Rapport de marché hebdomadaire – 25 avril 2022

Forex

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Après avoir atteint un sommet de 1,0936 $ le jeudi 21 avril 2022, la paire EUR/USD a rebondi deux semaines de suite d'environ 1,0761 $ pour se stabiliser près de 1,08 $ pour la semaine. Le dernier jour de négociation de la semaine, les inquiétudes concernant le risque ont éclipsé les développements macroéconomiques positifs, remettant le dollar américain à l'honneur. 

La première hausse du prix de la paire a été causée par un changement inattendu d'attitude des décideurs européens vers un ton plus restrictif. Luis de Guindos, vice-président de la Banque centrale européenne, a déclaré que l'inflation est proche d'un pic, mais qu'une hausse de taux dans la deuxième moitié de l'année est envisageable, en fonction des données macroéconomiques.

Les traders ont continué à rechercher la sécurité face aux craintes d'une récession américaine et à la crise de l'Europe de l'Est, donc l'enthousiasme fut de courte durée. Le rendement du bon du Trésor à 10 ans aux États-Unis était inférieur à 3 % cette semaine. De plus, l'inflation aux États-Unis a atteint un sommet de quatre décennies, atteignant 8,5 % en glissement annuel en mars. Pendant ce temps, dans l'Union européenne, l'inflation a été vérifiée à 7,4 %, également un record de plusieurs décennies, mais légèrement inférieur à ce qui avait été prévu précédemment. Ici, les attentes inflationnistes sont plus fortes que les indicateurs macroéconomiques montrant un assouplissement des pressions sur les prix.

L'attitude restrictive parmi les banquiers centraux est devenue la nouvelle norme. À l'exception de la Banque du Japon, pratiquement toutes les banques centrales prévoient un resserrement monétaire plus agressif, ce qui ne semble pas suffisant pour contenir la situation. Un tel scénario crée un terrain idéal pour une montée du dollar américain, qui continuera dans les semaines à venir, car aucune des raisons baissières du marché ne devrait disparaître de sitôt. Les actions à rendement élevé devraient également diminuer, tandis que les marchés américains devraient mieux se comporter puisque la Réserve fédérale des États-Unis prépare depuis un certain temps un resserrement de taux agressif, dont la majorité a déjà été intégrée dans les prix.

Il reste incertain de savoir si la Banque centrale européenne (BCE) agira en juillet (comme prévu cette semaine) ou choisira une hausse de 25 ou 50 points de base, ce qui pourrait entraîner un renforcement à court terme de la monnaie commune.

Selon les techniques, le graphique horaire de la semaine semblait incliné à droite pour les raisons mentionnées ci-dessus et se situe actuellement juste au-dessus des moyennes mobiles simple à 5 et 10 périodes à environ 1,0789 $ et 1,0796 $, respectivement. De plus, l'EUR/USD se négociait à son niveau psychologique d'environ 1,0810 $ lorsqu'il a franchi ce niveau le mercredi 20 avril 2022 et s'est échangé à son plus haut niveau le jeudi 21 avril 2022. Cependant, il est tombé en dessous de son niveau psychologique vers la fin de la semaine.

Le GBP/USD était à la baisse, terminant la semaine autour de 1,2839 $, ce qui donnait à la récente hausse de la semaine précédente l'apparence d'un événement isolé dans une tendance continue. Les haussiers du GBP ont cherché à récupérer le niveau de 1,31 $ dans la seconde moitié de la semaine, mais le dollar américain est resté dominant. Au cours de la semaine à venir, la paire se prépare à des annonces économiques critiques aux États-Unis. Cependant, les annonces de données du Royaume-Uni semblent relativement calmes.

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Matières premières

L'or a connu un changement de tendance général pour la première fois depuis le début d'avril. Les conditions de trading le lundi de Pâques ont donné lieu à un fort mouvement à la hausse. Comme vous pouvez le voir sur le graphique ci-dessus, le métal jaune a commencé la semaine sur une note haussière, atteignant près de 2 000 $, son plus haut niveau depuis plus d'un mois. Par la suite, les prix de l'or ont fluctué autour du niveau psychologique de 1 980 $ avant de s'engager dans une tendance à la baisse. L'or a connu une forte baisse le mardi 19 avril 2022, en raison des flux de risque dominants sur les marchés financiers mondiaux. 

Alors que les rendements des obligations et le dollar américain étaient soutenus en raison d'un resserrement de politique plus rapide par la Réserve fédérale, le métal précieux a terminé la semaine près de 1 930 $. L'or a enregistré sa plus grande baisse hebdomadaire depuis la mi-mars, ayant chuté en dessous de ses moyennes mobiles à 5 et 10 jours, qui agissent désormais comme des résistances. Dans l'ensemble, l'or a montré une baisse similaire par rapport au dollar américain et à l'euro, ayant chuté d'environ 2,4 % durant la semaine. 

L'actif refuge est hautement sensible à la montée des taux d'intérêt à court terme aux États-Unis et aux rendements plus élevés, ce qui augmente le coût d'opportunité de détenir de l'or non rémunérateur. Cependant, c'est un endroit sûr pour placer vos fonds durant les tensions politiques et économiques croissantes. 

