Die Hausse am US-Aktienmarkt basiert auf Arbeitsplätzen, nicht auf Hype

Die globalen Märkte steigen weiter, und diese Rallye basiert nicht nur auf Stimmung. Von Rekordhochs bei Aktien über steigende Rohstoffe bis hin zu einem schwächeren US-Dollar bleibt der zugrunde liegende Treiber das Vertrauen in die US-Wirtschaftsgrundlagen, wobei Beschäftigungsdaten im Mittelpunkt der Markterwartungen stehen.

Während sich Investoren vor dem nächsten US-Arbeitsmarktbericht positionieren, deuten die jüngsten Marktbewegungen auf Optimismus hin, dass das Wachstum auch bei sich verändernden Finanzierungsbedingungen widerstandsfähig bleiben kann.

Was treibt die hawkishe Zinssenkungs-Erzählung der Fed?

Laut Analysten preisen die Märkte zunehmend ein Szenario ein, in dem die US Federal Reserve die Geldpolitik lockern kann, ohne die Wirtschaft zu destabilisieren. Starke Makrodaten, insbesondere die Widerstandsfähigkeit des Arbeitsmarktes, verschaffen den Entscheidungsträgern Spielraum, das Wachstum zu unterstützen und gleichzeitig die Inflation zu kontrollieren.

Anstatt mit aggressiven Zinssenkungen zu rechnen, tendieren Investoren zu einem kontrollierten Lockerungspfad. Diese Sichtweise hat geholfen, die Zinsvolatilität einzudämmen, während Risikoanlagen weiter steigen.

Warum das wichtig ist

Berichte zeigten, dass US-Beschäftigungsdaten das Fundament dieser Hausse sind. Ein starker Arbeitsmarkt unterstützt:

• Den Konsum, das Rückgrat des US-Wachstums
• Unternehmensgewinne, die die Aktienbewertungen stützen
• Unternehmensvertrauen und Investitionen
• Risikobereitschaft an den globalen Märkten

Solange die Neueinstellungen robust bleiben, haben die Märkte einen Grund, weiter zu steigen, auch wenn in Teilen der Wirtschaft Inflationsdruck anhält.

Auswirkungen auf Märkte, Unternehmen und Verbraucher

Aktien: Vertrauen auf Rekordniveau

Der S&P 500 schloss auf einem neuen Rekordhoch, angeführt von Wachstumsaktien, was den Optimismus widerspiegelt, dass die Gewinne in einem stabilen Wachstumsumfeld beständig bleiben können. Investoren belohnen Unternehmen, die sowohl von wirtschaftlicher Widerstandsfähigkeit als auch von technologischen Investitionen profitieren können.

Unternehmen & M&A: Dealmaker bleiben aktiv

Ein Bieterwettstreit um Warner Bros zeigt, wie heiß der M&A-Markt geworden ist. Dealmaker arbeiten nicht während der Feiertage – oder verfolgen große Übernahmen – es sei denn, die Bilanzen sind gesund und das zukünftige Wachstum erscheint vielversprechend.

Diese Welle an Aktivitäten untermauert die Annahme, dass die US-Unternehmenswelt weiterhin zuversichtlich in die wirtschaftliche Entwicklung blickt.

Technologie: KI-Nachfrage bleibt bestehen

Berichten zufolge unterstreicht Nvidias Plan, ab Mitte Februar H200-Chips nach China zu liefern, die anhaltende Nachfrage nach KI-Infrastruktur. Trotz regulatorischer Unsicherheiten bleibt die Investitionstätigkeit im Bereich künstliche Intelligenz ein starker Wachstumstreiber – und die Märkte behandeln sie auch so.

Währungen: Der Dollar verliert an Schwung

Daten zeigten, dass der US-Dollar den stärksten Rückgang seit 2017 verzeichnete, da die Märkte über den Zinsgipfel hinausblicken und sich Risikoanlagen, Rohstoffen und Nicht-USD-Engagements zuwenden. Da die Erwartungen von restriktiver Politik zu allmählicher Lockerung wechseln, hat der Dollar seinen Renditevorteil verloren – was das Risikoappetit-Verhalten anderswo verstärkt.

Rohstoffe senden ein paralleles Signal

Rohstoffe steigen nicht nur – sie brechen auf Basis von Daten Rekorde.

• Gold erstmals über 4.500 $/oz
• Platin über 2.300 $ aufgrund knapper globaler Versorgung

Marktbeobachter stellten fest, dass diese Bewegungen darauf hindeuten, dass Investoren sich auf eine Welt einstellen, in der das Wachstum robust bleibt, aber Inflations- und Lieferkettenrisiken nicht verschwunden sind. Metalle profitieren von einem schwächeren Dollar sowie von strategischer Absicherung und starker zugrunde liegender Nachfrage.

Expertenausblick: Alle Augen auf die Arbeitsplätze

Die Märkte sind klar auf anhaltende wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit ausgerichtet, aber die Bestätigung wird durch die bevorstehenden US-Beschäftigungsdaten kommen.

Analysten betonten, dass ein starker Arbeitsmarktbericht das Vertrauen in die aktuelle Rallye stärken würde. Eine negative Überraschung könnte die Märkte jedoch zwingen, die Wachstumserwartungen und die Risikopositionierung neu zu bewerten.

Fazit

Experten äußerten, dass diese Hausse nicht von Spekulation getrieben wird.

Sie wird von den US-Wirtschaftsgrundlagen getragen, wobei die Beschäftigungsdaten als zentraler Anker fungieren. Der nächste Arbeitsmarktbericht wird eine entscheidende Rolle dabei spielen, ob die Märkte das Momentum ins neue Jahr tragen können.

Analysieren wir das EURUSD-Chart, eines der beliebtesten Dollar-Paare für den Handel.

EUR/USD technische Einblicke

EUR/USD bleibt konstruktiv, der Kurs handelt nahe dem oberen Bollinger Band, was auf starke Aufwärtsdynamik, aber zunehmend überdehnte Bedingungen hindeutet. Die sich ausweitenden Bänder deuten auf steigende Volatilität hin, auch wenn die Kursentwicklung darauf schließen lässt, dass die Bullen vorerst die Kontrolle behalten.

Auf der Unterseite ist 1,1700 die erste wichtige Unterstützung, gefolgt von 1,1618 und 1,1490. Eine nachhaltige Bewegung zurück in das mittlere Bollinger-Band würde das Risiko einer stärkeren Korrektur erhöhen. Die Dynamik ist erhöht, wobei der RSI deutlich in den überkauften Bereich vordringt und warnt, dass die Aufwärtsgewinne ohne Konsolidierung nachlassen könnten.