Tesla ve Nvidia hakkında piyasanın bildiği ama haber başlıklarının kaçırdığı şeyler

Sadece manşetlere göz atarsanız, piyasanın en çok abartılan iki isminden olan Tesla ve Nvidia'nın parlaklığının azaldığını düşünebilirsiniz.

Tesla, %71 kar çöküşü ve %9 gelir düşüşü bildirdi. Nvidia, talepte yumuşama, artan rekabet ve ihracat belirsizliği işaretleri arasında rekor zirvelerden geri çekildi.

Ancak manşetler "sorun" diye haykırırken, piyasa çok farklı bir şey yapıyor. 

Yatırımcılar üzerine yatıyor. Neden? Çünkü panik ötesinde gözden kaçan daha büyük bir resmi görüyorlar - yapay zeka (AI), veri hakimiyeti ve devasa platform potansiyeli tarafından şekillendirilen bir gelecek.

Tesla bugün marj kaybediyor, yarın için hendek inşa ediyor

Tesla’nın 1. çeyreği zorluydu - hiç şüphesiz. Karlar düştü. Gelir azaldı. Tüketici duyarlılığı darbe aldı ve elektrikli araç (EV) alanındaki rekabet ısınıyor.

Yine de hisse senedi yükseldi.

O şaşırtıcı tepki, Elon Musk’ın Tesla’ya yeniden odaklandığını sinyal vermesine dayanıyordu. Tartışmalı hükümet danışmanlık rollerinden çekilerek ve şirkete yeniden bağlanarak, Musk yatırımcıların duymak istediği mesajı gönderdi: Tesla hala dönüşümünü ileriye taşıyan vizyoner liderliğe sahip.

Ama bu sadece Musk’ın varlığıyla ilgili değil. Tesla’nın AI pivotuyla ilgili.

“Tesla giderek bir AI ve robotik şirketine dönüşüyor,” dedi Musk, şirketin kimliğini otomobil üreticisinden otonom mobilite platformuna yeniden şekillendirerek.

Tesla, Full Self-Driving (FSD) konusunda uzun süredir fazla söz vermesiyle biliniyor - Musk hatta kendisini mizahi bir şekilde "FSD diye ağlayan çocuk" olarak adlandırıyor - ancak Haziran ayında denetimsiz FSD lansmanı

Tesla AI robotaksi geleceği  

Austin’de gerçekleşecek bu lansman önemli bir dönüm noktasıdır. Ayrıca Tesla’nın 2026’da amaca yönelik Cybercab robotaksi seri üretimine başlamayı planlamasıyla çakışıyor.

Evet, dikkatli olunması için birçok sebep var:

• Robotaksilerin ticari ölçekte ölçeklenebilirliği henüz kanıtlanmadı
  
  
• Düzenleyici zorluklar hala büyük engel teşkil ediyor
  
  
• Geçmiş gecikmeler, zaman çizelgelerine şüpheyle yaklaşılmasına yol açıyor
  

Ama Tesla sadece tarihlerde gecikmiyor. Ford ve GM de büyük robotaksi vaatlerinde bulundu ve sonra geri adım attılar. Aslında GM programını sonlandırdı ve bunun sonucu olarak 1 milyar dolar maliyet kesintisine gidiyor. Bu alanda rekabet azaldı ama Tesla hala ilerliyor ve bu önemli.

Tesla’nın avantajı? Ölçek, veri ve dikey entegrasyon.

• Tesla’nın yollarda milyonlarca aracı var ve gerçek dünya sürüş verisi topluyor - Waymo veya Cruise gibi rakiplerin hiç sahip olmadığı bir şey.
  
  
• Üretim ölçeği, birim maliyetleri düşürüp daha ucuz EV modelleri sunarak erişilebilirliği ve benimsemeyi artırıyor.
  
  
• Alphabet CEO’su Sundar Pichai bile robotaksilerin geleceğini kişisel sahiplik opsiyonuyla kamuoyuna açtı, bu Tesla’nın "geleceğin filosu"nun tüketicilerin otonomi anlayışıyla uyumlu olabileceğine işaret ediyor.
  

Ve erken aşama büyüme hisselerinin aksine Tesla, zaten EV lideri. Konseptini kanıtlamaya çalışan bir ay atışı değil - onu evrimleştirmeye çalışan köklü bir oyuncu.

Bir analistin ifadesiyle:

“Tesla bir büyüme hissesi, ama tipik spekülatif bir oyun değil. Zaten kazanıyor, zaten karlı ve çok daha yüksek hedeflere yöneliyor.”

Nvidia’nın geri çekilmesi son mu yoksa reset mi?