Bien que l'or ait perdu ses récents sommets, l'inflation et les préoccupations géopolitiques continuent d'avoir un effet positif sur les prix de l'or. Il est uniquement sûr de dire que l'or devrait rester au-dessus du niveau de 1 900 $ tant qu'il n'y a pas de changement significatif dans le conflit Russie-Ukraine. 

Le pétrole a suivi les traces de l'or et a ajouté à ses pertes de la semaine dernière. Le lundi 18 avril 2022, les prix du pétrole ont chuté à un niveau proche de deux semaines en raison des préoccupations croissantes concernant la demande de carburant réduite due aux confinements prolongés liés au COVID-19 à Shanghai. Dans l'ensemble, les prix du pétrole ont chuté de près de 4 % la semaine dernière. 

De plus, les prix du pétrole brut sont environ 20 $ inférieurs au sommet du mois dernier. Le président Biden a récemment puisé dans la réserve stratégique de pétrole et rouvert des baux pétroliers sur des terres publiques. Cependant, ce développement n'a pas eu d'impact sur l'actif et les prix de l'énergie restent élevés. 

Alors que la crise en Ukraine s'intensifie, les prix du pétrole ne devraient pas tomber en dessous de la barre des 90 $ le baril, alors que l'Union européenne envisage une interdiction du pétrole russe. Si cela devait se produire, l'offre encore plus limitée propulserait les prix du pétrole dans la direction opposée.

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Cryptomonnaies

Bitcoin (BTC), la plus grande crypto-monnaie au monde par capitalisation boursière, est tombé en dessous de la barre des 40 000 $, tandis qu'Ether a chuté en dessous de 3 000 $. 

La corrélation croissante entre le BTC et les actions a entraîné une chute de Bitcoin de plus de 3 % le vendredi 22 avril 2022, lorsque les indices boursiers américains ont baissé. Le discours de Powell la nuit précédente a pesé sur les marchés américains et a eu des répercussions sur le marché des cryptomonnaies, laissant émerger une rupture d'une ligne de support critique. Ce mouvement est évident sur le graphique, où nous voyons une baisse du BTC/USD qui est tombé en dessous de 39 500 $ après avoir atteint son sommet de la semaine, qui était supérieur à 42 500 $. Bitcoin est ensuite resté stable tout au long de la semaine. Sur la base du graphique horaire de la semaine, le BTC/USD était aux alentours de 39 508 $, en dessous des moyennes mobiles à 5 et 10 périodes aux alentours de 39 564 $ et 39 603 $, respectivement, qui agissent actuellement comme les niveaux de résistance.

De plus, Ethereum a chuté de plus de 2,4 %, tandis que d'autres altcoins majeurs dans le top 10 ont chuté de 0,4 % (Terra) et 4,7 % (Polkadot).

La capitalisation boursière totale des cryptomonnaies, selon CoinMarketCap, a chuté de 2,2 % pendant la nuit, atteignant 1,88 trillion.

En attendant, le vendredi 22 avril 2022, Twitter Inc. a annoncé qu'elle travaille avec le processeur de paiement numérique Stripe Inc. sur un programme pilote pour les paiements en cryptomonnaies pour ses produits de monétisation. Pour atteindre l'"économie des créateurs" et augmenter les revenus, Twitter a ajouté des fonctionnalités de monétisation l'année dernière. En outre, les utilisateurs qui reçoivent des paiements en cryptomonnaies peuvent conserver leurs gains dans des portefeuilles crypto sur le réseau Polygon, une entreprise d'infrastructure crypto basée sur la blockchain Ethereum. 

Indices américains

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Les actions ont chuté le vendredi 22 avril 2022, le Dow Jones Industrial Average tombant de plus de 900 points et enregistrant sa pire journée depuis 2020, alors que les derniers bénéfices d'entreprise plus faibles que prévu et la perspective de taux plus élevés ont entraîné une vague de ventes.

Le Dow a enregistré sa quatrième perte hebdomadaire consécutive, et le S&P 500 sa troisième. Le Dow a chuté de 1,9 % pour la semaine, le S&P 500 a chuté de 2,8 %, et le Nasdaq a reculé de 3,8 %. De plus, Goldman Sachs, Home Depot et Visa ont été de grands contributeurs à la baisse. 

En plus de la réaction aux rapports de bénéfices plus faibles que prévu, le sentiment des traders a été influencé par la politique de resserrement de la Réserve fédérale. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a esquissé son approche la plus agressive pour maîtriser l'inflation et a souligné qu'une hausse de 50 points de base est envisagée pour mai. De plus, le rendement des bons du Trésor à 10 ans a atteint un nouveau sommet de trois ans juste en dessous de 3 %, alors que la vente du marché obligataire mondial se poursuit.

La saison des résultats commence à peine, et les résultats ont été variés à travers différents secteurs. Parmi eux, Netflix, Inc. a chuté fortement après que la baisse inattendue de ses abonnés a pesé sur le secteur des services de communication, qui a été le plus mauvais performeur de la semaine.

La semaine prochaine pourrait être la plus chargée de cette saison des résultats, avec des dizaines de grandes entreprises de divers secteurs de marché qui annonceront leurs résultats. Apple, Amazon, Microsoft, Meta Platforms et Google, cinq des plus grandes entreprises technologiques, annonceront leurs résultats la semaine prochaine.

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