Tổng kết thị trường: Tuần từ 1–8 tháng 9 năm 2023

Nỗi Dilemma của Ngân hàng Trung ương Châu Âu

CNBC: Một khả năng tăng lãi suất vào tháng Chín để giải quyết lạm phát dai dẳng so với những lo ngại về suy thoái kinh tế. Quan điểm chính sách của ECB phụ thuộc vào sự cân bằng tinh tế giữa tăng trưởng giá cả và viễn cảnh kinh tế yếu kém. Mario Centeno nhấn mạnh sự cần thiết phải thận trọng do tăng trưởng khu vực đồng euro giảm và các biện pháp hiện tại. Đáng chú ý, tính linh hoạt trong thị trường lao động mới có thể ảnh hưởng tích cực đến sự đóng góp vào lạm phát.

Lãi suất chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu

Theo thông tin từ Breaking News Networks: Trong một buổi hội thảo gần đây, Christine Lagarde, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), đã nhấn mạnh tốc độ tăng lãi suất chính sách kỷ lục của ECB, tổng cộng 425 điểm cơ bản trong năm qua, thể hiện cam kết của tổ chức nhằm đạt được sự trở lại kịp thời của lạm phát về mục tiêu 2% trong trung hạn. Cuộc họp ECB sắp tới vào ngày 14 tháng Chín sẽ là một thời điểm quyết định, nơi các quan chức sẽ đánh giá xem tình trạng suy thoái kinh tế gần đây có hợp lý hóa một sự ngừng lại tiềm năng trong chu kỳ thắt chặt hiện tại hay không. Số liệu lạm phát khu vực euro cho tháng Tám cho thấy sự chậm lại, giảm xuống 5.3% từ 5.5% tháng trước. Tuy nhiên, những lo ngại về sự suy giảm sâu hơn trong hoạt động khu vực tư đã đặt ra các câu hỏi về viễn cảnh kinh tế. Hiện tại, các thị trường tiền tệ dự đoán khoảng một trong bốn khả năng ECB sẽ tăng lãi suất thêm một phần tư điểm lên 4% trong cuộc họp sắp tới. Hãy theo dõi để biết thêm thông tin về chính sách ECB.

Cebr dự đoán sẽ có nhiều lần tăng lãi suất hơn

Báo cáo của The Guardian: Tổ chức tư vấn Cebr dự đoán sẽ có nhiều lần tăng lãi suất hơn và dự đoán 28.000 vụ phá sản trong năm tới. Khoảng 7.000 vụ phá sản dự kiến xảy ra mỗi quý trong năm 2024 do áp lực tài chính và những thách thức kinh tế. Đáng chú ý, số vụ phá sản trong quý 2 năm 2023 cao hơn 50% so với mức trước đại dịch trong quý 2 năm 2019. Lãi suất của Ngân hàng Anh đã tăng 14 lần kể từ cuối năm 2021, từ 0.1% tăng lên 5.25%.

Ngân hàng Anh và lạm phát ở Anh

Cựu thành viên quyết định lãi suất BOE Michael Saunders cho rằng Ngân hàng Anh có thể đã hoàn thành việc giải quyết lạm phát ở Anh, bởi ông dẫn chứng dấu hiệu kinh tế hạ nhiệt và thị trường lao động lỏng lẻo. Hội đồng Thành phố Birmingham đã phát hành thông báo Mục 114 do những thách thức tài chính.

Lạm phát có thể sẽ giảm?

Lạm phát dự kiến sẽ giảm đáng kể vào cuối năm, theo Andrew Bailey, Thống đốc Ngân hàng Anh, ám chỉ rằng lãi suất đã gần đạt đỉnh. Ông nhận thấy lãi suất 'gần đến điểm cao của chu kỳ' sau 14 lần tăng liên tiếp. Bailey: 'Các chỉ số cho thấy lạm phát tiếp tục giảm, được đánh dấu vào cuối năm.' Dữ liệu về tăng trưởng lương là chìa khóa cho chính sách lãi suất.

Ngân hàng Canada giữ lãi suất

Reuters: Ngân hàng Canada giữ lãi suất qua đêm ở mức 5% giữa bối cảnh tăng trưởng kinh tế yếu. Quý 2 năm 2023 đã chứng kiến sự sụt giảm 0.2% do tiêu dùng giảm, hoạt động nhà ở, và ảnh hưởng từ cháy rừng. Tăng trưởng tín dụng hộ gia đình chậm lại do lãi suất cao hơn. Nhu cầu trong nước tăng 1%, nhờ vào chi tiêu của chính phủ và đầu tư doanh nghiệp. Tình trạng thắt chặt lao động đang giảm, với mức tăng lương 4-5%. Những lo ngại về lạm phát vẫn tồn tại; lãi suất chính sách có thể tăng nếu cần thiết.

