Rapporto di mercato settimanale – 28 febbraio 2022

Forex

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L'indice del dollaro USA (DXY) ha iniziato la scorsa settimana capitalizzando sui flussi di rifugio sicuro in mezzo a crescenti tensioni geopolitiche. Tra le coppie che hanno reagito, l'EUR/USD ha toccato un nuovo minimo del 2022 a $1.11118 proprio all'apertura dei mercati. Inoltre, la coppia USD/JPY ha aperto a ¥115,14 e ha toccato un massimo di ¥115,78 poco dopo l'annuncio che Ucraina e Russia avrebbero tenuto i loro primi colloqui diplomatici dalla invasione del Cremlino.

Lunedì, 21 febbraio 2022, è stato segnalato che il rublo russo aveva perso oltre il 40% rispetto al dollaro USA sul mercato interbancario. In risposta, la banca centrale della Russia ha innalzato il tasso di interesse di riferimento al 20%. La banca centrale ha dichiarato che l'aumento del tasso è destinato a compensare i rischi di deprezzamento e i rischi di inflazione associati al rublo.

Per la prima volta, l'Unione Europea (UE) ha deciso di fornire aiuti alle armi a una nazione in guerra. Secondo Reuters, l'UE invierà armamenti per un valore di 450 milioni di euro al suo vicino orientale. In aggiunta a questo, durante il fine settimana, gli USA, l'UE e altre nazioni occidentali hanno deciso di escludere alcune istituzioni finanziarie russe dal sistema di pagamento globale, SWIFT. 

Materie prime

L'oro non è riuscito a costruire sui guadagni della scorsa settimana a causa del miglioramento dell'umore del mercato all'inizio della scorsa settimana. Questo sentimento è stato alimentato da rinnovate speranze di una soluzione diplomatica alla crisi Russia-Ucraina. Poiché l'oro era l'asset più vulnerabile a un cambiamento nella percezione del rischio, il suo prezzo ha fluttuato selvaggiamente per tutta la settimana. 

Dopo un rally al suo livello più alto dal settembre 2020 a $1.974, l'oro è sceso sotto $1.900 all'inizio della sessione americana di venerdì, 25 febbraio 2022, interrompendo una serie di tre settimane di guadagni. Il grafico qui sopra mostra che l'oro è attualmente scambiato a $1.900,84. L'indicatore RSI dell'oro si trova a 46,3 ed è appena sopra il 50 SMA a $1.900,64 e al di sotto dei livelli 100 SMA e 200 SMA a $1.912,97 e $1.909,28.

Nei mercati petroliferi, il petrolio WTI ha raggiunto per la prima volta $100 al barile dal 2014, poiché le preoccupazioni geopolitiche globali si sono trasformate in una minaccia visibile con l'annuncio del presidente russo Vladimir Putin di un'operazione militare in Ucraina. Tuttavia, non è riuscito a mantenere a lungo questo picco e si è ritirato, ma non è sceso sotto $90 al barile. 

Inoltre, l'Amministrazione per l'Informazione Energetica degli Stati Uniti (EIA) ha riportato un secondo aumento consecutivo delle scorte di petrolio greggio domestico per la settimana terminata giovedì 24 febbraio 2022. Secondo i dati dell'EIA, le scorte commerciali di greggio negli Stati Uniti sono aumentate di 4,5 milioni di barili la scorsa settimana, raggiungendo un totale di 416 milioni di barili, ponendosi circa il 9% al di sotto della media quinquennale.

Il calendario economico di questa settimana includerà diversi rilasci di dati di alto livello, ma i trader probabilmente rimarranno concentrati sui titoli geopolitici. L'azione di mercato della scorsa settimana ha dimostrato che l'oro è l'asset di rifugio preferito, ma è anche il primo a essere venduto quando il sentimento migliora. Se la Russia riafferma la propria intenzione di cercare una soluzione diplomatica e si astiene dall'avanzare le sue truppe all'inizio di questa settimana, l'oro potrebbe affrontare una pressione di vendita aggiuntiva. D'altra parte, un conflitto militare prolungato con l'intento della Russia di conquistare Kiev e ulteriori sanzioni dall'Occidente potrebbero sostenere il metallo prezioso.

Indici USA

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I mercati azionari globali sono stati altamente volatili la scorsa settimana poiché i trader hanno reagito all'invasione russa dell'Ucraina. Dopo un'improvvisa vendita di azioni a metà settimana, i mercati si sono rapidamente ripresi durante le sessioni di trading tarde della settimana. 

Martedì, 22 febbraio 2022, gli asset di rischio sono scesi mentre i trader valutavano la reazione del mercato finanziario alle crescenti tensioni militari e alle sanzioni aumentate contro la Russia.

Gli indici USA hanno esteso le perdite mercoledì, 23 febbraio 2022, portando il Dow Jones e l'S&P 500 ai loro livelli più bassi nel 2022. Nonostante le forti flessioni del giorno precedente, tutti e tre gli indici sono saliti venerdì, 25 febbraio 2022. Secondo i dati Bloomberg, il Dow Jones Industrial Average ha chiuso in rialzo dell'1,38% a circa $33.502. L'S&P 500 e il Nasdaq 100 hanno anche chiuso in verde, con un aumento dell'1,86% e 2,30%, rispettivamente.

Poiché gli Stati Uniti hanno rilasciato il loro primo pacchetto di sanzioni contro le istituzioni finanziarie russe e il debito sovrano, le speranze di una risoluzione diplomatica tra Russia e Ucraina sembravano affievolirsi. Tuttavia, venerdì, 25 febbraio 2022, il sentimento di mercato è aumentato dopo che il Cremlino ha riportato che Vladimir Putin era pronto a inviare una delegazione per negoziati con l'Ucraina.

Per i trader statunitensi, le tensioni geopolitiche complicheranno ulteriormente la prossima mossa di politica economica della Federal Reserve, che finora ha privilegiato la riduzione delle pressioni inflazionistiche tramite cambiamenti nella politica monetaria restrittiva. L'aumento dei prezzi derivante dal conflitto in corso complicherebbe la politica della Fed, costringendo la Fed a decidere se aumentare i tassi in un'economia in difficoltà e nella morsa dell'energia.

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