Dự đoán giá vàng năm 2025 chỉ ra khả năng siêu chu kỳ

Đúng vậy - đà tăng của vàng lên gần $4.000/ounce cho thấy dấu hiệu của một xu hướng tăng cấu trúc thay vì chỉ là một đợt tăng ngắn hạn, theo các nhà phân tích. Với 39 lần lập đỉnh mới trong năm 2025 và hợp đồng tương lai hiện chỉ còn cách $3.900/oz chưa đến 1%, các điều kiện đang chỉ ra giai đoạn đầu của một siêu chu kỳ tiềm năng: Fed chuyển sang chính sách ôn hòa, đồng đô la Mỹ suy yếu và dòng vốn trú ẩn an toàn mạnh mẽ.

Vàng, một hàng hóa quý giá nhờ sự khan hiếm, độ bền và vai trò lịch sử như một nơi lưu trữ giá trị, luôn thu hút nhà đầu tư trong thời kỳ bất ổn. Tuy nhiên, tốc độ tăng giá và sự hưng phấn đầu cơ quanh các sự kiện như IPO đình đám của Zinjin Gold làm dấy lên khả năng thị trường đang chạy theo đà thay vì dựa vào các yếu tố cơ bản. Các bằng chứng cho thấy vàng đang tiến vào vùng siêu chu kỳ, nhưng liệu mốc $4.000 là khởi đầu của xu hướng này hay đỉnh điểm của cơn sốt sẽ phụ thuộc vào những gì diễn ra trong các tháng tới.

Những điểm chính

• Vàng đã tăng gần chạm $3.900/oz trong năm 2025, ghi nhận 39 lần lập đỉnh mọi thời đại và đưa mốc $4.000 vào tầm ngắm.
  
  
• Việc Fed cắt giảm lãi suất và các phát biểu ôn hòa là động lực lớn cho các tài sản không sinh lợi như vàng.
  
  
• Đồng đô la Mỹ đang mất dần sức hấp dẫn như một nơi lưu trữ giá trị an toàn giữa lo ngại về nợ và sự mất giá diện rộng.
  
  
• Dòng vốn trú ẩn an toàn mạnh mẽ, nhưng sự hưng phấn của nhà đầu tư cũng tiềm ẩn nguy cơ vượt quá mức đầu cơ.
  
  
• Đợt tăng giá IPO của Zinjin Gold (+60%) cho thấy nhu cầu của nhà đầu tư lan sang cả cổ phiếu liên quan đến vàng.

Đà tăng kỷ lục của vàng

Khi giá vàng lập nên lịch sử, hợp đồng tương lai đã tăng lên chỉ còn cách $3.900/oz chưa đến 1% mỗi ounce.

Thành tích này khiến năm 2025 trở thành một trong những năm mạnh mẽ nhất của kim loại quý trong nhiều thập kỷ, với cả vàng và bạc đều mang lại lợi nhuận nổi bật. Dù cổ phiếu vẫn giữ được sức bền, đà tăng của vàng đã vượt qua hầu hết các loại tài sản, khiến các nhà giao dịch tranh luận liệu mốc $4.000 có phải là điều tất yếu trước khi kết thúc năm. Đối với các nhà giao dịch, CFD hàng hóa là một cách để tận dụng các biến động này mà không cần sở hữu tài sản vật chất.

Tác động của Fed đến giá vàng

Việc Fed chuyển sang lập trường ôn hòa hơn đã tạo ra sự hỗ trợ mạnh mẽ cho vàng. Dù trước đó trong năm 2025, các nhà hoạch định chính sách có lập trường diều hâu, nhưng hiện tại họ đã giảm lãi suất quỹ liên bang và phát tín hiệu rằng có thể sẽ tiếp tục cắt giảm trong hai cuộc họp còn lại của năm. 

Lãi suất thấp hơn làm giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ tài sản không sinh lợi, khiến vàng trở nên hấp dẫn hơn và củng cố luận điểm về một siêu chu kỳ vàng tiềm năng. Thị trường ngày càng định giá vào một chu kỳ nới lỏng kéo dài có thể hỗ trợ nhu cầu vàng đến tận năm 2026.

‍

Tác động của sự mất giá đồng đô la

Đà tăng của vàng gắn liền với sự suy yếu của đồng đô la Mỹ. Chỉ số Dollar Index (DXY) đã giảm xuống khoảng 97,87, giảm khoảng 0,08% trong ngày. 

Nhưng ngoài biến động tỷ giá, lo ngại của nhà đầu tư về nợ công Mỹ đã làm xói mòn niềm tin vào đồng đô la như một nơi lưu trữ giá trị dài hạn. Sự thay đổi này rất đáng chú ý: dù vàng luôn có mối tương quan nghịch với USD, quy mô mất giá trong năm 2025 đang đẩy dòng vốn vào vàng mạnh mẽ hơn các chu kỳ trước - đây là một trong những động lực chính thúc đẩy câu chuyện về siêu chu kỳ vàng.

Các lực tác động chính tương tác với giá vàng như thế nào

Đầu tư trú ẩn an toàn vào vàng năm 2025

Nhu cầu của nhà đầu tư đối với tài sản trú ẩn an toàn ngày càng tăng mạnh. Dù S&P 500, Dow Jones và Nasdaq đều tăng điểm, bất ổn chính trị - đặc biệt là nguy cơ chính phủ Mỹ đóng cửa - đã củng cố sức hấp dẫn của vàng. 

Khả năng trì hoãn công bố dữ liệu việc làm từ Cục Thống kê Lao động càng làm tăng rủi ro, nhất là khi Fed phụ thuộc vào dữ liệu để ra quyết định chính sách. Ngược lại, các nơi trú ẩn truyền thống như đồng đô la và yên Nhật lại kém hiệu quả, khiến vàng, bạc và franc Thụy Sĩ trở thành những lựa chọn thay thế mạnh mẽ.

