市場回顧：本週 2023 年 9 月 1 日至 8 日

歐洲中央銀行的困境

CNBC：9 月可能升息，以應對持續的通膨和經濟下滑的擔憂。 歐洲央行的政策立場取決於物價成長與疲軟的經濟前景之間的微妙平衡。 Mario Centeno 強調，由於歐元區經濟成長放緩和現行措施，需要謹慎行事。 值得注意的是，新的勞動力市場彈性可能會對通貨膨脹貢獻產生正面影響。

歐洲中央銀行的政策利率

根據 Breaking News Networks 報導：在近日舉行的研討會上，歐洲央行行長 Christine Lagarde 強調，歐洲央行以創紀錄的速度加息，過去一年共加息 425 個基點，體現了歐洲央行致力於及時實現通膨率回歸 2% 的中期目標的決心。 即將於 9 月 14 日召開的歐洲央行會議將是一個關鍵時刻，官員將評估最近的經濟放緩是否有理由暫停當前的緊縮週期。 歐元區 8 月通膨資料顯示通膨放緩，從上個月的 5.5% 降至 5.3%。 但是，對私營部門活動進一步萎縮的擔憂引發了人們對經濟前景的質疑。 目前，貨幣市場預計在即將召開的會議上，歐洲央行將利率提高四分之一個百分點至 4% 的可能性約為四分之一。 請繼續關注歐洲央行政策的進一步發展。

Cebr 預測將進一步加息

The Guardian 報導：智庫 Cebr 預測利率還會進一步升息，並預計未來一年將有 28,000 起破產案件。 預計到 2024 年，每季將有約 7,000 家企業因財政壓力和經濟挑戰而面臨破產。 值得注意的是，2023 年第二季的破產數量比 2019 年第二季的疫情前層級高出 50%。 自 2021 年底以來，英國央行的利率已經上調了 14 次，從 0.1% 上升到 5.25%。

英國央行與英國通脹

英國央行前利率制定者 Michael Saunders 表示，英國央行可能已經完成應對英國通膨的計劃，理由是經濟降溫和勞動力市場放鬆跡象。 Birmingham 市議會因財務困難發佈第 114 條通知。

預計通脹將下降？

英國央行行長 Andrew Bailey 表示，通膨率預計到年底將大幅下降，暗示利率將接近高峰。 他認為，在連續 14 次升息之後，利率'更接近循環頂部'。 Bailey：'指標訊號顯示通膨將持續下降，預計年終將見明顯效果。' 薪資成長資料是利率政策的關鍵。

加拿大央行維持利率不變

Reuters：加拿大央行在經濟成長放緩的背景下，將隔夜利率維持在 5%。 2023 年第二季由於消費、住房活動減少和野火影響，經濟萎縮 0.2%。 家庭信貸成長因利率上升而放緩。 在政府支出和商業投資的支援下，國內需求增加了 1%。 勞動市場緊張程度緩解，薪資成長率為 4-5%。 對通貨膨脹的擔憂依然存在；必要時政策利率可能會上升。

英國貸款機構的利率

The Guardian 報告：繼英國 6 月通膨率降幅超過預期的消息傳出後，英國貸款機構於 7 月下半月開始降息。 這一下調引發了人們的猜測，即英國央行可能不會像之前預期的那樣激進地提高利率。 HSBC 和 NatWest 已採取措施降低抵押貸款利率，預計英國其他主要銀行也將跟進。 特別是 NatWest，在某些固定利率交易中宣布最高降幅達 0.35 個百分點。 例如，針對支付 5% 首付的購屋者設計的五年期固定利率交易，目前為 6.39%，而 NatWest 銀行的利率將降至 6.04%。

白宮敦促採取短期資金解決方案

Reuters：國會試圖採取權宜之計來防止政府關閉，從而為達成更廣泛的支出協議騰出時間。 資金挑戰凸顯了諸如低收入家庭營養援助等資金匱乏的重要項目。 隨著政府面臨金融危機，9 月 30 日的最後期限迫在眉睫，引發了人們對可能關閉的擔憂。 過去的關閉揭示了經濟後果，包括生產力下降和國內生產毛額 (GDP) 影響。 關閉給聯邦工人帶來了經濟不安全感，強調了複雜的後果。

澳洲從中國獲益的希望尚不明朗

The Guardian 稱，隨著對中國經濟成長停滯和房地產危機的擔憂加劇，澳洲從中國經濟復甦中獲益的希望面臨不確定性。 隨著恆大和碧桂園的房地產危機，外國投資放緩，挑戰接踵而至。 青年失業率雖然不在資料系列中，但令人擔憂。 潛在的中國經濟下滑可能透過減少出口和投資來影響澳洲的經濟。 失業率上升和財政影響可能隨之而來。 資深礦業分析師 Peter Strachan 強調了對出口和大宗商品價格的直接影響。 Australian dollar 與鐵礦石價格有密切關係。

石油價格限制 

CNN：沙烏地阿拉伯的目標是每桶 $81，以實現預算平衡，而俄羅斯則減少出口以支援烏克蘭衝突，儘管歐盟努力限制俄羅斯石油價格。 大部分俄羅斯石油仍以高於上限的價格交易。

黃金投資 

JPMorgan 分析師表示，黃金投資因中央銀行的採購而激增，推動非銀行分配達到 2012 年的高點。 與歷史相比則處於高位。 中央銀行的需求可能是關鍵，但 2023 年第二季的資料顯示正常化趨勢。 現在，黃金價格的走勢取決於這一發展。

聯準會

紐約聯準會主席 John Williams 承認，他們目前的貨幣政策“顯然是限制性的”，但是否需要進一步抑制經濟活動，以將通膨率控制在 2% 以內仍是一個懸而未決的問題。達拉斯聯準會主席 Lorie Logan 表示，他們可能不會在下次會議上升息，但為了及時控制通膨，可能需要更多的緊縮措施。 芝加哥聯準會主席 Austan Goolsbee 暗示將暫停升息，重點關注利率將在高位維持多長時間以達到 2% 的通膨目標。