US කොටස් වෙළඳපොල ඉහළ යාම පදනම් වී ඇත්තේ රැකියා දත්ත මත මිස, අතිශයෝක්තිය මත නොවේ

ගෝලීය වෙළඳපොලවල් ඉහළ යමින් පවතින අතර, මෙම ඉහළ යාම හුදෙක් හැඟීම් මත පමණක් ගොඩනැගුනක් නොවේ. වාර්තාගත කොටස් ඉහළ යාම්වල සිට භාණ්ඩ මිල ඉහළ යාම සහ දුර්වල US ඩොලරය දක්වා, මූලික ධාවකය වන්නේ US ආර්ථික මූලධර්ම කෙරෙහි ඇති විශ්වාසයයි. මෙහිදී වෙළඳපොල අපේක්ෂාවන්ගේ කේන්ද්‍රස්ථානය වන්නේ රැකියා දත්තයි.

ආයෝජකයින් ඊළඟ US රැකියා වාර්තාවට පෙර සූදානම් වන විට, මෑත කාලීන වෙළඳපොල චලනයන් යෝජනා කරන්නේ මූල්‍ය තත්වයන් දිගටම වෙනස් වුවද වර්ධනය ස්ථාවරව පැවතිය හැකි බවට ඇති ශුභවාදී ආකල්පයයි.

Fed හි hawkish කප්පාදු කථිකාව මෙහෙයවන්නේ කුමක්ද?

විශ්ලේෂකයින්ට අනුව, ආර්ථිකය අස්ථාවර නොකර US Federal Reserve වෙත ප්‍රතිපත්ති ලිහිල් කළ හැකි අවස්ථාවක් වෙළඳපොලවල් වැඩි වැඩියෙන් මිල කරමින් සිටී. ශක්තිමත් සාර්ව දත්ත, විශේෂයෙන් ශ්‍රම වෙළඳපොලේ ඔරොත්තු දීමේ හැකියාව, ප්‍රතිපත්ති සම්පාදකයින්ට උද්ධමනය පාලනය කිරීම සමඟ වර්ධන සහාය සමතුලිත කිරීමට ඉඩ ලබා දී ඇත.

ආක්‍රමණශීලී අනුපාත කප්පාදු අපේක්ෂා කරනවා වෙනුවට, ආයෝජකයින් පාලිත ලිහිල් කිරීමේ මාවතකට නැඹුරු වී සිටී. අවදානම් වත්කම් දිගටම ඉහළ ගියද, පොලී අනුපාත volatility (විචල්‍යතාවය) පාලනය කිරීමට මෙම මතය උපකාරී වී ඇත.

එය වැදගත් වන්නේ ඇයි

US රැකියා දත්ත මෙම bull run හි පදනම බව වාර්තා පෙන්වා දුන්නේය. ශක්තිමත් රැකියා වෙළඳපොලක් පහත දේ සඳහා සහාය වේ:

• පාරිභෝගික වියදම්, US වර්ධනයේ කොඳු නාරටිය
• ආයතනික ඉපැයීම්, කොටස් තක්සේරු කිරීම් පවත්වා ගැනීම
• ව්‍යාපාරික විශ්වාසය සහ ආයෝජන
• ගෝලීය වෙළඳපොලවල් හරහා අවදානම් රුචිය (Risk appetite)

බඳවා ගැනීම් ස්ථාවරව පවතින තාක් කල්, ආර්ථිකයේ සමහර කොටස්වල උද්ධමන පීඩනය පැවතියද වෙළඳපොලවල් ඉහළ යාමට සාධාරණීකරණයක් ඇත.

වෙළඳපොලවල්, ව්‍යාපාර සහ පාරිභෝගිකයින් මත බලපෑම

කොටස්: වාර්තාගත ඉහළ මට්ටම්වල විශ්වාසය

S&P 500 නව වාර්තාවක් සමඟ අවසන් වූ අතර, එය වර්ධන කොටස් මගින් මෙහෙයවනු ලැබීය. ස්ථාවර වර්ධන පරිසරයක් තුළ ඉපැයීම් කල් පවතින බවට ඇති ශුභවාදී බව මෙය පිළිබිඹු කරයි. ආර්ථික ඔරොත්තු දීමේ හැකියාව සහ තාක්‍ෂණික ආයෝජන යන දෙකෙන්ම ප්‍රතිලාභ ලැබීමට ස්ථානගත වී ඇති සමාගම්වලට ආයෝජකයින් ප්‍රතිලාභ ලබා දෙයි.

ආයතනික සහ M&A: ගනුදෙනුකරුවන් කාර්යබහුලව සිටී

Warner Bros සම්බන්ධ ලංසු තැබීමේ යුද්ධයක් මගින් M&A වෙළඳපොල කෙතරම් උණුසුම් වී ඇත්ද යන්න ඉස්මතු කරයි. ශේෂ පත්‍ර සෞඛ්‍ය සම්පන්න නම් සහ අනාගත වර්ධනය යහපත් බව පෙනේ නම් මිස ගනුදෙනුකරුවන් නිවාඩු දිනවල වැඩ කරන්නේ නැත - හෝ විශාල අත්පත් කර ගැනීම් සිදු කරන්නේ නැත.

මෙම ක්‍රියාකාරකම් රැල්ල මගින් ආර්ථික දැක්ම පිළිබඳව ඇමරිකානු ආයතන විශ්වාසයෙන් පසුවන බවට වන අදහස තහවුරු කරයි.

