Podsumowanie rynku: Tydzień od 30 października do 3 listopada 2023

Banki w USA

Reuters i The Daily HODL: Prezydent JPMorgan Chase Jamie Dimon sprzeda akcje po raz pierwszy od 18 lat w celu dywersyfikacji finansowej i planowania podatkowego.

Tymczasem depozyty amerykańskich banków komercyjnych spadły o 100 miliardów dolarów w ciągu trzech tygodni, według danych Federal Reserve Economic Data (FRED).

Gospodarka UK

The Guardian: Bank Anglii, mając na uwadze trendy na rynku pracy, dostrzega teraz oznaki chłodzenia.

Ekonomista George Buckley podkreśla niepokojące wskaźniki: spadek zaufania konsumentów, spowolnienie sprzedaży detalicznej, spadek produkcji budowlanej (szczególnie w budownictwie mieszkaniowym) oraz kurczenie się sektora produkcyjnego.

Komitet Polityki Pieniężnej (MPC) prawdopodobnie bierze pod uwagę te czynniki. Buckley sugeruje, że decyzja MPC w sprawie utrzymania obecnej polityki wydaje się nieuchronna.

Polityka monetarna Europy

Reuters: Ostatnie dane wskazują, że Europejski Bank Centralny (EBC) prawdopodobnie nie podniesie stóp procentowych w grudniu, chyba że pojawią się istotne niespodzianki, skomentował Simkus. 

Politycy EBC Gediminas Simkus i Peter Kazimir, obaj opowiadający się za zaostrzeniem polityki, podkreślają, że EBC nie spodziewa się obniżek stóp w pierwszej połowie przyszłego roku. 

Rynek akcji 

Reuters: Marko Kolanovic z JP Morgan jest zaniepokojony konsensusem wzrostu zysków w obliczu wyzwań gospodarczych. Tymczasem Mike Wilson z Morgan Stanley utrzymuje cel na koniec roku na poziomie 3 900 dla S&P 500, powołując się na wyjątkową sytuację rynkową.

Kontrola krzywej dochodowości

CNBC: BOJ utrzymuje stopę procentową na poziomie -0,1% pomimo 18 miesięcy inflacji bazowej przekraczającej cel 2%. Cel rentowności 10-letnich obligacji rządowych Japonii pozostaje na poziomie 0%, z górnym limit na poziomie 1% jako odniesienie.

BOJ wskazuje na 'ekstremalnie wysokie niepewności' w krajowej i globalnej gospodarce oraz rynkach finansowych, co prowadzi do wzrostu elastyczności w polityce YCC. 

Popyt na złoto

Gold.org: W Q3 popyt na złoto (z wyłączeniem OTC) przekroczył pięcioletnią średnią o 8%, ale w porównaniu z rokiem ubiegłym był o 6% słabszy, wynosząc 1 147t.

Zakupy netto banków centralnych wynoszące 337t oznaczały trzeci najsilniejszy kwartał według danych Gold Council.  Globalne ETF-y złota doświadczyły mniejszego odpływu 139t w Q3 w porównaniu do Q3'22 (-244t).

Interwencja w yenie

Reuters: Główny dyplomata walutowy Japonii, Masato Kanda, poinformował, że władze są gotowe zająć się 'jednostronnymi, ostrymi' ruchami jena. Dzieje się to, gdy waluta spada poniżej kluczowego poziomu, podkreślając ostrzeżenie przeciwko spekulantom.

Polityka federalna

Rezerwa Federalna: Przewodniczący Fed Powell ogłosił decyzję o utrzymaniu docelowego zakresu stóp procentowych na poziomie 5,25% do 5,5% oraz kontynuacji redukcji posiadania papierów wartościowych.

Znaczna podwyżka stóp i redukcja aktywów o ponad 1 bilion dolarów od zeszłego roku mają wpływ restrykcyjny na aktywność gospodarczą i inflację. 

Zyski Apple

CNBC i Skynews: Apple ogłosiło zysk netto w wysokości 23 miliardów dolarów przy przychodach wynoszących 89,5 miliarda dolarów za kwartał kończący się 30 września. To oznacza czwarty spadek kwartał z rzędu.

Chociaż przychody spadły o 1% w porównaniu z rokiem ubiegłym, zmiany kursów walutowych spowodowały spadek przychodów o 2%. Zysk netto wyniósł 22,96 miliarda dolarów (1,46 dolara na akcję) w porównaniu do 20,72 miliarda dolarów (1,29 dolara na akcję) w ubiegłym roku. iPhone 15 osiągnął lepsze wyniki niż iPhone 14, ale sprzedaż komputerów Mac i iPadów spadła w tym kwartale.

Bank Anglii

CNBC, The Guardian i BOE: Bank Anglii utrzymuje swoją podstawową stopę na poziomie 5,25%, dostosowując się do Fedu i Europejskiego Banku Centralnego w kwestii stabilnych kluczowych stóp.

BOE przewiduje brak cięć do trzeciego kwartału przyszłego roku, priorytetowo traktując długotrwałą restrykcyjną postawę. PKB UK prawdopodobnie pozostał bez zmian w trzecim kwartale 2023 roku, poniżej wcześniejszych prognoz. Inflacja, mierzona wskaźnikiem CPI za dwanaście miesięcy, wyniosła 6,7% zarówno we wrześniu, jak i w trzecim kwartale 2023 roku.