Je, kupanda kwa bei ya madini ya thamani kunaweza kufika wapi hasa?

Katika hatua hii, swali la muhimu zaidi linaweza kuwa ni kiasi gani cha shinikizo ambacho masoko ya dunia tayari yanazingatia. Dhahabu kuvuka juu ya $5,000 kwa aunsi na fedha kufanya vizuri kuliko karibu kila rasilimali kuu inaashiria kuwa wawekezaji hawajikingi tena na hatari za muda mfupi, bali wanajiweka sawa kwa kipindi kirefu cha kuyumba kwa uchumi na siasa.

Dhahabu imepanda zaidi ya 65% katika mwaka uliopita, wakati fedha imeongezeka kwa takriban 270% katika zaidi ya miezi kumi na tatu tu. Hatua hizo zimetokea sambamba na kuongezeka kwa deni la dunia, kurejea kwa mivutano ya kijiografia na kisiasa, na dalili za mapema za udhaifu wa dola ya Marekani. Kwa pamoja, zinaashiria kupanda kwa bei kunakochochewa kidogo na uvumi na zaidi na kupotea kwa imani katika nanga za kifedha za jadi.

Nini kinachochochea kupanda kwa madini ya thamani?

Kiini cha kupanda huku ni mabadiliko ya kidunia kuelekea kile wachambuzi wanazidi kukiita "biashara ya kushuka kwa thamani". Wawekezaji wanunua rasilimali ngumu ili kulinda uwezo wa kununua wakati viwango vya deni la serikali vikipanda na uaminifu wa kifedha ukidhoofika. 

Kulingana na Robin Brooks wa Brookings Institution, kuongezeka kwa bei za madini ya thamani kunaonyesha hofu inayokua ya soko kwamba serikali zinaweza kujaribu kupunguza thamani ya deni kupitia mfumuko wa bei ambalo limekuwa gumu kusimamiwa kisiasa na kiuchumi.

Mienendo ya sarafu imeongeza nguvu kwenye hatua hiyo. Baada ya kubaki imara kwa sehemu kubwa ya mwaka jana, dola ya Marekani imeanza mwaka 2026 kwa msingi dhaifu. 

Dola dhaifu huongeza mahitaji ya dhahabu na fedha kutoka kwa wanunuzi wasio wa Marekani na kuimarisha mvuto wao kama hifadhi mbadala za thamani. Hali hii imechangiwa na vituo vya moto vya kijiografia na kisiasa, kutoka kwa mazungumzo ya amani yaliyokwama kati ya Russia na Ukraine hadi mivutano inayohusisha Venezuela na Greenland, kila moja ikiimarisha mahitaji ya rasilimali zinazoonekana kuwa huru kisiasa.

Kwa nini ni muhimu

Kiwango na upana wa ushiriki vinatofautisha kupanda huku na mizunguko ya awali ya madini ya thamani. Wakati benki kuu zikiendelea kununua dhahabu kwa kasi, zikiwa na wastani wa takriban tani 60 kwa mwezi, wachambuzi wanahoji kuwa haziko tena kama kichocheo kikuu. Badala yake, wawekezaji binafsi, taasisi, na familia zenye utajiri mkubwa wanachukua nafasi inayokua wakati wasiwasi juu ya uendelevu wa kifedha na uaminifu wa sera ukiendelea.

Goldman Sachs inabainisha kuwa umiliki wa ETF za dhahabu za Magharibi umeongezeka kwa takriban tani 500 tangu mapema 2025, wakati ununuzi wa kifiziki umekuwa kinga inayopendekezwa dhidi ya hatari za jumla na sera. Brooks ameonya kuwa kupanda kwa upana katika dhahabu, fedha, na madini mengine kunadhoofisha hoja kwamba mseto wa benki kuu pekee ndio unaoelezea kupanda huko, akielekeza badala yake kwenye mabadiliko yaliyoenea katika saikolojia ya wawekezaji.

Athari kwa masoko na watumiaji

Kupanda huku tayari kunabadilisha tabia mbali zaidi ya masoko ya fedha. Nchini China, bei za rekodi za dhahabu na fedha zimesababisha kuongezeka kwa mahitaji ya bidhaa za uwekezaji wa kifiziki, na kusukuma viwanda kufanya kazi kwa muda wa ziada. Watengenezaji ambao hapo awali walijikita katika uzalishaji wa vito wamegeukia uzalishaji wa baa za fedha wakati mahitaji ya madini ya daraja la uwekezaji yakiongezeka.

Utendaji wa fedha umekuwa wa kushangaza hasa. Bei za papo hapo ziliruka 3% katika kikao kimoja wiki hii, na kuinua mtaji wa soko wa fedha hadi takriban mara 3.5 ya ule wa Bitcoin. 

