A evolução das políticas comerciais dos EUA pode exacerbar as preocupações com o crescimento, ao mesmo tempo em que potencialmente cria novas pressões inflacionárias, apresentando um ambiente desafiador para o Fed.

• Dinâmica do mercado de trabalho: Com o desemprego americano pairando próximo de mínimos históricos em 3,8% e o Japão enfrentando desafios demográficos, as pressões salariais em ambas as economias influenciarão as decisões dos bancos centrais.

• Investimento em moeda de refúgio: Se as incertezas econômicas globais persistirem, o iene poderá continuar a atrair fluxos adicionais devido ao seu status de moeda de refúgio, especialmente se as preocupações com o crescimento dos EUA se intensificarem.

A divulgação iminente do CPI fornecerá percepções valiosas sobre essas dinâmicas, mas a narrativa mais ampla de vulnerabilidade do dólar e da força do iene parece destinada a se estender bem além de um único ponto de dados.

Quer fazer parte da ação? Você pode se envolver e especular sobre as trajetórias de preço desses dois pares de moedas com uma Deriv MT5 account ou uma Deriv X account.

À medida que o Presidente Trump reimpõe e expande tarifas sobre aço e alumínio importados, os mercados já respondem com movimentos significativos de preços. O anúncio de uma tarifa de 25% sobre todo o aço e alumínio importados – elevado dos anteriores 10% no alumínio – provocou repercussões em diversas indústrias, afetando particularmente os fabricantes de alimentos e bebidas que dependem intensamente desses materiais para embalagens.

A mudança de política ocorre em um momento econômico desafiador, com a inflação tendo aumentado 3% em relação ao ano anterior em janeiro, exercendo pressão adicional sobre os consumidores que já enfrentam preços elevados em vários setores. 

O que é particularmente notável é que essas tarifas não são novas – elas representam uma expansão das políticas implementadas inicialmente durante o primeiro mandato de Trump, porém com menos isenções e com taxas mais altas.

O alumínio dispara para máximas históricas

A reação do mercado foi rápida e dramática. Os prêmios do alumínio com direitos pagos no Meio-Oeste dos EUA dispararam para mais de 40 centavos por libra (quase US$ 900 por tonelada métrica), representando um aumento impressionante de 60% desde o início de 2025. Esse salto reflete a antecipação do mercado quanto às restrições de oferta e custos mais elevados.

‍

Especialistas da indústria apontam para um problema fundamental: os Estados Unidos continuam sendo um importador líquido de alumínio, tendo uma capacidade de produção doméstica insuficiente para atender à demanda. As fundições canadenses, que representaram aproximadamente 70% das 3,92 milhões de toneladas de alumínio primário e ligado exportadas para os EUA no ano passado, estarão sujeitas a essas tarifas, apesar do papel crítico que desempenham na cadeia de suprimentos.

Tarifas sobre aço 2025: A vulnerabilidade da indústria de latas

O impacto no setor de fabricação de latas pode ser particularmente severo. Os EUA produzem aproximadamente 135 bilhões de latas de metal anualmente, incluindo 115 bilhões de latas de alumínio para bebidas e 20 bilhões de latas de aço para alimentos e outros produtos. Enquanto as importações representam apenas cerca de 10% do alumínio utilizado pelos fabricantes americanos de latas, aproximadamente 70% do aço produzido em tin mill usado para latas de alimentos provém de fontes estrangeiras.

‍

O que torna essa situação ainda mais precária é a capacidade de produção doméstica reduzida. Após as tarifas iniciais sobre aço de Trump em 2018, nove produtores americanos de tin mill steel fecharam, restando apenas três linhas de produção operacionais nos EUA atualmente. Essa capacidade doméstica limitada significa que os fabricantes terão pouca escolha, senão pagar preços mais altos por materiais importados ou repassar os custos aos consumidores.

Preços do ouro 2025: beneficiário das tensões comerciais?

