Was der Markt über Tesla und Nvidia weiß, das in den Schlagzeilen fehlt

Wenn Sie nur die Schlagzeilen überfliegen, könnte man meinen, dass der Glanz von zwei der am meisten gehypten Namen auf dem Markt verblasst: Tesla und Nvidia.

Tesla meldete einen Gewinnrückgang von 71 % und einen Umsatzrückgang von 9 %. Nvidia zog sich von Rekordhochs zurück, angesichts von Anzeichen für nachlassende Nachfrage, zunehmendem Wettbewerb und Exportunsicherheiten.

Doch während die Schlagzeilen „Probleme“ schreien, macht der Markt etwas ganz anderes. 

Investoren verdoppeln ihre Einsätze. Warum? Weil sie über die Panik hinausblicken und ein größeres Bild sehen, das übersehen wird – eine Zukunft, die von KI, Datenhoheit und enormem Plattformpotenzial geprägt ist.

Tesla verliert heute Marge, um morgen einen Burggraben zu bauen

Teslas erstes Quartal war rau – zweifellos. Die Gewinne stürzten ab. Der Umsatz sank. Das Verbrauchervertrauen litt, und der Wettbewerb im Bereich der Elektrofahrzeuge wird intensiver.

Und doch stieg die Aktie.

Diese überraschende Reaktion lag daran, dass Elon Musk signalisierte, er konzentriere sich wieder auf Tesla. Indem er sich von seinen umstrittenen Regierungsberatern zurückzog und sich erneut dem Unternehmen verpflichtete, sandte Musk eine Botschaft, die Investoren hören wollten: Tesla hat weiterhin eine visionäre Führung, die die Transformation vorantreibt.

Doch es geht hier nicht nur um Musks Präsenz. Es geht um Teslas Ausrichtung auf KI.

„Tesla ist zunehmend ein KI- und Robotikunternehmen“, sagte Musk und änderte damit die Identität des Unternehmens vom Autohersteller zur autonomen Mobilitätsplattform.

Während Tesla eine lange Geschichte von Überversprechen bei Full Self-Driving (FSD) hat – Musk nennt sich scherzhaft selbst „den Jungen, der FSD schreit“ – ist der bevorstehende Juni-Start von unüberwachtem FSD in 

Teslas AI-Robotaxi-Zukunft  

Austin ein bedeutender Meilenstein. Dieser fällt auch mit Plänen zusammen, 2026 mit der Serienproduktion von Teslas speziell konstruiertem Cybercab-Robotaxi zu beginnen.

Ja, es gibt viele Gründe, vorsichtig zu sein:

• Die kommerzielle Skalierbarkeit von Robotaxis ist noch nicht bewiesen
  
  
• Regulatorische Herausforderungen sind nach wie vor groß
  
  
• Verzögerungen in der Vergangenheit erschweren es, Zeitpläne für bare Münze zu nehmen
  

Aber Tesla ist nicht allein darin, Deadlines zu verpassen. Ford und GM haben beide große Robotaxi-Versprechen gemacht und sich inzwischen zurückgezogen. Tatsächlich hat GM sein Programm eingestellt und streicht deshalb 1 Milliarde Dollar an Kosten. Der Bereich hat sich verengt, aber Tesla drückt weiter voran, und das ist bedeutsam.

Teslas Vorteil? Größe, Daten und vertikale Integration.

• Tesla hat bereits Millionen von Autos auf der Straße, die reale Fahrdaten sammeln – etwas, das Wettbewerber wie Waymo oder Cruise schlicht nicht haben.
  
  
• Es verfügt über die Produktionskapazitäten, um die Stückkosten zu senken und günstigere EV-Modelle einzuführen, was die Zugänglichkeit und Akzeptanz verbessert.
  
  
• Sogar Alphabets CEO Sundar Pichai hat öffentlich über die Zukunft der Robotaxis mit optionalem persönlichem Besitz gesprochen und angedeutet, dass Teslas „Flotte der Zukunft“ mit der Denkweise der Verbraucher über Autonomie übereinstimmen könnte.
  

Und anders als junge Wachstumsaktien, die noch nach einem Markt suchen, ist Tesla bereits der führende Anbieter von Elektrofahrzeugen. Es ist kein Experiment, das sein Konzept beweisen muss – es ist ein etablierter Akteur, der sich weiterentwickelt.

Wie ein Analyst es ausdrückte:

„Tesla ist eine Wachstumsaktie, aber keine typische spekulative Wette. Es gewinnt bereits, ist schon profitabel und zielt nur zufällig viel, viel höher.“

Nvidias Rückzug: Ende oder Neustart?