Lãi suất của các nhà cho vay ở Anh

The Guardian báo cáo: Các nhà cho vay ở Anh đã bắt đầu cắt giảm lãi suất trong nửa cuối tháng Bảy, sau khi có tin lạm phát ở Anh đã giảm nhiều hơn dự đoán trong tháng Sáu. Sự giảm này đã gây ra những suy đoán rằng Ngân hàng Anh có thể sẽ không tăng lãi suất mạnh mẽ như dự đoán trước đó. HSBC và NatWest đã thực hiện các bước giảm lãi suất thế chấp, và điều này dự kiến sẽ được các nhà cho vay lớn khác ở Anh làm theo. Đặc biệt, NatWest đã công bố giảm lên tới 0.35 điểm phần trăm trên một số thỏa thuận lãi suất cố định được chọn. Ví dụ, một thỏa thuận lãi suất cố định năm năm dành cho người mua nhà với khoản đặt cọc 5%, hiện có giá 6.39%, sẽ giảm xuống 6.04% tại NatWest.

Nhà Trắng Kêu gọi giải pháp tài chính ngắn hạn

Reuters: Quốc hội tìm cách ngăn chặn tình trạng đóng cửa bằng một biện pháp tạm thời, cho phép thời gian để đạt được một thỏa thuận chi tiêu rộng rãi hơn. Những thách thức về tài chính làm nổi bật những chương trình thiết yếu đang thiếu tiền, như hỗ trợ dinh dưỡng cho các gia đình có thu nhập thấp. Hạn chót ngày 30 tháng 9 sắp tới tạo ra những lo ngại về việc đóng cửa tiềm năng khi chính phủ phải đối mặt với khó khăn tài chính. Các vụ đóng cửa trong quá khứ cho thấy ảnh hưởng kinh tế, bao gồm sự suy giảm năng suất và tác động đến Tổng sản phẩm quốc nội (GDP). Các vụ đóng cửa mang lại sự bất ổn kinh tế cho các công nhân liên bang, nhấn mạnh những hậu quả phức tạp.

Hy vọng của Australia trong việc hưởng lợi từ Trung Quốc không chắc chắn

Theo The Guardian, hy vọng của Australia trong việc hưởng lợi từ sự phục hồi của Trung Quốc đối mặt với sự không chắc chắn khi các lo ngại về sự tăng trưởng đình trệ và khủng hoảng bất động sản của Trung Quốc gia tăng. Những thách thức đang rình rập khi đầu tư nước ngoài giảm cùng với khủng hoảng bất động sản của Evergrande và Country Garden. Tỷ lệ thất nghiệp thanh niên, mặc dù bị tạm ngưng trong chuỗi dữ liệu, đã dấy lên những lo ngại. Một sự suy thoái tiềm năng ở Trung Quốc có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế Australia thông qua việc giảm xuất khẩu và đầu tư. Tỷ lệ thất nghiệp gia tăng và những hệ lụy tài chính có thể xảy ra. Nhà phân tích khai thác kỳ cựu Peter Strachan nhấn mạnh tác động ngay lập tức đến xuất khẩu và giá hàng hóa. Đồng đô la Australia gắn liền với giá quặng sắt.

Giới hạn dầu 

CNN: Ả Rập Saudi nhắm tới 81 đô la mỗi thùng để cân bằng ngân sách, trong khi Nga giảm xuất khẩu để hỗ trợ cuộc xung đột Ukraine bất chấp những nỗ lực của EU nhằm hạn chế giá dầu của Nga. Hầu hết dầu của Nga vẫn đang giao dịch trên mức giới hạn.

Đầu tư vàng 

Theo các nhà phân tích JPMorgan, đầu tư vào vàng đã tăng mạnh do sự mua sắm của các ngân hàng trung ương, đẩy quy mô phân bổ không phải ngân hàng lên mức cao nhất từ năm 2012. Cao so với lịch sử. Nhu cầu của ngân hàng trung ương có thể giữ vai trò then chốt, nhưng Q2 năm 2023 cho thấy sự bình thường hóa. Giờ đây, kết quả của giá vàng phụ thuộc vào sự phát triển này.

Cục Dự trữ Liên bang

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang New York John Williams thừa nhận rằng chính sách tiền tệ hiện tại của họ "có vẻ khá rõ ràng rằng chúng tôi đang hạn chế," nhưng còn là một câu hỏi mở liệu họ có cần giảm thêm hoạt động kinh tế để kiểm soát lạm phát về mức 2% hay không. Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan gợi ý rằng họ có thể bỏ qua việc tăng lãi suất trong cuộc họp tiếp theo, nhưng có thể cần thắt chặt thêm để kiểm soát lạm phát kịp thời. Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee ngụ ý về một khoảng ngừng tăng lãi suất, tập trung vào thời gian mà lãi suất sẽ ở mức cao để đạt được mục tiêu lạm phát 2%.