Kwa nini bei ya Bitcoin ya 118K inaweza kuwa nafuu kuliko inavyoonekana

Bitcoin imerejea karibu 118,800 baada ya kuvunja kwa muda juu ya 122,000 mwanzoni mwa wiki hii. Wakati wafanyabiashara wengine wanaona hili kama ishara ya uchovu wa muda mfupi, vipimo muhimu vya tathmini vinaonyesha soko linaweza kuwa linapunguza thamani ya uwezo wa mali hii kwa muda mrefu. Kile kinachojulikana zaidi kati ya hivi ni Bitcoin’s Energy Value - mfumo wa tathmini unaotegemea mtandao ambao sasa unaweka thamani halali ya BTC kati ya 145,000 na 167,800. Hii inamaanisha Bitcoin inauzwa kwa punguzo la asilimia 31 ikilinganishwa na nishati inayotumiwa kuendesha mtandao wake usio na kituo kimoja, hali ambayo haijawahi kuonekana tangu awamu ya kabla ya mzunguko wa soko la kupanda mwaka 2020.

Mambo muhimu ya kukumbuka

• Bitcoin’s Energy Value imefikia hadi 167,800, wakati bei ya soko imerejea hadi 118,800
• BTC inauzwa kwa punguzo kubwa zaidi ikilinganishwa na thamani kuliko ilivyokuwa 10K mwaka 2020
• Takwimu za on-chain zinaonyesha wafanyabiashara wa rejareja wanadhibiti mtiririko wa hivi karibuni wakati taasisi kubwa hazijihusishi
• Takwimu za Hash Ribbon na hash rate zinaonyesha wachimbaji madini bado wana imani

Bitcoin inauzwa chini ya tathmini yake inayotegemea nishati

Mfano wa Bitcoin Energy Value, uliotengenezwa na Capriole Investments, unakadiria bei halali ya BTC kwa msingi wa nishati inayotumika kulinda mtandao. Mfano huu unaona Bitcoin kama bidhaa, ambapo nishati inayowekwa hutumika kama kipimo cha thamani. Kulingana na mahesabu ya hivi karibuni, kipimo hiki sasa kiko kati ya 145,000 na 167,800 - ambacho ni kikubwa zaidi sana kuliko bei za sasa za soko.

Charles Edwards, mwanzilishi wa Capriole, ameonyesha kuwa Bitcoin sasa iko kwenye punguzo kubwa zaidi ikilinganishwa na Energy Value yake kuliko ilivyokuwa Septemba 2020, wakati ilipouzwa kwa 10,000 tu. Tukio hilo la kihistoria lilifuata mzunguko wa miezi mingi wa kupanda hadi viwango vipya vya juu kabisa.

Leo, punguzo hilo ni la kushangaza pia. Kulingana na Edwards, kwa kuwa hash rates zinaongezeka, wastani wa haraka wa Energy Value uko $167,800 - unaweka Bitcoin karibu asilimia 31 chini ya thamani yake halali inayokadiriwa. Hii ni kiwango cha kupunguzwa thamani kinachorudisha kumbukumbu za awamu za zamani kabla ya mizunguko mikubwa ya soko la kupanda.

Ingawa utendaji wa zamani si dhamana ya utendaji wa baadaye, punguzo la sasa linaonyesha tofauti adimu kati ya bei ya soko na misingi ya mtandao. Hii inaashiria hali ya kupunguzwa thamani ambayo inaweza kuvutia ununuzi mpya ikiwa msukumo utarejea.

Shauku ya taasisi bado ni ya kuchagua

Licha ya ishara wazi za kupunguzwa thamani, mtiririko wa taasisi bado ni wa tahadhari. Wakati ETFs na hazina za makampuni kama MicroStrategy bado zinashikilia akiba kubwa ya Bitcoin (MicroStrategy pekee inashikilia zaidi ya 628,000 BTC), hakuna ushahidi mwingi wa ununuzi mkali katika kurejea hivi karibuni.

Takwimu za on-chain zinathibitisha mtazamo huu. Takwimu za ukubwa wa utekelezaji zinaonyesha ongezeko la biashara za kiasi kidogo, zikionyesha kuwa shughuli za hivi karibuni zimeongozwa na rejareja.

Kwa upande mwingine, mizunguko mikubwa ya awali mara nyingi ilitambulika kwa ongezeko la maagizo makubwa, yanayolingana na mkusanyiko wa whale au taasisi.

Hii ina maana taasisi zinangojea pembeni, labda wakitafuta uthibitisho wa kiufundi. Kufunga kwa nguvu juu ya 125,000 kunaweza kuwachochea tena. Hadi wakati huo, muundo wa sasa unaonekana kama soko linalobadilika - thamani thabiti ya msingi lakini uwekezaji wa tahadhari.

Wachimbaji madini wanaonyesha ustahimilivu licha ya mabadiliko ya bei

Hash rate ya Bitcoin bado iko karibu viwango vya juu kabisa, ikionyesha ushiriki thabiti wa wachimbaji madini. Hii inaashiria imani katika uhai wa mtandao kwa muda mrefu. Zaidi ya hayo, kiashiria cha Hash Ribbons kilitoa ishara ya “Nunua” mwishoni mwa Julai - alama ya kuaminika kihistoria kwa uwezekano wa kupanda bei.