Unterdessen hat Nvidia – der unangefochtene Champion der KI-Chip-Welt – sich von seinen schwindelerregenden Höchstständen zurückgezogen. Auslöser? Eine Flut von Schlagzeilen, die vor zunehmenden Bedrohungen warnen:

• DeepSeeks KI-Durchbruch, der die Kosten für das Modelltraining senken könnte
  
  
• Exportbeschränkungen, eingeführt von der Trump-Administration
  
  
• Super-Micros überarbeitete Prognose, die auf Nachfragerückgänge hinweist
  
  
• Wachsende Dynamik bei der Entwicklung eigener Chips durch Cloud-Giganten
  

Und ja, Nvidias Wachstum verlangsamt sich – von 114 % Umsatzwachstum im Fiskaljahr 2025 auf voraussichtlich 65 % im ersten Quartal 2026. Mit einem KGV von 36 und einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 33 lässt sich leicht argumentieren, dass die Aktie teuer erscheint.

Aber zoomen Sie heraus.

Allein das Datencenter-Segment erwirtschaftete 2025 115 Milliarden von 130 Milliarden Dollar Umsatz. Im vierten Quartal wuchs dieses Segment im Jahresvergleich um 93 %, und KI-Chips machen jetzt über 90 % des Gesamtumsatzes aus.

Marktdominanz von Nvidia im Bereich KI-Chips 

Und noch wichtiger: Die Nachfrage stirbt nicht aus – sie entwickelt sich weiter.

• Microsoft bestätigte, dass es einen Capex-Plan von 80 Milliarden Dollar für KI-Datencenter beibehält
  
  
• Meta hat seine Capex-Prognose für 2025 gerade auf bis zu 72 Milliarden Dollar erhöht, hauptsächlich für KI-Infrastruktur
  
  
• Die Nachfrage nach KI-Chips soll laut Grand View Research bis 2030 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 29 % wachsen
  

Nvidia beherrscht weiterhin 85 % des Marktes für Hochleistungs-KI-Chips. Wettbewerber rennen nicht nur, um mit der aktuellen Blackwell-Architektur mitzuhalten – sie müssen sich auf Rubin vorbereiten, den Chip der nächsten Generation, der 2026 auf den Markt kommt.

Sein CUDA-Software-Ökosystem, die Ökosystembindung und das Innovationstempo halten Nvidia zwei bis drei Jahre vor seinen Herausforderern.

Und finanziell? Das Unternehmen läuft weiterhin hervorragend. Das Non-GAAP-Ergebnis je Aktie stieg im vierten Quartal um 71 %, und es hat die Gewinnerwartungen inzwischen vier Quartale in Folge übertroffen. Analysten prognostizieren für das Fiskaljahr 2026 und 2027 ein Umsatzwachstum von 48 % beziehungsweise 24 %.

Tesla und Nvidia: Zwei Giganten, ein Megatrend

Tesla und Nvidia haben unterschiedliche Geschäftsmodelle, Herausforderungen und Persönlichkeiten. Doch sie teilen etwas Entscheidendes: Sie setzen beide auf die Zukunft der KI und bauen darauf auf.

• Tesla verwandelt sich in ein Unternehmen für autonome Mobilität und Robotik und nutzt seine Flotte und Daten, um die Zukunft des selbstfahrenden Transports zu dominieren
  
  
• Nvidia ist die fundamentale Infrastruktur der KI-Revolution und treibt alles an, vom ChatGPT bis hin zu KI-Einsätzen in Unternehmensgröße
  

Ja, die Bewertungen sind hoch, und ja, das Ausführungsrisiko ist real. Aber im Vergleich zu spekulativen Wachstumswerten ohne Kunden, Größe oder Gewinne bieten Tesla und Nvidia eine Vision, die auf Dominanz basiert.

Der Markt ist nicht blind für ihre Risiken. Er versteht nur ihre Chancen besser als die Schlagzeilen.

Technologieaktienmarktanalyse: Fokus auf Tesla und Nvidia

Zum Zeitpunkt des Schreibens hält sich die Tesla-Aktie auf einem Widerstandsniveau, wobei eine Bewegung über dieses Niveau Folgekäufe auslösen könnte. Ein kürzliches bullishes Crossover zeigt, dass wir uns immer noch im Kaufbereich befinden, aber die Volumenbalken unten erzählen die Geschichte von Bullen, die sich noch vorsichtig verhalten. Sollte es zu einer Aufwärtsbewegung kommen, könnten die Preise auf Widerstand beim Widerstandsniveau von 290 $ treffen. Ein Rückgang könnte Preise an den Unterstützungsniveaus von 270 $ und 250 $ halten.

Auch Nvidia handelt auf einem Widerstandsniveau, wo die Preise eine Aufwärtsbewegung über dieses Niveau sehen könnten. Ein kürzliches bärisches Crossover zeichnet ein Bild von bärischen Bedingungen, doch die Volumenbalken zeigen, dass Bullen sich auf eine größere Bewegung vorbereiten könnten. Wenn die Preise über den aktuellen Niveaus bleiben und steigen, könnten sie beim Preisniveau von 122 $, 124 $ und 134,50 $ auf Widerstand stoßen. Ein Preisrückgang könnte auf Widerstand beim Preisniveau von 110 $ treffen. 

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