Informe de mercado semanal – 28 de febrero de 2022

Forex

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El índice del dólar estadounidense (DXY) comenzó la semana pasada capitalizando flujos hacia refugios seguros en medio de crecientes tensiones geopolíticas. Entre los pares que reaccionaron a esto, el EUR/USD alcanzó un nuevo mínimo de 2022 de $1,11118 justo al abrir los mercados. Además, el par USD/JPY abrió en ¥115.14 y alcanzó un máximo de ¥115.78 poco después del anuncio de que Ucrania y Rusia celebrarían sus primeras conversaciones diplomáticas desde la invasión del Kremlin.

El lunes 21 de febrero de 2022, se informó que el rublo ruso había perdido más del 40% frente al dólar estadounidense en el mercado interbancario. En respuesta, el banco central de Rusia elevó su tasa de interés de referencia al 20%. El banco central declaró que el aumento de tasa está destinado a compensar los riesgos de depreciación y de inflación asociados con el rublo.

Por primera vez, la Unión Europea (UE) decidió proporcionar ayuda armamentista a una nación en guerra. Según Reuters, la UE enviará armamento por valor de 450 millones de euros a su vecino del este. Además de eso, durante el fin de semana, EE. UU., la UE y otras naciones occidentales decidieron excluir a algunas instituciones financieras rusas del sistema de pago global, SWIFT. 

Materias primas

El oro no pudo capitalizar sobre las ganancias de la semana anterior debido a la mejora del ánimo del mercado al inicio de la semana pasada. Este sentimiento fue impulsado por nuevas esperanzas de una solución diplomática a la crisis Rusia-Ucrania. Dado que el oro era el activo más vulnerable a un cambio en la percepción de riesgo, su precio fluctúo de manera salvaje a lo largo de la semana. 

Después de un repunte hasta su nivel más alto desde septiembre de 2020 en $1.974, el oro cayó por debajo de $1.900 a principios de la sesión americana el viernes, 25 de febrero de 2022, poniendo fin a una racha de tres semanas de ganancias. El gráfico anterior muestra que el oro se cotiza actualmente a $1,900.84. El indicador RSI del oro se sitúa en 46.3 y está justo por encima del SMA de 50 en $1,900.64 y por debajo de los niveles SMA de 100 y 200 en $1,912.97 y $1,909.28.

En los mercados del petróleo, el crudo WTI alcanzó los $100 por barril por primera vez desde 2014, ya que las preocupaciones geopolíticas mundiales se convirtieron en una amenaza visible con el anuncio del presidente ruso Vladimir Putin sobre una operación militar en Ucrania. Sin embargo, no pudo mantener esta alta por mucho tiempo y retrocedió, pero no cayó por debajo de $90 por barril. 

Además, la Administración de Información Energética de EE. UU. (EIA) informó un segundo aumento consecutivo en las reservas de crudo nacionales para la semana que terminó el jueves 24 de febrero de 2022. Según los datos de la EIA, las reservas comerciales de crudo en EE. UU. aumentaron en 4.5 millones de barriles la semana pasada, alcanzando un total de 416 millones de barriles, lo que las sitúa aproximadamente un 9% por debajo del promedio de cinco años.

El calendario económico de esta semana incluirá varias liberaciones de datos de alto nivel, pero es probable que los traders sigan enfocados en los titulares geopolíticos. La acción del mercado de la semana pasada demostró que el oro es el activo refugio preferido, pero también es el primero en venderse cuando mejora el sentimiento. Si Rusia reafirma su intención de buscar una solución diplomática y se abstiene de avanzar con sus tropas a principios de esta semana, el oro podría enfrentar una presión de venta adicional. Por otro lado, un conflicto militar prolongado con la intención de Rusia de tomar Kiev y sanciones adicionales de Occidente podrían apoyar al metal precioso.

Índices de EE. UU.

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Los mercados de valores globales fueron muy volátiles la semana pasada, ya que los traders reaccionaron ante la invasión de Ucrania por parte de Rusia. Tras una venta masiva de acciones a mitad de semana, los mercados se recuperaron rápidamente durante las últimas sesiones de negociación de la semana. 

El martes 22 de febrero de 2022, los activos de riesgo cayeron mientras los traders evaluaban la reacción del mercado financiero a las tensiones militares en aumento y las sanciones incrementadas contra Rusia.

Los índices de EE. UU. ampliaron las pérdidas el miércoles 23 de febrero de 2022, empujando al Dow Jones y al S&P 500 a sus niveles más bajos en 2022. A pesar de las fuertes caídas del día anterior, los tres índices subieron el viernes 25 de febrero de 2022. Según datos de Bloomberg, el Promedio Industrial Dow Jones cerró un 1.38% más alto, alrededor de $33,502. El S&P 500 y el Nasdaq 100 también cerraron en positivo, con un incremento del 1.86% y 2.30%, respectivamente.

A medida que EE. UU. publicó su conjunto inicial de sanciones contra instituciones financieras rusas y deuda soberana, las esperanzas de una resolución diplomática entre Rusia y Ucrania parecieron desvanecerse. Sin embargo, el viernes 25 de febrero de 2022, el sentimiento del mercado mejoró tras el anuncio de que Vladimir Putin estaba listo para enviar una delegación para negociaciones con Ucrania.

Para los traders estadounidenses, las tensiones geopolíticas complicarán aún más el próximo movimiento de política económica de la Reserva Federal, que hasta ahora ha priorizado reducir las presiones inflacionarias a través de cambios en la política monetaria restrictiva. El aumento de precios debido al conflicto en escalada complicaría la política de la Fed, obligando a la Fed a decidir si aumentar las tasas en medio de una economía que enfrenta estrés energético y desaceleración.

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