Récapitulatif du marché : Semaine du 30 oct - 03 nov 2023

Banques américaines

Reuters et The Daily HODL : Le PDG de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, vendra des actions pour la première fois en 18 ans pour des raisons de diversification financière et de planification fiscale.

Par ailleurs, les dépôts des banques commerciales américaines ont enregistré une baisse de 100 milliards de dollars en trois semaines, selon les données économiques de la Réserve fédérale (FRED).

Économie britannique

The Guardian : La Banque d'Angleterre, surveillant de près les tendances du marché du travail, observe maintenant des signes de refroidissement.

L'économiste George Buckley met en avant des indicateurs préoccupants : chute de la confiance des consommateurs, ralentissement des ventes au détail, déclin de la production dans le secteur de la construction (en particulier dans l'immobilier) et contraction de la fabrication.

Le Comité de politique monétaire (MPC) prend probablement en compte ces facteurs. Buckley suggère qu'une décision du MPC visant à maintenir la politique actuelle semble imminente.

Politique monétaire en Europe

Reuters : Des données récentes indiquent que la Banque centrale européenne (BCE) ne devrait pas relever les taux d'intérêt en décembre, à moins qu'il n'y ait des surprises significatives, a commenté Simkus. 

Les responsables de la BCE, Gediminas Simkus et Peter Kazimir, tous deux favorables à une politique plus stricte, soulignent qu'on ne s'attend pas à ce que la BCE abaisse les taux au cours de la première moitié de l'année suivante. 

Marché boursier 

Reuters : Marko Kolanovic de JP Morgan s'inquiète de la croissance des bénéfices consensuels face aux défis économiques. Meanwhile, Morgan Stanley’s Mike Wilson maintains a year-end target of 3,900 for the S&P 500, citing a unique market setup.

Contrôle de la courbe des taux

CNBC : La BOJ maintient un taux directeur à -0,1 % malgré 18 mois d'inflation sous-jacente dépassant l'objectif de 2 %. L'objectif de rendement des obligations gouvernementales japonaises à 10 ans reste à 0 %, avec une limite supérieure de 1 % comme référence.

La BOJ cite des 'incertitudes extrêmement élevées' dans les économies et marchés financiers nationaux et mondiaux, entraînant une flexibilité accrue dans la politique YCC. 

Demande d'or

Gold.org: Q3 gold demand (excluding OTC) surpassed the five-year average by 8% but was 6% weaker YoY at 1,147t.

Net central bank buying at 337t marked the third strongest quarter in Gold Council data.  Global gold ETFs experienced a smaller outflow of 139t in Q3 compared to Q3'22 (-244t).

Intervention sur le yen

Reuters : Le principal diplomate monétaire du Japon, Masato Kanda, a déclaré que les autorités sont prêtes à traiter les mouvements de yen 'unilatéraux et brusques'. Cela intervient alors que la monnaie chute en dessous d'un niveau crucial, soulignant l'avertissement contre les spéculateurs.

Politique fédérale

Réserve fédérale : Le président de la Fed, Powell, a annoncé la décision de maintenir la fourchette cible du taux des fonds fédéraux à 5,25 % - 5,5 % et de poursuivre la réduction des avoirs en titres.

La forte hausse des taux et la réduction de plus de 1 000 milliards de dollars des avoirs depuis l'année dernière ont un impact restrictif sur l'activité économique et l'inflation. 

Résultats d'Apple

CNBC and Skynews: Apple reported a net income of $23B on $89.5B in revenue for the quarter ending September 30. Cela marque la quatrième baisse trimestrielle.

Bien que les revenus aient baissé de 1 % par rapport à l'année précédente, les variations des taux de change ont entraîné une baisse des revenus de 2 %. Net income was $22.96B ($1.46/share) compared to $20.72B ($1.29/share) last year. iPhone 15 outperformed iPhone 14, but Mac and iPad businesses declined in the quarter.

Banque d'Angleterre

CNBC, The Guardian et la BOE : La Banque d'Angleterre maintient son taux directeur à 5,25 %, s'alignant sur la Fed et la Banque centrale européenne en maintenant des taux clés stables.

La BOE ne prévoit aucun abaissement avant le troisième trimestre de l'année suivante, privilégiant une position restrictive prolongée. Le PIB du Royaume-Uni est probablement resté stable au troisième trimestre 2023, en dessous des prévisions précédentes. L'inflation, mesurée par l'IPC sur douze mois, s'établissait à 6,7 % tant en septembre qu'au troisième trimestre 2023.