市场概括：本周 2023 年 12 月 11 日至 15 日

December 16, 2023

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市场新闻

英国选举

BBC News 和 Metro：Robert Jenrick 辞去移民部长职务。 Sunak 领导层的支持者 Jenrick 和 Suella Braverman 在党内遇挫时辞职。

由于会议令人失望和补选的失败，国会议员们的耐心已经到达极限。一些保守党人士担心，除非 Sunak 考虑辞职，否则将继续输给 Keir Starmer 的工党。

同时，经济学家预测，由于英国市场倾向于 2024 年 6 月降息，英国央行将在 12 月 14 日维持 15 年来的最高借贷成本。

美联储加息

Forbes：投资者选择联邦公开市场委员会 (FOMC) 可能会在即将举行的 12 月 12 日至 13 日会议上保持利率不变。

问题在于美联储何时会考虑降息以及降息幅度如何。

CME Group 报告称，美联储维持当前联邦基金利率目标区间 (5.25% 至 5.5%) 的可能性为 97.7%。

此外，联邦公开市场委员会在 2024 年 3 月之前将利率至少降息 25 个基点的可能性为 52.7%。

英国经济预测

The Guardian & Reuters：最新民意调查显示，英国央行将在 12 月 14 日以及整个 2024 年第二季度维持银行利率于 5.25% 不变。 Resolution Foundation 指出，随着工资协议对年度通胀率下降做出反应，对高薪奖励的担忧可能会缓解。

Reuters 民调预测，15 年来的高利率将持续到 2024 年第三季度，年末将达到 4.50%。

美国经济展望

Wall Street Journal & 纽约联邦储备银行：11 月份，美国增加了 199,000 个就业岗位，比今年早些时候略有放缓，但与疫情前的增长持平。若不计汽车工人罢工，就业岗位增加约 169,000 个，较 10 月份的 180,000 个略有下降。医疗保健和政府部门增长显著，而整体就业速度放缓。

根据纽约联储的调查，中位数通胀预期在一年期内略微下降至 3.4%。

预计美联储将于本周四保持利率不变，市场预计会在五月开始降息。

黄金市场概括

Kitco News：WGC 北美市场策略师 Joseph Cavatoni 指出黄金对美联储的依赖。第一种情景下，美国经济软着陆符合当前的共识，支撑黄金的走势。第二种情景是经济衰退导致的硬着陆，可能通过大幅降息推动黄金看涨趋势。第三种是无着陆情景，这种情况被认为不太可能发生，美国经济持续高于趋势的增长的可能性仅有 10%。

通货膨胀数据

Wall Street Journal & FX Street：由于最新的通胀数据未能引起重大变动，US Dollar 保持稳定。消费者物价指数在 11 月上升了 3.1%，比 10 月略有放缓，但超过了 6 月的 3%。

财政部长 Janet Yellen 指出通胀正在'大幅下降'，并预计其将符合美联储的职责。

尽管通胀数据略高于快速回归 2% 通胀目标的预期，美联储仍有可能在会议上维持利率不变。

美联储降息

Wall Street Journal & The Guardian：美联储在最近 7 月份加息后维持基准利率不变，强调在通胀下降的情况下要谨慎避免经济受到损害。 Powell 强调了预测的变化，官员们预计明年将降息三次，这与先前对一次加息和两次降息的预期不同。市场反应积极，主要股指均上涨，Dow 工业指数创下收盘纪录。 10 年期国债收益率下降至 4.032%。同时，众议院周三投票批准了对 Joe Biden 的弹劾调查。