Tofauti na dhahabu, fedha pia inafaidika na mahitaji ya kiviwanda, hasa katika nishati na vifaa vya elektroniki, na kuunda usawa mgumu wa ugavi na mahitaji ambao umeacha bidhaa nyingi za rejareja zikiwa haba kote Asia.

Mtazamo wa wataalamu

Utabiri unapendekeza kuwa kupanda huku kunaweza bado kuwa na nafasi ya kuendelea, ingawa hatari za kuyumba zinaongezeka. Goldman Sachs imeinua lengo lake la mwisho wa mwaka la dhahabu hadi $5,400 kwa aunsi, ikisema kuwa kinga dhidi ya hatari za sera za jumla za dunia, ikiwa ni pamoja na wasiwasi wa uendelevu wa kifedha, zina uwezekano wa kubaki hadi 2026. Union Bancaire Privée vile vile inatarajia dhahabu kufikia $5,200 ifikapo mwisho wa mwaka kutokana na mahitaji endelevu ya taasisi na rejareja.

Hata hivyo, mtazamo sio wa mwelekeo mmoja. Bei zilizoinuka huongeza usikivu kwa mabadiliko katika matarajio ya viwango vya riba na maendeleo ya kijiografia na kisiasa. Masoko yanafuatilia kwa karibu chaguo la Rais Trump kwa Mwenyekiti ajaye wa Federal Reserve, kwani uteuzi wa kulegeza masharti unaweza kupunguza zaidi gharama ya fursa ya kushikilia rasilimali zisizo na faida kama dhahabu. Kinyume chake, kupungua kwa mivutano ya kijiografia na kisiasa kunaweza kujaribu uimara wa kupanda huku.

Jambo kuu la kuzingatia

Kupanda kwa madini ya thamani kunaweza kwenda umbali gani kunategemea kidogo viwango vya kiufundi na zaidi ikiwa imani katika sarafu, sera ya fedha, na utulivu wa kijiografia na kisiasa itaendelea kupungua. Dhahabu na fedha hazijibu tena mishtuko ya pekee bali kwa upangaji upya mpana wa hatari. Wakati kuyumba kuna uwezekano wa kuongezeka kadiri bei zinavyopanda, vichocheo vya msingi vya mahitaji vinabaki imara. Ishara muhimu zinazofuata zitatoka kwa uongozi wa sera ya fedha, mienendo ya sarafu, na mwelekeo wa migogoro ya dunia.

Mtazamo wa kiufundi wa Dhahabu

Dhahabu imesonga kwa uamuzi katika ugunduzi wa bei, ikipanuka juu ya $5,000 na kufanya biashara kando ya Bollinger Band ya juu. Upanuzi endelevu wa bendi unaonyesha kuyumba kulikoinuka na kasi endelevu ya mwelekeo kufuatia kuongezeka kwa hivi karibuni. 

Viashiria vya kasi vinaashiria hali mbaya, na usomaji wa RSI ukiwa ndani ya eneo la kununuliwa kupita kiasi na ADX ikiwa katika viwango vya juu sana, ikipendekeza awamu ya mwelekeo uliokomaa na wenye nguvu. Kwa mtazamo wa kimuundo, maendeleo yanabaki juu sana ya maeneo ya awali ya uimarishaji karibu $4,035 na $3,935, ikisisitiza ukubwa wa hatua hiyo. Kwa ujumla, chati inaonyesha mazingira yaliyoendeshwa na kasi iliyopanuliwa inayojulikana na kuyumba kwa juu, uimara wa mwelekeo, na ugunduzi wa bei unaoendelea.

Mtazamo wa kiufundi wa Fedha

Fedha imepanuka kwa kasi hadi juu mpya, ikifanya biashara karibu na Bollinger Band ya juu wakati kuyumba kukibaki juu. Bollinger Bands zimepanuka sana, zikionyesha kasi endelevu ya mwelekeo badala ya awamu ya uimarishaji wa kuyumba kwa chini. 

Viashiria vya kasi vinaonyesha hali mbaya, na RSI ikielea ndani ya eneo la kununuliwa kupita kiasi, ikionyesha shinikizo la juu linaloendelea. Nguvu ya mwelekeo inabaki wazi, na ADX ikiwa katika viwango vya juu na viashiria vya mwelekeo vikithibitisha mazingira ya mwelekeo uliokomaa na wenye nguvu. 

Kwa mtazamo wa kimuundo, hatua hiyo imebeba bei juu sana ya maeneo ya awali ya uimarishaji karibu $72, $57, na $46.93, ikisisitiza ukubwa na uendelevu wa maendeleo hayo. Kwa ujumla, chati inaonyesha awamu iliyopanuliwa, inayoendeshwa na kasi inayojulikana na mwendelezo wa mwelekeo wenye nguvu na kuyumba kulikoongezeka.