Petrol fiyatı görünümü, daha geniş çatışma tehditlerini görmezden mi geliyor?

Amerika Birleşik Devletleri, İran’ın nükleer tesislerini yeni bombaladı. İran parlamentosu, dünya petrolünün beşte biri bu boğazdan geçiyor diye Hürmüz Boğazı'nı kapatma yönünde oy kullandı. Buna rağmen, ham petrol fiyatları neredeyse tepki vermedi. Ani yükseliş yok. Panik yok. Sadece kısa bir fiyat artışı oldu ve sonra hiçbir şey olmamış gibi dengelendi. Küresel çatışma konuşmaları tüm şiddetiyle sürerken, petrol pazarı ikna olmamış gibi görünüyor. Peki, bu sakinlik güvenin bir işareti mi, yoksa traderlar etraflarında gelişen jeopolitik gerçeklikle tehlikeli bir şekilde mi bağlantısızlar?

İran-ABD gerilimi: Piyasalar, füzeler ve şaşırtıcı bir omuz silkme

Piyasaların açılmasından bir saat içinde, petrol erken kazançlarının çoğunu geri verdi. Brent kısa süreliğine 80 dolara fırladı. WTI yaklaşık 76 dolar civarında hareket etti. Ve sonra? Hiçbir şey. Kaçış yığınmı olmadı. Ne korku, ne ticaret. Üretim kesintisi sonrası böyle sessiz bir hareket garip olur, üstüne bir de nükleer altyapıya yönelik bombardıman olsa.

Özetlemek gerekirse: ABD hava saldırıları, İran’ın Fordow, Natanz ve Isfahan nükleer tesislerini hedef aldı. İran, dışişleri bakanının “tüm seçenekler masada” uyarısıyla sert bir şekilde yanıt verdi. İran parlamentosu, günlük yaklaşık 20 milyon varilin geçtiği Hürmüz Boğazı'nı kapatma önerisini bile destekledi.

Yine de, piyasalar panik yapmadı. Hatta, esnediler bile.

Petrol pazarındaki hissiyat neden sakin?

Piyasalar, sonuçta, haber başlıklarını okumazlar - onlar olasılık makineleridir. Ve şu anda analistlere göre bazı varsayımları fiyatlıyorlar:

• İran, Hürmüz'ü kapatma konusunda gereksiz adım atmaktan kaçınabilir - zorlanmadığı sürece.
  
• ABD Caydırıcılık devam edecektir ve tam kapsamlı tırmanış olası değil.
  
• Stoklar sağlıklı ve hemen bir arz sıkıntısı yok.
  
• Tüccarlar Tactical yaklaşım sergiliyor, uzun vadeli jeopolitik değişiklikler yerine kısa vadeli fiyat hareketini oynuyorlar.

Deneyimli analist Tom Kloza'nın dediği gibi, tüccarlar "İran'ın Hürmüz'ü engellemesini görüp gaz fiyatı alarmını verip vermeyeceklerine bakmak için bekliyorlar." Başka bir deyişle, bu göster bana piyasası - korkudan çok korunmuş çağrılarla dolu.

Hürmüz Boğazı petrol arz faktörü

Hürmüz Boğazı sadece başka bir petrol güzergahı değil - o petrol güzergahıdır. Yaklaşık olarak küresel petrolün %20'si ve doğal gaz ihracatının önemli bir kısmı İran ile Umman arasındaki bu dar su yolundan geçiyor.

İran parlamentosu Hürmüz'ü kapatma kararı vermiş olabilir, ancak asıl karar Yüksek Ulusal Güvenlik Konseyi'ne ait. Ve İran, kendi ihracatı için Hürmüz'e bağımlı olsa da, tarih sadece dış baskı altında ulusal gururun ekonomik mantığı nasıl aşabildiğini gösteriyor.

Goldman Sachs, Hürmüz'den geçen akışların yarısı bile bir ay boyunca kesilse, Brent ham petrolün 110 dolara fırlayabileceği ve doğal gaz piyasalarının da sarsılabileceği uyarısında bulunuyor. Daha uzun süreli bir kesinti senaryosunda fiyatlar aylarca yüksek kalabilir.

