Marktbericht: Woche vom 1. bis 8. September 2023

Das Dilemma der Europäischen Zentralbank

CNBC: Eine mögliche Zinserhöhung im September zur Bekämpfung der anhaltenden Inflation kontra Bedenken über eine wirtschaftliche Abwärtsbewegung. Die Geldpolitik der EZB hängt von einem empfindlichen Gleichgewicht zwischen Preiswachstum und einem schwächeren wirtschaftlichen Ausblick ab. Mario Centeno betont die Notwendigkeit von Vorsicht aufgrund des gedämpften Wachstums in der Eurozone und bestehender Maßnahmen. Besonders bemerkenswert ist, dass die neuartige Flexibilität des Arbeitsmarktes einen positiven Einfluss auf den Inflationsbeitrag haben könnte.

Geldpolitische Sätze der Europäischen Zentralbank

Wie von Breaking News Networks berichtet: In einem kürzlichen Seminar betonte Christine Lagarde, Präsidentin der Europäischen Zentralbank (EZB), das rekordverdächtige Tempo der Zinserhöhungen der EZB, die im vergangenen Jahr insgesamt 425 Basispunkte betrugen, als Ausdruck des Engagements der Institution, eine rechtzeitige Rückkehr der Inflation zu ihrem mittelfristigen Ziel von 2 % zu erreichen. Die bevorstehende EZB-Sitzung am 14. September wird ein entscheidender Moment sein, in dem die Beamten beurteilen werden, ob die kürzliche wirtschaftliche Verlangsamung eine mögliche Pause im laufenden Zyklus der Straffung rechtfertigt. Die Inflationszahlen der Eurozone für August zeigen eine Verlangsamung und fielen von 5,5 % im Vormonat auf 5,3 %. Bedenken über eine sich vertiefende Kontraktion der Aktivitäten im privaten Sektor haben Fragen über den wirtschaftlichen Ausblick aufgeworfen. Derzeit rechnen die Geldmärkte mit einer Chance von etwa eins zu vier, dass die EZB die Zinsen in der kommenden Sitzung um einen viertel Punkt auf 4 % anheben wird. Bleiben Sie dran für weitere Entwicklungen in der Geldpolitik der EZB.

Cebr prognostiziert weitere Zinserhöhungen

Der Guardian berichtet: Der Thinktank Cebr prognostiziert weitere Zinserhöhungen und erwartet 28.000 Insolvenzen im kommenden Jahr. Etwa 7.000 Unternehmensinsolvenzen pro Quartal werden 2024 aufgrund finanzieller Belastungen und wirtschaftlicher Herausforderungen erwartet. Bemerkenswert ist, dass die Insolvenzen im 2. Quartal 2023 50 % über den Niveau vor der Pandemie im 2. Quartal 2019 lagen Der Zinssatz der Bank von England hat seit Ende 2021 14 Erhöhungen erfahren und ist von 0,1 % auf 5,25 % gestiegen.

Bank of England und UK-Inflation

Der frühere Zinssetzer der BOE, Michael Saunders, schlägt vor, dass die Bank von England möglicherweise mit der Bekämpfung der britischen Inflation abgeschlossen hat, und verweist auf Anzeichen einer wirtschaftlichen Abkühlung und eines sich lockern Arbeitsmarkts. Der Rat der Stadt Birmingham gibt eine Mitteilung gemäß Abschnitt 114 aufgrund finanzieller Herausforderungen heraus.

Inflation wird voraussichtlich zurückgehen?

Die Inflation wird bis zum Ende des Jahres voraussichtlich deutlich sinken, sagt Andrew Bailey, der Gouverneur der Bank von England, und deutet auf nahe bevorstehende Höchstzinssätze hin. Er sieht die Zinsen 'viel näher am oberen Ende des Zyklus' nach 14 aufeinander folgenden Erhöhungen. Bailey: 'Indikatoren signalisieren einen fortgesetzten Rückgang der Inflation, der zum Jahresende spürbar ist.' Lohnwachstumsdaten sind entscheidend für die Zinspolitik.

Die Bank von Kanada hält die Zinsen stabil

Reuters: Die Bank von Kanada bleibt bei dem Übernachtzins von 5 % angesichts des schwächeren Wirtschaftswachstums. Im 2. Quartal 2023 gab es einen Rückgang von 0,2 % aufgrund reduzierter Konsumausgaben, Wohnungsaktivitäten und der Auswirkungen von Waldbränden Das Wachstum der privaten Haushaltskredite verlangsamte sich aufgrund höherer Zinsen. Die inländische Nachfrage wuchs um 1 %, gestützt durch staatliche Ausgaben und Unternehmensinvestitionen. Die angespannten Arbeitsmarktbedingungen entspannten sich, mit einem Lohnwachstum von 4-5 %. Bedenken hinsichtlich der Inflation bestehen weiterhin; die Zinssätze könnten bei Bedarf steigen.

