Ce que le marché sait sur Tesla et Nvidia que les gros titres ignorent

Note : À partir d'août 2025, nous ne proposons plus la plateforme Deriv X.

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Si vous ne faites que parcourir les gros titres, vous penseriez que l’éclat s’estompe pour deux des noms les plus médiatisés du marché : Tesla et Nvidia.

Tesla a annoncé un effondrement de 71 % de ses bénéfices et une baisse de 9 % de son chiffre d'affaires. Nvidia a reculé depuis des sommets historiques face à des signes d’affaiblissement de la demande, une concurrence croissante et une incertitude liée aux exportations.

Mais alors que les gros titres crient « problème », le marché fait quelque chose de très différent. 

Les investisseurs doublent la mise. Pourquoi ? Parce qu’ils voient au-delà de la panique une image plus large qui est négligée – un avenir défini par l’IA, la domination des données et un potentiel massif de plateforme.

Tesla perd de la marge aujourd’hui pour construire un fossé demain

Le premier trimestre de Tesla a été difficile – sans aucun doute. Les bénéfices ont chuté. Le chiffre d’affaires a baissé. Le sentiment des consommateurs a été affecté, et la concurrence dans le secteur des véhicules électriques s’intensifie.

Et pourtant, l’action a rebondi.

Cette réaction surprenante s’explique par le fait qu’Elon Musk a indiqué qu’il se recentrait sur Tesla. En se retirant de ses rôles controversés de conseiller gouvernemental et en se réengageant auprès de l’entreprise, Musk a envoyé un message que les investisseurs voulaient entendre : Tesla dispose toujours d’un leadership visionnaire qui pousse sa transformation en avant.

Mais il ne s’agit pas seulement de la présence de Musk. Il s’agit du virage de Tesla vers l’IA.

« Tesla est de plus en plus une entreprise d’IA et de robotique », a déclaré Musk, redéfinissant l’identité de l’entreprise, passant de constructeur automobile à plateforme de mobilité autonome.

Alors que Tesla a une longue histoire de promesses excessives sur la conduite entièrement autonome (FSD) – Musk se qualifie même en plaisantant de « garçon qui criait FSD » – le lancement prévu en juin de la FSD non supervisée à 

l’avenir du robotaxi Tesla AI  

Austin est une étape importante. Cela coïncide également avec les plans de début de production en volume du Cybercab robotaxi spécialement conçu par Tesla en 2026.

Oui, il y a de nombreuses raisons d’être prudent :

• La scalabilité commerciale des robotaxis reste non prouvée
  
  
• Les défis réglementaires restent importants
  
  
• Les retards passés rendent difficile la prise au pied de la lettre des calendriers
  

Mais Tesla n’est pas seul à manquer des échéances. Ford et GM ont tous deux fait de grandes promesses concernant les robotaxis et se sont depuis retirés. En fait, GM a mis fin à son programme et réduit ses coûts d’un milliard de dollars en conséquence. Le secteur s’est réduit, mais Tesla continue d’avancer, et c’est significatif.

L’avantage de Tesla ? L’échelle, les données et l’intégration verticale.

• Tesla dispose déjà de millions de voitures sur la route collectant des données de conduite réelles – ce que des concurrents comme Waymo ou Cruise n’ont tout simplement pas.
  
  
• Elle a l’échelle de production pour réduire les coûts unitaires et introduire des modèles EV moins chers, améliorant ainsi l’accessibilité et l’adoption.
  
  
• Même le PDG d’Alphabet, Sundar Pichai, a publiquement évoqué l’avenir des robotaxis avec une propriété personnelle optionnelle, suggérant que la « flotte du futur » de Tesla pourrait correspondre à la façon dont les consommateurs envisagent l’autonomie.
  

Et contrairement aux actions de croissance en phase initiale qui cherchent encore un marché, Tesla est déjà le leader des véhicules électriques. Ce n’est pas un pari risqué essayant de prouver son concept – c’est un acteur établi qui cherche à l’évoluer.

Comme l’a dit un analyste :

« Tesla est une action de croissance, mais ce n’est pas votre jeu spéculatif typique. Elle gagne déjà, est déjà rentable, et vise simplement beaucoup, beaucoup plus haut. »

Le recul de Nvidia : fin ou réinitialisation ?

