시장 요약: 2023년 9월 1일부터 8일 주

유럽 중앙은행의 딜레마

CNBC: 지속적인 인플레이션 문제를 해결하기 위한 9월의 금리 인상 가능성 대 경제 둔화 우려. ECB의 정책 입장은 가격 성장과 약화되는 경제 전망 사이의 미세한 균형을 유지하는 데 달려 있습니다. 마리오 센텐오는 완화된 유로존 성장과 기존 조치들로 인해 신중함이 필요하다고 강조합니다. 특히, 새로운 노동 시장 유연성이 인플레이션 기여도에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

유럽 중앙은행의 정책 금리

Breaking News Networks가 보도한 바에 따르면, 최근 세미나에서 크리스틴 라가르드 유럽 중앙은행(ECB) 의장은 지난 1년 동안 총 425베이시스 포인트에 이르는 기록적인 정책 금리 인상 속도를 강조하며, 인플레이션을 2% 중기 목표로 조속히 회복하기 위한 기관의 의지를 표현했습니다. 다가오는 ECB 회의는 9월 14일에 개최되며, 이 회의에서 관계자들은 최근 경제 둔화가 긴축 사이클의 잠재적 중지를 정당화하는지를 평가할 것입니다. 8월의 유로존 인플레이션 수치는 둔화를 나타내어 지난달 5.5%에서 5.3%로 감소했습니다. 하지만 민간 부문 활동의 깊어지는 감소에 대한 우려는 경제 전망에 대한 문제를 제기했습니다. 현재 자금 시장에서는 ECB가 다음 회의에서 금리를 4%로 25빅 포인트 인상할 가능성을 대략 4분의 1로 평가하고 있습니다. ECB 정책의 추가 발전을 주목하십시오.

Cebr, 더 많은 금리 인상이 있을 것으로 예측합니다.

The Guardian 보고서: 싱크탱크 Cebr는 금리 인상이 더 많을 것으로 예상하며, 향후 1년 동안 28,000건의 파산이 예상된다고 합니다. 2024년에는 재정적 압박과 경제적 도전으로 인해 매 분기 약 7,000건의 사업 실패가 예상됩니다. 특히, 2023년 2분기의 파산 건수는 2019년 2분기 팬데믹 이전 수준보다 50%가량 높았습니다. 영국은행의 금리는 2021년 말부터 14회 인상되어 0.1%에서 5.25%로 증가했습니다.

영국은행과 영국 인플레이션

전 영국은행 금리 정책 결정자는 영국은행이 인플레이션 문제를 해결하는 데 종결할 가능성을 제시하며, 경제의 냉각과 느슨해지는 노동 시장 신호를 언급하였습니다. 이로 인해 버밍엄 시 의회는 재정적 어려움으로 인해 제114조 통지를 발행합니다.

인플레이션이 감소할 것으로 예상됩니까?

영국은행 총재 앤드류 베일리는 연말까지 인플레이션이 상당히 감소할 것이라고 예상하며, 금리 최고치에 가까워졌다는 힌트를 줍니다. 그는 14회의 연속 금리 인상 이후 '사이클의 상단에 훨씬 가까워졌다'고 봅니다. 베일리: '연말까지 인플레이션의 지속적인 하락을 나타내는 지표가 있다.' 임금 성장 데이터가 금리 정책의 핵심입니다.

캐나다 은행은 금리를 유지합니다.

로이터: 캐나다 은행이 약한 경제 성장 속에 오버나이트 금리를 5%로 유지합니다. 2023년 2분기 소비 감소, 주택 활동 저조, 산불의 영향으로 0.2% 계약이 발생했습니다. 가계 신용 성장률이 더 높은 금리로 인해 둔화되었습니다. 정부 지출 및 기업 투자가 뒷받침하여 내수 수요가 1% 증가했습니다. 노동 시장의 긴축이 완화되고 있으며, 임금은 4-5% 성장하고 있습니다. 인플레이션에 대한 우려는 여전히 존재하며, 필요할 경우 정책 금리가 인상될 수 있습니다.