Enquanto os metais industriais enfrentam pressões de preços devido às tarifas, o ouro tem atraído compradores em meio à crescente incerteza. Negociado em torno de US$ 2.915 por onça no início de 2025, o ouro se beneficiou de seu papel tradicional como ativo de refúgio seguro durante períodos de incerteza econômica e geopolítica.

Analistas observam que, historicamente, os preços do ouro aumentaram juntamente com a inflação – quando o Índice de Preços ao Consumidor começou sua ascensão acentuada em agosto de 2020, o ouro atingiu então máximas históricas. De forma semelhante, durante o período de alta inflação de 1980, quando as taxas chegaram a 13,5%, o ouro disparou para níveis recordes que não foram superados até 2006.

A combinação da inflação induzida pelas tarifas e das tensões geopolíticas sob o segundo mandato de Trump pode continuar a sustentar os preços do ouro ao longo de 2025. As posições de Trump sobre a OTAN, as relações entre a Ucrânia e a Rússia e o conflito no Oriente Médio criaram uma incerteza adicional nos mercados globais, formando um ambiente geralmente favorável aos metais preciosos.

Olhando para o futuro: previsões de preços dos metais para 2025

Para os mercados de metais, as perspectivas para 2025 sugerem uma volatilidade contínua. Os prêmios do alumínio podem permanecer elevados à medida que as cadeias de suprimentos se ajustam ao novo regime tarifário. Os preços do aço, particularmente para produtos especializados como o tin mill steel, podem sofrer aumentos sustentados devido à limitada capacidade de produção doméstica.

Enquanto isso, o ouro pode continuar sua trajetória ascendente se a inflação acelerar e as tensões geopolíticas persistirem, potencialmente testando novas máximas históricas mais tarde no ano.

Níveis-chave a observar no gráfico do alumínio são US$ 2.712 na alta e US$ 2.646 na baixa. 

Níveis-chave a observar no gráfico do ouro são US$ 2.931 e US$ 2.948 na alta e US$ 2.890 e US$ 2.873 na baixa.

Em uma semana de movimentos significativos no mercado, a ordem executiva do Presidente Donald Trump executive order que estabeleceu uma reserva estratégica de Bitcoin não conseguiu impulsionar os preços das criptomoedas, enquanto o setor de tecnologia enfrentava pressão crescente com a Nvidia liderando uma venda substancial.

Reserva Estratégica de Bitcoin: não era o que os investidores esperavam

O Bitcoin caiu acentuadamente na sexta-feira, apesar do que inicialmente parecia uma notícia positiva – o Presidente dos EUA, Donald Trump, assinou uma ordem executiva para estabelecer uma reserva estratégica de Bitcoin. A queda da criptomoeda ocorreu enquanto os investidores analisavam os detalhes minuciosos da ordem da Casa Branca, que esclareceu que nenhum dinheiro dos contribuintes seria utilizado para adquirir ativos digitais.

Em vez disso, a reserva será financiada exclusivamente com Bitcoin confiscado por meio de processos de confisco criminal e cível. Essa revelação decepcionou os investidores que esperavam compras diretas de Bitcoin pelo governo no mercado aberto.

"BTC reagiu à ordem executiva de Trump para criar uma reserva estratégica de Bitcoin financiada unicamente com ativos apreendidos pelo governo, levantando preocupações de que o governo não seria um comprador de cripto", explicou Edul Patel, CEO e cofundador da Mudrex.

Enquanto o Bitcoin encontrou suporte em US$84.700 e se recuperou para US$87.600, a reação inicial do mercado foi negativa. A CoinSwitch Market Desk observou: "A reação do mercado a essa notícia foi levemente negativa, pois os investidores esperavam que os EUA injetassem novo capital no Bitcoin. No entanto, apesar de chamá-lo de ouro digital, a Casa Branca não comprará BTC novo."

Queda das ações de tecnologia

Simultaneamente, o mercado de ações mais amplo dos EUA passou por uma turbulência significativa, com aproximadamente US$1,15 trilhão apagados do valor de mercado em um único dia, segundo analistas. Essa venda maciça levantou preocupações sobre potenciais efeitos de contágio para o Bitcoin e o mercado de criptomoedas.