Pendant ce temps, Nvidia – le champion incontesté du monde des puces IA – a reculé depuis ses sommets vertigineux. Le déclencheur ? Une série de gros titres avertissant de menaces croissantes :

• La percée IA de DeepSeek qui pourrait réduire les coûts de formation des modèles
  
  
• Les restrictions à l’exportation introduites par l’administration Trump
  
  
• Les prévisions révisées de Super-micro, indiquant des retards de demande
  
  
• L’élan croissant pour le développement interne de puces par les géants du cloud
  

Et oui, la croissance de Nvidia ralentit – passant de 114 % de croissance du chiffre d’affaires en exercice 2025 à 65 % projeté au premier trimestre 2026. Avec un ratio cours/bénéfice de 36 et un ratio cours/valeur comptable de 33, il est facile d’arguer que l’action semble chère.

Mais prenez du recul.

Le segment des centres de données à lui seul a généré 115 milliards de dollars des 130 milliards de dollars de chiffre d’affaires en 2025. Au quatrième trimestre, ce segment a cru de 93 % en glissement annuel, et les puces IA représentent désormais plus de 90 % du chiffre d’affaires total.

Domination du marché des puces IA par Nvidia 

Et plus important encore, la demande ne meurt pas – elle évolue.

• Microsoft a confirmé qu’il maintiendra un plan de dépenses d’investissement de 80 milliards de dollars pour les centres de données IA
  
  
• Meta vient d’augmenter ses prévisions de dépenses d’investissement pour 2025 jusqu’à 72 milliards de dollars, principalement pour l’infrastructure IA
  
  
• La demande de puces IA devrait croître à un TCAC de 29 % jusqu’en 2030, selon Grand View Research
  

Nvidia détient toujours 85 % du marché des puces IA haute performance. Les concurrents ne se contentent pas de courir pour égaler son architecture Blackwell actuelle – ils doivent se préparer à Rubin, la puce de nouvelle génération prévue pour 2026.

Son écosystème logiciel CUDA, son verrouillage de l’écosystème et son rythme d’innovation maintiennent Nvidia deux à trois ans devant ses challengers.

Et financièrement ? L’entreprise continue de cartonner. Le BPA non-GAAP a augmenté de 71 % au quatrième trimestre, et elle a dépassé les attentes de bénéfices pendant quatre trimestres consécutifs. Les analystes prévoient une croissance du chiffre d’affaires de 48 % et 24 % pour les exercices 2026 et 2027, respectivement.

Tesla et Nvidia : Deux géants, une mégatendance

Tesla et Nvidia ont des modèles commerciaux, des défis et des personnalités différents. Mais ils partagent quelque chose de crucial : ils misent tous deux sur l’avenir de l’IA – et le construisent.

• Tesla se transforme en entreprise de mobilité autonome et de robotique, exploitant sa flotte et ses données pour dominer l’avenir du transport autonome
  
  
• Nvidia est l’infrastructure fondamentale de la révolution IA, alimentant tout, de ChatGPT aux déploiements IA à l’échelle des entreprises
  

Oui, les valorisations sont élevées, et oui, le risque d’exécution est réel. Mais comparés aux actions de croissance spéculatives sans clients, sans échelle ni profits, Tesla et Nvidia offrent une vision fondée sur la domination.

Le marché n’est pas aveugle à leurs risques. Il comprend simplement mieux leurs récompenses que les gros titres.

Analyse du marché des actions technologiques : Focus sur Tesla et Nvidia

Au moment de la rédaction, l’action Tesla se maintient à un niveau de résistance, un franchissement de ce niveau pouvant déclencher des achats supplémentaires. Un récent croisement haussier indique que nous sommes toujours en zone d’achat, mais les barres de volume ci-dessous racontent l’histoire de taureaux encore prudents. En cas de mouvement à la hausse, les prix pourraient rencontrer une résistance au niveau des 290 $. Une baisse pourrait voir les prix soutenus aux niveaux de support de 270 $ et 250 $.

Nvidia se négocie également à un niveau de résistance, où les prix pourraient augmenter au-delà de ce niveau. Un récent croisement baissier dessine un tableau de conditions baissières, bien que les barres de volume indiquent que les taureaux pourraient se préparer à un mouvement plus important. Si les prix se maintiennent au-dessus des niveaux actuels et montent, ils pourraient rencontrer une résistance aux niveaux de prix de 122 $, 124 $ et 134,50 $. Une baisse des prix pourrait trouver un support au niveau des 110 $. 

Vous êtes intéressé par les actions IA ? Vous pouvez spéculer sur les trajectoires de prix de TSLA et NVDA avec un compte Deriv MT5 ou Deriv X.