영국 대출 기관의 금리

The Guardian 보고서: 영국 대출 기관들이 7월 하반기에 금리를 인하하기 시작했으며, 이는 6월에 예상보다 영국 인플레이션이 하락했다는 소식에 따른 것입니다. 이 인하는 영국 은행이 금리를 이전보다 덜 공격적으로 인상할 것이라는 추측을 낳았습니다. HSBC와 NatWest는 모기지 금리를 인하하기 위해 조치를 취하였으며, 이 조치는 다른 주요 영국 대출 기관들에 의해 따를 것으로 예상됩니다. 특히 NatWest는 선택된 고정 금리 거래에서 최대 0.35 포인트의 인하를 발표했습니다. 예를 들어, 5%의 보증금을 가진 주택 구매자를 위한 5년 고정 금리 거래가 현재 6.39%로 책정되어 있으며, NatWest에서 금리가 6.04%로 인하될 것입니다.

백악관이 단기 자금 조달 해결책을 촉구합니다.

로이터: 의회는 보다 광범위한 지출 협정을 위한 시간을 허용하기 위해 임시 조치를 통해 폐쇄를 방지하고자 합니다. 자금의 어려움은 저소득 가정을 위한 영양 지원과 같은 중요한 현금 부족 프로그램을 강조합니다. 다가오는 9월 30일 마감일은 정부가 재정적 압박을 받고 있기 때문에 폐쇄의 잠재적인 우려를 불러일으킵니다. 과거의 폐쇄들은 생산성 감소와 국내총생산(GDP) 영향과 같은 경제적 여파를 드러냅니다. 폐쇄는 연방 근로자에게 경제적 불확실성을 가져오며, 복잡한 결과임을 강조합니다.

호주가 중국으로부터 이익을 얻을 수 있을지 불확실합니다.

The Guardian에 따르면, 호주가 중국의 회복으로부터 이익을 얻을 수 있는 가능성은 중국의 성장 정체와 부동산 위기 우려가 커짐에 따라 불확실해졌습니다. 외국인 투자 감소와 에버그란데 및 컨트리 가든의 부동산 위기와 함께 도전이 다가옵니다. 청년 실업률은 데이터 시리즈에서 제외되었지만 우려를 불러일으키고 있습니다. 잠재적인 중국의 경기 침체는 호주 경제에 수출과 투자 축소를 통해 영향을 미칠 수 있습니다. 실업 증가와 재정적 영향이 뒤따를 수 있습니다. 베테랑 광산 분석가인 피터 스트래한은 수출과 원자재 가격에 미치는 즉각적인 영향을 강조합니다. 호주 달러는 철광석 가격과 밀접하게 관련이 있습니다.

석유 가격 상한선 

CNN: 사우디아라비아는 예산 균형을 맞추기 위해 배럴당 81달러를 목표로 하며, 러시아는 유럽연합의 러시아산 석유 가격 상한선 설정 노력에도 불구하고 우크라이나 분쟁을 지원하기 위해 수출을 줄이고 있습니다. 대부분의 러시아산 석유는 여전히 상한선을 초과하여 거래되고 있습니다.

금 투자 

JPMorgan 분석가에 따르면, 중앙은행의 구매로 인해 금 투자가 급증하며 비은행 할당량이 2012년 이래 최고 수준으로 올라갔습니다. 역사적으로 높은 수준입니다. 중앙은행의 수요가 핵심이 될 수 있지만, 2023년 2분기에는 정상화가 나타났습니다. 현재 금 가격의 결과는 이 개발에 달려 있습니다.

연방준비제도

뉴욕 연방준비은행의 총재 존 윌리엄스는 그들의 현재 통화 정책이 "상당히 제한적임이 분명하다"고 인정하지만, 인플레이션을 2%로 낮추기 위해 추가적인 경제 활동 억제가 필요한지는 불확실하다고 합니다. 달라스 연준 총재 로리 로건은 다음 회의에서 금리 인상을 건너뛰을 수도 있지만, 신속한 인플레이션 통제를 위해서는 더 많은 긴축이 필요할 수 있다고 제안합니다. 시카고 연준 총재 오스턴 굴스비는 금리 인상의 중단을 암시하며, 2% 인플레이션 목표에 도달하기 위해 금리가 얼마나 오래 높게 유지될 것인지에 주목하고 있습니다.