Liderando a queda no setor de tecnologia estava a Nvidia (NVDA), cujas ações caíram 5,7% na quinta-feira, elevando suas perdas acumuladas no ano para quase 18%. O gigante fabricante de chips de IA está enfrentando seu pior monthly performance desde junho de 2022, à medida que os temores sobre a demanda por IA continuam a impactar o setor de semicondutores.

A mudança de sentimento ficou ainda mais evidente após o earnings report da Marvell Technology. Apesar de superar as expectativas de Wall Street com lucros não-GAAP de US$0,60 por ação e vendas de US$1,82 bilhão, os investidores não ficaram satisfeitos com as taxas de crescimento. Isso desencadeou uma venda mais ampla nas ações de IA e semicondutores.

O verdadeiro deslocamento do sentimento do BTC!

Os movimentos duplos do mercado criaram uma mudança notável no sentimento dos investidores. O Índice de Medo e Ganância do Bitcoin despencou de 62 (Ganância) para 34 (Medo), refletindo a psicologia do mercado em rápida transformação. 

Enquanto isso, o setor de tecnologia enfrenta o que o analista do Futurum Group, David Nicholson, descreveu como um despertar da realidade: "Wall Street está se dando conta de que a Nvidia não criará uma dinastia de décadas como a Intel fez um dia. A concorrência os atinge de dezenas de direções."

Os dados on-chain do Bitcoin mostram taxas de financiamento em declínio, com os vendedores dominando o mercado futuro, embora os analistas sugiram que uma possível reversão altista possa levar à liquidação de posições vendidas e elevar os preços nos próximos dias.

‍

Esses desenvolvimentos paralelos no mercado destacam a natureza interconectada dos mercados tradicionais e de criptomoedas. Embora a ordem executiva de Trump reconheça simbolicamente a importância do Bitcoin com a criação de uma reserva estratégica, os detalhes de implementação amenizaram o entusiasmo imediato.

Para os traders de ambos os mercados, o ambiente atual exige cautela redobrada e estratégias robustas de gerenciamento de riscos. À medida que se aproxima o Crypto Summit, os participantes do mercado estarão atentos a sinais que indiquem a direção futura tanto do Bitcoin quanto das ações de tecnologia.

Principais níveis do BTC/NVDA a observar

No momento da redação, o BTC está rondando os US$88.000. Os níveis-chave a observar no lado positivo são US$92.733 e US$96.000. No lado negativo, os níveis-chave a observar são US$86.075 e US$84.270. O sentimento atual é de baixa, sustentado pelos preços que permanecem logo abaixo da média móvel. O RSI, lento na linha média, também sugere um enfraquecimento do momentum.

‍

Para a Nvidia, os níveis-chave a serem observados são US$136,92 no lado positivo e US$91,56 no lado negativo. O RSI, caindo de condições de sobrecompra, indica uma possível queda adicional, embora o fato de os preços se manterem elevados acima da média móvel sugira que o sentimento geral ainda é de alta.

O mundo das criptomoedas nunca é monótono, pois moedas como Toncoin (TON) mostram uma volatilidade significativa. Originalmente lançada a partir do Telegram, este ativo digital tem passado por uma montanha-russa cheia de altos, baixos e reviravoltas inesperadas. Se você tem acompanhado sua jornada, sabe que tem sido tudo, menos previsível. Com suas origens únicas e adoção crescente, Toncoin atraiu o interesse tanto de investidores de varejo quanto de grandes detentores, tornando sua trajetória um assunto de muito debate.

A queda acentuada do Toncoin e a atividade das baleias

Na semana passada, o Toncoin sofreu uma queda, em meados de janeiro, caindo de máximas de $5.63 para mínimas atuais de cerca de $3.22. Para aqueles que desfrutaram do aumento apenas meses atrás, a recente queda tem sido um alerta de realidade. 

