Cosa sa il mercato su Tesla e Nvidia che i titoli non dicono

Nota: Da agosto 2025, non offriamo più la piattaforma Deriv X.

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Se si leggono solo i titoli, si potrebbe pensare che il fascino stia svanendo per due dei nomi più pubblicizzati del mercato: Tesla e Nvidia.

Tesla ha riportato un crollo del profitto del 71% e un calo del fatturato del 9%. Nvidia si è ritirata dai massimi record in mezzo a segnali di indebolimento della domanda, aumento della concorrenza e incertezze sulle esportazioni.

Ma mentre i titoli gridano "problemi", il mercato sta facendo qualcosa di molto diverso. 

Gli investitori stanno raddoppiando la loro scommessa. Perché? Perché vedono oltre il panico un quadro più ampio che viene trascurato - un futuro definito dall'AI, dal dominio dei dati e da un enorme potenziale di piattaforma.

Tesla sta perdendo margine oggi per costruire un fossato domani

Il primo trimestre di Tesla è stato difficile - senza dubbio. I profitti sono crollati. Il fatturato è diminuito. Il sentimento dei consumatori ha subito un colpo e la concorrenza nel settore EV si sta intensificando.

Eppure, il titolo è salito.

Questa reazione sorprendente è dovuta al segnale di Elon Musk che si sta concentrando nuovamente su Tesla. Ritirandosi dai suoi ruoli controversi di consulente governativo e riaffermando il suo impegno per l'azienda, Musk ha inviato un messaggio che gli investitori volevano sentire: Tesla ha ancora una leadership visionaria che spinge la sua trasformazione avanti.

Ma non si tratta solo della presenza di Musk. Si tratta della svolta di Tesla verso l'AI.

“Tesla è sempre più un'azienda di AI e robotica,” ha detto Musk, ridefinendo l'identità dell'azienda da produttore di auto a piattaforma di mobilità autonoma.

Sebbene Tesla abbia una lunga storia di promesse eccessive sul Full Self-Driving (FSD) - Musk scherza persino definendosi "il ragazzo che gridava FSD" - il lancio previsto per giugno del FSD non supervisionato a 

futuro robotaxi AI di Tesla  

Austin è una pietra miliare significativa. Coincide anche con i piani per iniziare la produzione di volume del Cybercab robotaxi progettato appositamente da Tesla nel 2026.

Sì, ci sono molte ragioni per essere cauti:

• La scalabilità commerciale dei robotaxi rimane non dimostrata
  
  
• Le sfide normative sono ancora molto presenti
  
  
• I ritardi passati rendono difficile prendere le tempistiche per buone
  

Ma Tesla non è l'unica a mancare le scadenze. Ford e GM hanno entrambe fatto grandi promesse sui robotaxi e da allora si sono ritirate. Infatti, GM ha terminato il suo programma e sta tagliando 1 miliardo di dollari in costi di conseguenza. Il settore si è assottigliato, ma Tesla sta ancora avanzando, e questo è significativo.

Il vantaggio di Tesla? Scala, dati e integrazione verticale.

• Tesla ha già milioni di auto su strada che raccolgono dati di guida reali - qualcosa che concorrenti come Waymo o Cruise semplicemente non hanno.
  
  
• Ha la scala produttiva per abbassare i costi unitari e introdurre modelli EV più economici, migliorando accessibilità e adozione.
  
  
• Anche il CEO di Alphabet, Sundar Pichai, ha discusso pubblicamente del futuro dei robotaxi con proprietà personale opzionale, suggerendo che la "flotta del futuro" di Tesla potrebbe allinearsi con il modo in cui i consumatori pensano all'autonomia.
  

E a differenza delle azioni di crescita in fase iniziale ancora alla ricerca di un mercato, Tesla è già il leader EV. Non è un colpo alla luna che cerca di dimostrare il suo concetto - è un incumbente che cerca di evolverlo.

Come ha detto un analista:

“Tesla è un titolo di crescita, ma non è la tipica scommessa speculativa. Sta già vincendo, è già redditizia, e semplicemente mira molto, molto più in alto.”

Il ritracciamento di Nvidia: fine o reset?

