Marktbericht: Woche vom 30. Okt - 03. Nov 2023

US-Banken

Reuters und The Daily HODL: JPMorgan Chase CEO Jamie Dimon verkauft erstmals seit 18 Jahren Aktien für finanzielle Diversifizierung und Steuerplanung.

In der Zwischenzeit erlebten die Einlagen der US-Kommerzbanken in drei Wochen einen Rückgang von 100 Milliarden USD, so die Economic Data (FRED) der Federal Reserve.

UK-Wirtschaft

The Guardian: Die Bank von England, die die Trends auf dem Arbeitsmarkt genau beobachtet, sieht jetzt Anzeichen einer Abkühlung.

Der Ökonom George Buckley hebt besorgniserregende Indikatoren hervor: sinkendes Verbrauchervertrauen, Rückgang der Einzelhandelsumsätze, Rückgang der Bauproduktion (insbesondere im Wohnungsbau) und Kontraktion im verarbeitenden Gewerbe.

Das Monetary Policy Committee (MPC) wird wahrscheinlich diese Faktoren berücksichtigen. Buckley schlägt vor, dass eine Entscheidung des MPC, die aktuelle Politik beizubehalten, unmittelbar bevorsteht.

Europas Geldpolitik

Reuters: Jüngste Daten zeigen, dass die Europäische Zentralbank (EZB) die Zinssätze im Dezember wahrscheinlich nicht erhöhen wird, es sei denn, es gibt signifikante Überraschungen, kommentierte Simkus. 

Die EZB-Politiker Gediminas Simkus und Peter Kazimir, die beide für eine straffere Politik plädieren, betonen, dass nicht erwartet wird, dass die EZB die Zinsen in der ersten Hälfte des folgenden Jahres senkt. 

Aktienmarkt 

Reuters: Marko Kolanovic von JP Morgan ist besorgt über das Konsens-Wachstum der Unternehmensergebnisse angesichts wirtschaftlicher Herausforderungen. In der Zwischenzeit behält Mike Wilson von Morgan Stanley ein Jahresziel von 3.900 für den S&P 500 bei und verweist auf eine einzigartige Marktsituation.

Zinskurvenkontrolle

CNBC: Die BOJ bleibt bei einem kurzfristigen Leitzins von -0,1%, trotz 18 Monaten, in denen die Kerninflation über dem Ziel von 2% lag. Zielrenditen für 10-jährige japanische Staatsanleihen bleiben bei 0%, mit einer Obergrenze von 1% als Referenz.

Die BOJ nennt 'extrem hohe Unsicherheiten' in den nationalen und globalen Volkswirtschaften und Finanzmärkten, was zu einer erhöhten Flexibilität in der YCC-Politik führt. 

Goldnachfrage

Gold.org: Die Goldnachfrage im dritten Quartal (ohne OTC) übertraf den fünfjährigen Durchschnitt um 8%, war jedoch im Vergleich zum Vorjahr um 6% schwächer bei 1.147t.

Der Nettoankauf von Zentralbanken bei 337t markierte das dritthestärkste Quartal in den Daten des Goldrates.  Globale Gold-ETFs verzeichneten im dritten Quartal einen geringeren Abfluss von 139t im Vergleich zum dritten Quartal 2022 (-244t).

Yen-Intervention

Reuters: Japans oberster Währungsdiplomat, Masato Kanda, erklärte, die Behörden seien bereit, 'einseitige, starke' Yen-Bewegungen anzugehen. Dies geschieht, während die Währung unter ein entscheidendes Niveau fällt, was die Warnung vor Spekulanten betont.

Bundespolitik

Federal Reserve: Fed-Vorsitzender Powell kündigte die Entscheidung an, den Zielbereich für die federal funds rate bei 5,25% bis 5,5% zu belassen und die Bestände an Wertpapieren weiter zu reduzieren.

Die signifikante Zinserhöhung und die Reduzierung der Bestände um über 1 Billion USD seit dem letzten Jahr haben einen restriktiven Einfluss auf die wirtschaftliche Aktivität und die Inflation. 

Apple-Ergebnisse

CNBC und Skynews: Apple meldete einen Nettogewinn von 23 Milliarden USD bei einem Umsatz von 89,5 Milliarden USD für das Quartal, das am 30. September endete. Dies stellt den Rückgang im vierten Quartal dar.

Während die Umsätze im Vergleich zum Vorjahr um 1% sanken, führten Wechselkursänderungen zu einem Rückgang der Umsätze um 2%. Der Nettogewinn betrug 22,96 Milliarden USD (1,46 USD/Aktie) im Vergleich zu 20,72 Milliarden USD (1,29 USD/Aktie) im Vorjahr. Das iPhone 15 übertraf das iPhone 14, aber die Geschäfte mit Mac und iPad sanken im Quartal.

Bank von England

CNBC, The Guardian und die BOE: Die Bank von England belässt ihren Leitzins bei 5,25%, was mit der Fed und der Europäischen Zentralbank übereinstimmt, die ihre Schlüsselsätze stabil halten.

Die BOE sieht bis zum dritten Quartal des folgenden Jahres keine Zinssenkungen vor und priorisiert eine verlängerte restriktive Haltung. Das BIP des Vereinigten Königreichs blieb im dritten Quartal 2023 wahrscheinlich stabil, unter den früheren Prognosen. Die Inflation, gemessen am zwölfmonatigen CPI, betrug im September und im dritten Quartal 2023 6,7%.