Jeopolitik risk primi yine düşük mü fiyatlanıyor?

Burada bir emsal var. 2019'da Suudi Arabistan’ın Abqaiq tesisine yapılan drone saldırılarından sonra Brent, tek bir günde neredeyse %20 yükseldi - tarihin en büyük sıçraması.

2020 başlarında, İran general Qassem Soleimani'nin öldürülmesi bölgesel misilleme korkularını tetikledi, ancak fiyatlar neredeyse hiç hareket etmedi. Görünüşe göre piyasa, gerçek varillere çarpmadığı sürece Orta Doğu çatışmasına alıştı.

Ama bu uyuşuklukta bir tehlike var. Bugünün jeopolitik arka planı - ABD'nin doğrudan İran nükleer altyapısına saldırısı, misilleme söylemleri, küresel bir petrol arterini kapatma tehdidi - on yıl önce büyük bir fiyatlama hareketi tetiklerdi. Şimdi ise bu neredeyse fiyatları etkilemiyor. Yani kendinize sorun: piyasa akıllı mı, yoksa sadece uyutulmuş mu?

O halde kendinize sorun: Piyasa mı akıllı, yoksa sadece sakinleştirilmiş mi?

Liderler petrol fiyatlarındaki oynaklığı körü körüne takip etmemeli

Finans, enerji, lojistik veya politika alanındaki karar vericiler piyasalara körü körüne uymamalı. Bugünkü petrol fiyatı traderların iyimserliğini, yüksek stok tamponlarını ya da sadece rehaveti yansıtıyor olabilir. Ama analistlere göre tüm olası sonuçları yansıtmıyor.

Şu anda tahmin piyasaları, İran’ın 2025’te Hürmüz Boğazı’nı kapatmaya çalışacağına %52 olasılık veriyor. Eğer bu olursa, fiyat revizyonu yavaş olmayacak - hızlı ve kaotik olacak.

Çin, İran’ın ihraç ettiği ham petrolün yarısından fazlasını satın alıyor, bu yüzden Hürmüz’ün açık kalmasında büyük etkisi ve eşit derecede büyük çıkarları var. ABD yetkilileri Pekin’i diplomatik olarak müdahale etmeye şimdiden yönlendirdi, ancak bunlar sessiz sinyaller ve kesin garantiler değil.

Petrol fiyatları teknik görünümü: Hangi sakinlik öncesi?

Petrol piyasaları 3. Dünya Savaşı tehdidini görmezden geliyor olabilir, ancak liderlik bunu göze alamaz. Bu bir sonraki hamleyi tahmin etmekle ilgili değil. Herkesin olmayacağını varsaydığı için hazırlıklı olmakla ilgili. Eğer İran misilleme yaparsa, Hürmüz Boğazı kesintiye uğrarsa, bugünün uyuşuk fiyat grafiği geriye dönüp bakıldığında gülünç derecede iyimser görünebilir.

Şimdilik, piyasalar itidale bahse giriyor. Ama bombalar düşüp fiyatlar yükselmediğinde, bu tehlikenin geçtiği anlamına gelmeyebilir – sadece zamanın hâlâ işlemede olduğudur. 

Yazım sırasında, petrol fiyatları hafta sonu görülen yüksek seviyelerden hızlıca düşüyor. Petrol fiyatları, potansiyel fiyat dönüşüne işaret eden bir alım bölgesinde düşüyor. Eğer bir dönüş görürsek, fiyatlar 76,85 dolar seviyesinde dirençle karşılaşabilir. Tersine, uzun süren bir düşüş görürsek, fiyatlar 73,08, 66,55 ve 60,00 dolar fiyat seviyelerinde destek bulabilir.

Jeopolitiğin petrol fiyatlarını nasıl etkileyeceği ile ilgileniyor musunuz? Petrol fiyatı hareketi üzerine Deriv X ve Deriv MT5 hesaplarıyla spekülasyon yapabilirsiniz.