Nel frattempo, Nvidia - il campione indiscusso del mondo dei chip AI - si è ritirata dai suoi vertiginosi massimi. Il motivo? Una raffica di titoli che avvertono di minacce crescenti:

• La svolta AI di DeepSeek che potrebbe ridurre i costi di addestramento dei modelli
  
  
• Restrizioni alle esportazioni introdotte dall'amministrazione Trump
  
  
• Le linee guida riviste di Super-micro, che indicano ritardi nella domanda
  
  
• Crescente slancio per lo sviluppo interno di chip da parte dei giganti del cloud
  

E sì, la crescita di Nvidia sta rallentando - dal 114% di crescita del fatturato nell'anno fiscale 2025 al 65% previsto nel primo trimestre 2026. Con un P/E di 36 e un rapporto prezzo/valore contabile di 33, è facile sostenere che il titolo sembri costoso.

Ma guardiamo più in generale.

Il segmento dei data center da solo ha generato 115 miliardi di dollari dei 130 miliardi di ricavi nel 2025. Nel quarto trimestre, quel segmento è cresciuto del 93% anno su anno, e i chip AI ora rappresentano oltre il 90% del fatturato totale.

Dominio di mercato dei chip AI di Nvidia 

E cosa più importante, la domanda non sta morendo - sta evolvendo.

• Microsoft ha confermato che manterrà un piano capex da 80 miliardi di dollari per i data center AI
  
  
• Meta ha appena aumentato le sue previsioni di capex per il 2025 fino a 72 miliardi, principalmente per infrastrutture AI
  
  
• La domanda di chip AI è prevista in crescita con un CAGR del 29% fino al 2030, secondo Grand View Research
  

Nvidia detiene ancora l'85% del mercato dei chip AI ad alte prestazioni. I concorrenti non stanno solo correndo per eguagliare l'attuale architettura Blackwell - devono prepararsi per Rubin, il chip di nuova generazione in arrivo nel 2026.

Il suo ecosistema software CUDA, il lock-in dell'ecosistema e il ritmo dell'innovazione mantengono Nvidia due o tre anni avanti rispetto ai suoi sfidanti.

E finanziariamente? L'azienda sta ancora andando alla grande. L'EPS non-GAAP è aumentato del 71% nel quarto trimestre, e ha superato le aspettative sugli utili per quattro trimestri consecutivi. Gli analisti prevedono una crescita del fatturato del 48% e del 24% rispettivamente per gli anni fiscali 2026 e 2027.

Tesla e Nvidia: Due giganti, un megatrend

Tesla e Nvidia hanno modelli di business, sfide e personalità diverse. Ma condividono qualcosa di cruciale: stanno entrambi scommettendo sul futuro dell'AI e costruendo su di esso.

• Tesla si sta trasformando in un'azienda di mobilità autonoma e robotica, sfruttando la sua flotta e i dati per dominare il futuro del trasporto a guida autonoma
  
  
• Nvidia è l'infrastruttura fondamentale della rivoluzione AI, alimentando tutto, da ChatGPT alle implementazioni AI su scala aziendale
  

Sì, le valutazioni sono elevate, e sì, il rischio di esecuzione è reale. Ma rispetto a scommesse speculative di crescita senza clienti, scala o profitti, Tesla e Nvidia offrono una visione radicata nel dominio.

Il mercato non è cieco ai loro rischi. Semplicemente ne comprende meglio le ricompense rispetto ai titoli.

Analisi del mercato azionario tecnologico: Focus su Tesla e Nvidia

Al momento della scrittura, il titolo Tesla si mantiene a un livello di resistenza, con un movimento sopra questo livello che potrebbe innescare acquisti successivi. Un recente crossover rialzista indica che siamo ancora in territorio di acquisto, ma le barre di volume sottostanti raccontano una storia di tori ancora in uno stato di cautela. Se vedremo un movimento verso l'alto, i prezzi potrebbero incontrare resistenza al livello di $290. Una discesa potrebbe vedere i prezzi sostenuti ai livelli di supporto di $270 e $250.

Anche Nvidia sta trattando a un livello di resistenza, dove i prezzi potrebbero vedere un aumento sopra questo livello. Un recente crossover ribassista dipinge un quadro di condizioni ribassiste, anche se le barre di volume ci dicono che i tori potrebbero prepararsi a un movimento più ampio. Se i prezzi si manterranno sopra i livelli attuali e saliranno, potrebbero incontrare resistenza ai livelli di prezzo di $122, $124 e $134,50. Una discesa dei prezzi potrebbe trovare supporto al livello di prezzo di $110. 

Se ti interessano le azioni AI, puoi speculare sulle traiettorie di prezzo di TSLA e NVDA con un account Deriv MT5 o Deriv X.