Msingi wa mfano wa Hash Ribbons ni rahisi: wakati hash rate ya muda mfupi inapungua chini ya wastani wa muda mrefu kisha kurejea, inaashiria wachimbaji madini kuacha kazi kwa muda na kisha kupona. Katika mizunguko ya zamani, mabadiliko haya mara nyingi yalifuata mizunguko ya miezi mingi ya kupanda. Ishara ya hivi karibuni inaonyesha wachimbaji madini hawajazuiliwa na mabadiliko ya bei bali wanajitahidi tena kuwekeza rasilimali.

Kuongeza nishati inayotumika na wachimbaji madini kunathibitisha zaidi ukanda wa juu wa mfano wa Energy Value, na kuunda hadithi yenye mvuto kwamba bei za sasa za soko hupunguza misingi ya uendeshaji wa mtandao.

Mabadiliko ya rejareja yanamaanisha nini kwa mwelekeo wa bei

Kuongezeka kwa maagizo ya ukubwa wa rejareja kunaashiria mazingira ya kubahatisha, mara nyingi yanayojulikana kwa biashara ya msukumo wa muda mfupi na mabadiliko ya hisia. Kihistoria, awamu ambapo rejareja wanadhibiti na wachezaji wa taasisi wanabaki kimya huwa na mabadiliko makubwa ya bei.

Hata hivyo, wachambuzi wanasema hii si ishara ya kushuka bei. Ikiwa wawekezaji wa taasisi wanaamini wafanyabiashara wa rejareja wanajenga msingi thabiti wa bei, wanaweza kuingia tena sokoni kwa nguvu - hasa ikiwa hali za kiuchumi zitakuwa za kuunga mkono. Kupunguzwa kwa viwango vya riba na Federal Reserve mwezi Septemba, kwa mfano, kunaweza kuwa kichocheo cha hisia mpya na mtiririko wa mtaji.

Uchambuzi wa kiufundi wa Bitcoin

Wakati wa kuandika, BTC inaonyesha kurejea kubwa kutoka kwa mwelekeo wake wa hivi karibuni wa kupanda, na wauzaji wakijaribu kushinikiza bei chini kuelekea alama ya 118,000. Hata hivyo, mistari ya kiasi inaonyesha ongezeko la shinikizo la ununuzi, huku wauzaji wakitoa upinzani mdogo. Hii inaonyesha kuwa ikiwa wauzaji watafeli kuendelea kwa msukumo, Bitcoin inaweza kurudi kwa muda mfupi.

Kurudi kutoka viwango vya sasa kunaweza kukutana na upinzani karibu na alama ya 120,000, ambayo sasa inafanya kazi kama dari ya muda mfupi. Kwa upande wa chini, marekebisho makubwa yanaweza kupata msaada kwa 116,000. Katika hali ya kushuka zaidi, viwango vya msaada thabiti viko 108,000 na 101,000, vinavyolingana na maeneo ya awali ya kuungana na viwango vya kisaikolojia.

Viwango hivi vya kiufundi, vinapochanganywa na ishara za kupunguzwa thamani kutoka kwa mfano wa Energy Value na viashiria vya imani ya wachimbaji madini, vinatoa mfumo wa kutathmini hatari za muda mfupi na fursa za muda mrefu.

Maswali yanayoulizwa mara kwa mara

Kwa nini Bitcoin’s Energy Value ni muhimu sasa? 

Kwa sababu inaonyesha kuwa mtandao unatumia nishati zaidi kulinda mtandao kuliko soko linavyolithamini kwa sasa. Tofauti hii mara nyingi huashiria marekebisho ya bei ya juu.

Je, taasisi bado zinanunua? 

Ndiyo, lakini kwa tahadhari. Wachezaji wakubwa wengi wanashikilia kutoka viwango vya chini, na hakuna ushahidi mwingi wa ununuzi mkali katika kurejea hivi karibuni.

Je, tabia ya wachimbaji madini inaunga mkono bei za sasa? 

Ndiyo. Hash rate inaongezeka, na Hash Ribbons zimegeuka kuwa chanya, zikionyesha imani ya wachimbaji madini na kupungua kwa hatari ya mauzo ya kulazimishwa.

Nini kingeanzisha ongezeko zaidi? 

Kupitia kwa nguvu juu ya 125,000 kunaweza kubadilisha hisia za soko na kuvutia taasisi kuingia tena, hasa wakati vichocheo vya kiuchumi (kama vile kupunguzwa kwa viwango vya riba vya Fed vinavyotarajiwa) bado vipo.

Athari za uwekezaji

Kurejea kwa Bitcoin hadi 118,800 kunaweza kutoa fursa ya kuingia kwa thamani badala ya kuashiria mwisho wa mzunguko wa kupanda. Kwa kuwa mali inauzwa chini sana ya thamani halali inayotokana na mtandao na wachimbaji madini hawajaonyesha dalili za msongo, muundo huu unafanana na awamu za mwanzo za msukumo badala ya kilele cha usambazaji.

Ikiwa taasisi zitaanza kununua tena juu ya 125,000, kushuka kwa bei hii kunaweza kukumbukwa kama dirisha la mkusanyiko wa kimkakati. Tofauti ya thamani ya nishati, inayoungwa mkono na tabia thabiti ya wachimbaji madini, inafanya bei ya sasa ya Bitcoin iwe ya kuvutia zaidi kuliko inavyoonekana juu ya uso.