Cơn sốt hay siêu chu kỳ vàng?

Sự kết hợp giữa giá kỷ lục, sự hưng phấn của nhà đầu tư và các sự kiện đình đám như IPO của Zinjin Gold (+60% trong ngày đầu) cho thấy thị trường không chỉ được dẫn dắt bởi các yếu tố cơ bản mà còn bởi động lực đà tăng. 

Với một số nhà phân tích, đây là dấu hiệu của một siêu chu kỳ vàng - một xu hướng tăng cấu trúc kéo dài của kim loại quý, được hỗ trợ bởi các thay đổi vĩ mô. Với những người khác, tốc độ tăng giá của vàng lại làm dấy lên lo ngại về sự đầu cơ quá mức. Liệu mốc $4.000 là bàn đạp cho một thị trường giá lên kéo dài nhiều năm hay chỉ là đỉnh ngắn hạn sẽ phụ thuộc vào hướng đi của Fed, niềm tin toàn cầu vào tiền pháp định và sức bền của nhu cầu trú ẩn an toàn.

Dự báo giá vàng: Góc nhìn kỹ thuật

Tại thời điểm viết bài, đà tăng của vàng vẫn chưa có dấu hiệu chậm lại. Các thanh khối lượng củng cố tâm lý tăng giá này, khi bên bán không đủ mạnh để đẩy giá xuống. Nếu phe mua tiếp tục chiếm ưu thế, giá có thể vượt mốc lịch sử $4.000. Ngược lại, nếu bên bán lấy lại động lực, chúng ta có thể chứng kiến sự điều chỉnh mạnh về vùng hỗ trợ $3.630 (support level). Nếu giá giảm sâu, vùng hỗ trợ $3.310 có thể sẽ giữ được giá.

Hàm ý đầu tư

Đối với các nhà giao dịch và nhà đầu tư, đà tăng của vàng vừa mang lại cơ hội vừa tiềm ẩn rủi ro. Chiến lược ngắn hạn có thể hưởng lợi từ giao dịch theo đà hướng tới mốc $4.000, đặc biệt trong thời điểm căng thẳng chính trị gia tăng. Vị thế trung hạn nên cân nhắc rủi ro quá đà: nếu vàng không vượt qua $4.000 một cách thuyết phục, khả năng tích lũy hoặc điều chỉnh là cao. Phân bổ dài hạn phụ thuộc vào việc luận điểm siêu chu kỳ có trở thành hiện thực hay không. Nếu đúng, vàng có thể tiếp tục là một trong những tài sản sinh lời tốt nhất đến nửa sau của thập kỷ.

Cách giao dịch vàng trên Deriv: Hướng dẫn từng bước

Đà tăng của vàng đầy cơ hội - nhưng để biến phân tích thành hành động cần có cấu trúc rõ ràng. Dưới đây là cách các nhà giao dịch có thể tiếp cận vàng trên các nền tảng Deriv:

1. Thiết lập giao dịch vàng trên Deriv MT5

• Đăng nhập vào tài khoản Deriv của bạn và chọn Deriv MT5 (DMT5).
  
  
• Mở tài khoản CFD (Synthetic, Financial hoặc Financial STP, tùy theo sở thích giao dịch của bạn).
  
  
• Tìm kiếm XAUUSD (Gold vs US Dollar) trong danh sách theo dõi thị trường và thêm vào danh mục ký hiệu của bạn.
  
  
• Bắt đầu phân tích biểu đồ trực tiếp với các công cụ kỹ thuật tích hợp sẵn.
  
  

2. Ý tưởng chiến lược cho các kịch bản giá khác nhau

• Giao dịch phá vỡ (Breakout trade): Nếu vàng vượt qua mốc $4.000 một cách thuyết phục, có thể áp dụng kỹ thuật giao dịch theo đà, kết hợp lệnh dừng lỗ chặt chẽ để bảo vệ trước các đợt đảo chiều.
  
  
• Giao dịch trong biên (Range trading): Nếu vàng dao động giữa $3.630 (hỗ trợ) và mức hiện tại, sử dụng các chỉ báo dao động (RSI, Stochastics) có thể hữu ích để vào lệnh gần hỗ trợ và thoát lệnh gần kháng cự.
  
  
• Vào lệnh khi điều chỉnh (Pullback entry): Nếu giá điều chỉnh về vùng $3.310, đây có thể là điểm vào cho vị thế mua dài hạn, với điều kiện các yếu tố cơ bản (Fed cắt giảm lãi suất, đồng đô la yếu) vẫn còn hiệu lực.

3. Quản lý rủi ro cho thị trường vàng biến động

• Đặt lệnh dừng lỗ dưới các mức hỗ trợ (ví dụ: $3.630 hoặc $3.310) để quản lý rủi ro giảm giá.
  
  
• Quản lý khối lượng giao dịch: Các nhà giao dịch thường chỉ rủi ro 1–2% tài khoản cho mỗi lệnh để kiểm soát biến động của vàng.
  
  
• Đa dạng hóa: Kết hợp vàng với các tài sản khác như chỉ số, forex hoặc CFD bạc trên Deriv MT5 giúp quản lý rủi ro tổng thể của danh mục.
  
  
• Theo dõi tin tức: Các thông báo của Fed, tin tức về nợ công Mỹ và các sự kiện rủi ro chính trị có thể ảnh hưởng đến giá vàng, vì vậy nên theo dõi sát các diễn biến này.
  
  

4. Bước tiếp theo

Sẵn sàng giao dịch? Khám phá CFD vàng trên Deriv và áp dụng các chiến lược này với tài khoản demo trước khi giao dịch bằng vốn thật.