Bu arada, AI çip dünyasının tartışmasız şampiyonu Nvidia, baş döndürücü zirvelerden geri çekildi. Tetikleyici? Yükselen tehditler hakkında ardı ardına çıkan haberler:

• DeepSeek’in AI atılımı, model eğitimi maliyetlerini düşürebilir
  
  
• Trump yönetiminin getirdiği ihracat kısıtlamaları
  
  
• Super-micro'nun talep gecikmelerine işaret eden revize edilmiş rehberliği
  
  
• Bulut devlerinin dahili çip geliştirme konusundaki artan eğilimi
  

Ve evet, Nvidia’nın büyümesi yavaşlıyor - 2025 mali yılında %114 gelir büyümesinden, 2026 1. çeyrekte %65’e düşmesi öngörülüyor. 36 P/E ve 33 fiyat-defter oranıyla hisselerin pahalı göründüğünü iddia etmek kolay.

Ama daha geniş bakın.

Sadece veri merkezi bölümü, 2025’te 130 milyar dolarlık gelirin 115 milyar dolarını oluşturdu. 4. çeyrekte bu bölüm yıllık %93 büyüdü ve AI çipleri toplam gelirin %90’ından fazlasını oluşturuyor.

Nvidia AI çip pazar hakimiyeti 

Ve daha da önemlisi, talep ölmekte değil - evrimleşmekte.

• Microsoft, AI veri merkezleri için 80 milyar dolarlık sermaye harcaması planını sürdüreceğini doğruladı
  
  
• Meta, 2025 sermaye harcaması beklentisini AI altyapısı için 72 milyar dolara kadar yükseltti
  
  
• AI çip talebinin 2030’a kadar %29 bileşik yıllık büyüme oranıyla artması bekleniyor, Grand View Research’a göre
  

Nvidia, yüksek performanslı AI çip pazarının %85’ini kontrol ediyor. Rakipler sadece mevcut Blackwell mimarisini yakalamaya çalışmıyor - 2026’da gelecek Rubin nesil çipine de hazırlanmak zorundalar.

CUDA yazılım ekosistemi, ekosistem kilidi ve yenilik hızı Nvidia’yı rakiplerinin 2-3 yıl önünde tutuyor.

Finansal olarak? Şirket hala harika performans gösteriyor. Non-GAAP EPS 4. çeyrekte %71 arttı ve üst üste dört çeyrek kar beklentilerini aştı. Analistler, 2026 ve 2027 mali yıllarında sırasıyla %48 ve %24 gelir büyümesi öngörüyor.

Tesla ve Nvidia: İki dev, bir megatrend

Tesla ve Nvidia farklı iş modellerine, zorluklara ve karakterlere sahip. Ama kritik bir şeyi paylaşıyorlar: İkisi de yapay zeka geleceğine bahis oynuyor ve onu inşa ediyor.

• Tesla, filosunu ve verisini kullanarak otonom mobilite ve robotik şirketine dönüşüyor ve kendi kendine sürüşlü taşımacılıkta hakimiyet kuruyor
  
  
• Nvidia, AI devriminin temel altyapısı, ChatGPT’den kurumsal ölçekli AI uygulamalarına kadar her şeyi güçlendiriyor
  

Evet, değerlemeler yüksek ve evet, uygulama riski gerçek. Ama müşterisi, ölçeği veya karı olmayan spekülatif büyüme hisseleriyle karşılaştırıldığında, Tesla ve Nvidia hakimiyete dayalı bir vizyon sunuyor.

Piyasa risklerine kör değil. Sadece getirecekleri ödülleri manşetlerden daha iyi anlıyor.

Teknoloji hisse senedi piyasa analizi: Tesla ve Nvidia’ya odaklanın

Yazı yazılırken, Tesla hissesi bir direnç seviyesinde tutuluyor ve bu seviyenin üzerindeki bir hareket takip eden alımları tetikleyebilir. Yakın zamanda gerçekleşen bir yükseliş kesişimi, hâlâ alım bölgesinde olduğumuzu gösteriyor ama altındaki hacim çubukları boğaların hâlâ temkinli olduğunu anlatıyor. Bir yükseliş yaşanırsa, fiyatlar $290 direnç seviyesinde engelle karşılaşabilir. Düşüşte fiyatlar $270 ve $250 destek seviyelerinde durabilir.

Nvidia da bir direnç seviyesinde işlem görüyor ve fiyatlar bu seviyenin üzerine çıkabilir. Yakın zamanda görülen düşüş kesişimi düşüş koşullarını yansıtıyor ancak hacim çubukları boğaların daha büyük bir hareket için hazırlanıyor olabileceğini gösteriyor. Fiyatlar mevcut seviyelerin üzerinde kalır ve yükselirse, $122, $124 ve $134.50 fiyat seviyelerinde dirençle karşılaşabilirler. Düşüşte, $110 fiyat seviyesinde destek bulunabilir. 

AI hisselerine ilginiz var mı? TSLA ve NVDA fiyat hareketleri üzerine spekülasyon yapmak için bir Deriv MT5 veya Deriv X hesabı açabilirsiniz.