තාක්ෂණය: AI ඉල්ලුම නොවෙනස්ව පවතී

වාර්තා වලට අනුව, පෙබරවාරි මැද භාගය වන විට චීනයට H200 චිප් නැව්ගත කිරීම ආරම්භ කිරීමට Nvidia සැලසුම් කිරීම මගින් AI යටිතල පහසුකම් සඳහා අඛණ්ඩ ඉල්ලුම අවධාරණය කරයි. නියාමන අවිනිශ්චිතතාවයන් තිබියදීත්, කෘතිම බුද්ධියට (AI) සම්බන්ධ ප්‍රාග්ධන වියදම් ප්‍රබල වර්ධන ධාවකයක් ලෙස පවතී - සහ වෙළඳපොලවල් එය එලෙසම සලකයි.

මුදල් වර්ග: ඩොලරයේ වේගය අඩුවෙයි

2017 න් පසු US ඩොලරයේ දරුණුතම පහත වැටීම දත්ත මගින් අනාවරණය විය. මෙය වෙළඳපොලවල් උපරිම අනුපාතවලින් ඔබ්බට බැලීම සහ අවදානම් වත්කම්, භාණ්ඩ සහ USD නොවන නිරාවරණය දෙසට හැරීම පිළිබිඹු කරයි. සීමා සහිත ප්‍රතිපත්තියේ සිට ක්‍රමානුකූලව ලිහිල් කිරීම දක්වා අපේක්ෂාවන් වෙනස් වන විට, ඩොලරයට එහි ප්‍රතිලාභ වාසිය අහිමි වී ඇත - මෙය වෙනත් තැන්වල අවදානම් හැසිරීම් (risk-on behaviour) ශක්තිමත් කරයි.

භාණ්ඩ සමාන්තර සංඥාවක් යවයි

දත්ත මත පදනම්ව භාණ්ඩ මිල ඉහළ යාම පමණක් නොව - ඒවා වාර්තා බිඳ දමමින් සිටී.

• රත්රන් පළමු වරට අවුන්සයකට ඩොලර් 4,500 ට ඉහළින්
• දැඩි ගෝලීය සැපයුම් මත ප්ලැටිනම් 2,300 ට ඉහළින්

වර්ධනය ශක්තිමත්ව පවතින නමුත් උද්ධමනය සහ සැපයුම් දාම අවදානම් අතුරුදහන් වී නොමැති ලෝකයක් සඳහා ආයෝජකයින් ස්ථානගත වී ඇති බව මෙම චලනයන් යෝජනා කරන බව වෙළඳපොල නිරීක්ෂකයින් සඳහන් කළහ. දුර්වල ඩොලරයකින් මෙන්ම උපායමාර්ගික හෙජින් (hedging) සහ ශක්තිමත් මූලික ඉල්ලුමෙන් ලෝහ ප්‍රතිලාභ ලබයි.

විශේෂඥ දැක්ම: සියලු දෙනාගේ අවධානය රැකියා වෙත

අඛණ්ඩ ආර්ථික ඔරොත්තු දීමේ හැකියාව සඳහා වෙළඳපොලවල් පැහැදිලිවම ස්ථානගත වී ඇත, නමුත් තහවුරු කිරීම ඉදිරි US රැකියා දත්ත වලින් ලැබෙනු ඇත.

ශක්තිමත් රැකියා වාර්තාවක් වත්මන් ඉහළ යාම කෙරෙහි විශ්වාසය තහවුරු කරන බව විශ්ලේෂකයින් පෙන්වා දුන්හ. කෙසේ වෙතත්, පහළට යන පුදුමයක් (downside surprise) වෙළඳපොලට වර්ධන අපේක්ෂාවන් සහ අවදානම් ස්ථානගත කිරීම් නැවත ඇගයීමට බල කළ හැකිය.

ප්‍රධාන කරුණු

මෙම bull run එක speculation මගින් මෙහෙයවනු නොලබන බව විශේෂඥයින් ප්‍රකාශ කළහ.

එයට US ආර්ථික මූලධර්ම මගින් සහාය ලැබෙන අතර, රැකියා දත්ත ප්‍රධාන නැංගුරම ලෙස ක්‍රියා කරයි. නව වසර තුළ වෙළඳපොලට ගම්‍යතාවය පවත්වා ගත හැකිද යන්න තීරණය කිරීමේදී ඊළඟ රැකියා වාර්තාව තීරණාත්මක කාර්යභාරයක් ඉටු කරනු ඇත.

වෙළඳාම් කිරීමට වඩාත්ම ජනප්‍රිය ඩොලර් යුගල අතර වන EURUSD ප්‍රස්ථාරය විශ්ලේෂණය කරමු.

EUR/USD තාක්ෂණික අවබෝධය

EUR/USD නිර්මාණාත්මකව පවතී, මිල ඉහළ Bollinger Band එක අසල වෙළඳාම් වන අතර, එය ශක්තිමත් ඉහළ යාමේ ගම්‍යතාවයක් සංඥා කරයි නමුත් තත්වයන් වඩ වඩාත් ඇදෙන සුළු වේ. පුළුල් වන පටි (bands) මගින් ඉහළ යන විචල්‍යතාවය පෙන්නුම් කරයි, නමුත් මිල ක්‍රියාකාරිත්වය යෝජනා කරන්නේ දැනට bulls පාලනයේ සිටින බවයි.

පහළට යන විට, 1.1700 පළමු ප්‍රධාන ආධාරකය වන අතර, පසුව 1.1618 සහ 1.1490 වේ. Bollinger මැද පටිය (mid-band) තුළට නැවත පැමිණෙන තිරසාර චලනයක් ගැඹුරු පසුබෑමක අවදානම වැඩි කරයි. ගම්‍යතාවය ඉහළ මට්ටමක පවතින අතර, RSI තියුණු ලෙස overbought කලාපයට තල්ලු වෙමින්, ඒකාබද්ධ කිරීමකින් තොරව ඉහළ යාමේ ලාභ මන්දගාමී විය හැකි බවට අනතුරු අඟවයි.