Mas o que está por trás dessa mudança repentina? Grandes detentores, conhecidos como “baleias”, moveram 1.43 milhões de tokens TON de suas carteiras no início de fevereiro, agitando o mercado. Se isso sinaliza uma tendência mais profunda ou apenas uma atividade de negociação regular, ainda está por ser visto, mas os investidores estão prestando muita atenção. 

Alguns especulam que esses movimentos podem estar ligados a estratégias de gestão de liquidez, enquanto outros temem que grandes players estejam se desfazendo de suas participações antes de uma possível queda do mercado.

No momento, o Toncoin está em torno de $3.22, com um volume de negociação diário de $263.82 milhões e uma capitalização de mercado de $8.07 bilhões. Esses números mostram que, apesar da turbulência, o mercado permanece ativo e engajado. A pergunta agora é se o Toncoin irá se estabilizar ou enfrentar novas quedas à medida que o sentimento do mercado continua a evoluir.

Previsão do Toncoin: futuro incerto ou um grande retorno?

As opiniões estão divididas. Alguns analistas preveem uma forte recuperação, com previsões de ganhos potenciais superiores a 90%. Eles argumentam que os fundamentos do Toncoin, incluindo sua forte associação com o Telegram, lhe conferem uma vantagem única no competitivo cenário das criptomoedas. Com o aplicativo de mensagens contando com milhões de usuários ativos, a integração com o ecossistema do Telegram poderia fornecer ao Toncoin uma base de usuários orgânica e utilidade no mundo real, impulsionando a adoção a longo prazo.

Por outro lado, os céticos pedem cautela. Os mercados de criptomoedas são notoriamente imprevisíveis - muito parecido com uma mensagem surpresa de um antigo contato que deixa você se perguntando o que vem a seguir. Eles argumentam que, sem uma utilidade clara e demanda consistente, o Toncoin pode ter dificuldades para manter o momentum. Se você está considerando um investimento, é sempre sábio pesar os riscos ao lado das potenciais recompensas.

Vários fatores-chave determinarão o destino do Toncoin. Os movimentos das baleias continuam a influenciar as tendências do mercado, enquanto o sentimento geral na comunidade cripto desempenha um papel crucial na estabilidade dos preços. O Telegram, como a plataforma por trás do Toncoin, também pode impactar seu valor com quaisquer anúncios importantes sobre parcerias, integrações ou novos casos de uso para o token. Além disso, tendências de mercado mais amplas e condições macroeconômicas também desempenharão um papel. Se o apetite por risco no espaço cripto diminuir devido a fatores externos, como aumentos nas taxas de juros ou repressões regulatórias, o Toncoin pode enfrentar ventos contrários adicionais.

Então, o Toncoin está fora do jogo? Não necessariamente. Apesar da turbulência recente, seus fundamentos sugerem que ainda é um concorrente, de acordo com especialistas. Como qualquer boa história de retorno, o próximo capítulo pode depender de como o mercado reage e se os investidores mantêm o curso. Se o Telegram continuar a integrar o Toncoin em seu ecossistema, há um forte argumento a ser feito para o crescimento a longo prazo.

No momento da redação, o TONUSD está em torno da marca de $3.22 após uma queda acentuada de preço. O viés de baixa é evidente, pois os preços permanecem abaixo da média móvel, sugerindo que a tendência de longo prazo ainda está indo para o sul. No entanto, os preços próximos à banda inferior de Bollinger no RSI indicam condições de sobrecompra - sugerindo que um retorno pode estar a caminho. O RSI se aproximando de níveis de sobrecompra também adiciona à narrativa.

Os compradores podem enfrentar um obstáculo nos níveis de preço de $3.600 e $3.892. Na parte inferior, os vendedores podem ser contidos no nível de preço de $3.000.

A ação do preço do TONCOIN será interessante de acompanhar nas próximas semanas. Você pode acompanhar toda a ação com uma Deriv MT5, Deriv cTrader, ou uma Deriv X conta. Faça login agora para aproveitar os indicadores ou inscreva-se para uma conta demo gratuita. A conta demo vem com fundos virtuais para que você possa praticar a análise de tendências sem riscos.