Zinssätze der britischen Kreditgeber

Der Guardian berichtet: Britische Kreditgeber begannen Ende Juli, ihre Zinssätze zu senken, nachdem bekannt wurde, dass die britische Inflation im Juni stärker als erwartet gesunken war. Diese Reduzierung weckte Spekulationen, dass die Bank von England die Zinsen möglicherweise nicht so aggressiv erhöhen könnte wie zuvor erwartet. HSBC und NatWest haben Schritte unternommen, um die Hypothekenzinsen zu senken, und dieser Schritt wird voraussichtlich von anderen großen britischen Kreditgebern gefolgt. Insbesondere NatWest hat Senkungen von bis zu 0,35 Prozentpunkten bei ausgewählten Festzins-Angeboten angekündigt. Beispielsweise wird ein fünfjähriges Festzins-Angebot für Käufer mit einer Anzahlung von 5 %, das derzeit bei 6,39 % liegt, seinen Zinssatz auf 6,04 % bei NatWest senken.

Das Weiße Haus drängt auf eine kurzfristige Finanzierungslösung

Reuters: Der Kongress bemüht sich, einen Shutdown mit einer Übergangslösung zu verhindern, um Zeit für eine umfassendere Ausgabeneinigung zu gewinnen. Die finanziellen Herausforderungen heben essentielle programme hervor, die unter Geldmangel leiden, wie die Nahrungsmittelhilfe für einkommensschwache Familien. Die bevorstehende Frist am 30. September weckt Besorgnis über den potenziellen Shutdown, da die Regierung einem finanziellen Druck gegenübersteht. Frühere Shutdowns zeigen wirtschaftliche Auswirkungen, darunter reduzierte Produktivität und Auswirkungen auf das Bruttoinlandsprodukt (BIP). Shutdowns bringen wirtschaftliche Unsicherheit für Bundesangestellte mit sich und betonen die komplexen Folgen.

Australiens Hoffnungen auf Vorteile aus China sind ungewiss

Laut The Guardian stehen Australiens Hoffnungen auf Vorteile aus der Erholung Chinas unter Unsicherheit, da Bedenken über das Stocken des Wachstums und die Immobilienkrise in China aufkommen. Herausforderungen zeichnen sich ab, da die ausländischen Investitionen parallel zur Immobilienkrise mit Evergrande und Country Garden zurückgehen. Die Jugendarbeitslosigkeit, obwohl aus der Datenreihe ausgesetzt, wirft Bedenken auf. Eine mögliche chinesische Abwärtsbewegung könnte die australische Wirtschaft durch reduzierte Exporte und Investitionen beeinträchtigen. Ein Anstieg der Arbeitslosigkeit und fiskalische Auswirkungen könnten folgen. Der erfahrene Bergbauanalyst Peter Strachan hebt die unmittelbaren Auswirkungen auf Exporte und Rohstoffpreise hervor. Der australische Dollar ist eng mit den Eisenerzpreisen verbunden.

Öl-Obergrenze 

CNN: Saudi-Arabien strebt einen Preis von 81 $ pro Barrel an, um das Budget auszugleichen, während Russland die Exporte reduziert, um den Konflikt in der Ukraine zu unterstützen, trotz der Bemühungen der EU, die russischen Ölpreise zu deckeln. Der Großteil des russischen Öls wird weiterhin über der Deckelung gehandelt.

Goldinvestitionen 

Laut Analysten von JPMorgan sind die Goldinvestitionen aufgrund von Käufen der Zentralbanken gestiegen, was die nicht-banklichen Zuteilungen auf Höchststände von 2012 bringt. Hoch im Vergleich zur Geschichte. Die Nachfrage der Zentralbanken könnte der Schlüssel sein, aber das 2. Quartal 2023 zeigt eine Normalisierung Jetzt hängt das Ergebnis der Goldpreise von dieser Entwicklung ab.

Federal Reserve

Der Präsident der Federal Reserve Bank of New York, John Williams, erkennt an, dass ihre aktuelle Geldpolitik "ziemlich klar restriktiv ist", aber es ist eine offene Frage, ob sie die wirtschaftliche Aktivität weiter dämpfen müssen, um die Inflation auf 2 % zu senken. Der Präsident der Fed in Dallas, Lorie Logan, deutet an, dass sie möglicherweise bei der nächsten Sitzung eine Zinserhöhung überspringen, aber weitere Straffungen möglicherweise für eine rechtzeitige Inflationskontrolle notwendig sein könnten. Der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, deutet auf eine Pause bei den Zinserhöhungen hin und konzentriert sich darauf, wie lange die Zinsen hoch bleiben müssen, um das Inflationsziel von 2 % zu erreichen.