Rapport de marché hebdomadaire – 28 fév. 2022

Forex

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L'indice du dollar américain (DXY) a commencé la semaine dernière en capitalisant sur les flux de valeurs refuges dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes. Parmi les paires qui ont réagi à cela, l'EUR/USD a atteint un nouveau plus bas de 2022 à 1,11118 $ juste au moment de l'ouverture des marchés. De plus, la paire USD/JPY a ouvert à 115,14 ¥ et a atteint un maximum de 115,78 ¥ peu après l'annonce selon laquelle l'Ukraine et la Russie allaient tenir leurs premières discussions diplomatiques depuis l'invasion du Kremlin.

Lundi 21 février 2022, il a été rapporté que le rouble russe avait perdu plus de 40 % par rapport au dollar américain sur le marché interbancaire. En réponse, la banque centrale de Russie a augmenté son taux d'intérêt directeur à 20 %. La banque centrale a déclaré que cette hausse des taux visait à compenser les risques de dépréciation et d'inflation associés au rouble.

Pour la première fois, l'Union européenne (UE) a décidé de fournir une aide militaire à une nation en guerre. Selon Reuters, l'UE enverra des armes d'une valeur de 450 millions d'euros à son voisin de l'est. De plus, pendant le week-end, les États-Unis, l'UE et d'autres nations occidentales ont décidé d'exclure certaines institutions financières russes du système de paiement mondial, SWIFT. 

Matières premières

L'or n'a pas pu profiter de ses gains de la semaine précédente en raison de l'amélioration de l'ambiance du marché au début de la semaine dernière. Ce sentiment a été alimenté par de nouveaux espoirs d'une solution diplomatique à la crise Russie-Ukraine. Comme l'or était l'actif le plus vulnérable à un changement de perception des risques, son prix a fluctué énormément tout au long de la semaine. 

After a rally to its highest level since September 2020 at $1,974, gold fell below $1,900 early in the American session on Friday, 25 February 2022, ending a three-week winning streak. The chart above shows that gold is currently trading at $1,900.84. Gold's RSI indicator sits at 46.3 and is just above the 50 SMA at $1,900.64 and below the 100 SMA and 200 SMA levels at $1,912.97 and $1,909.28.

Sur les marchés pétroliers, le pétrole brut WTI a atteint 100 $ le baril pour la première fois depuis 2014, alors que les préoccupations géopolitiques mondiales se transformaient en une menace visible avec l'annonce par le président russe Vladimir Poutine d'une opération militaire en Ukraine. Cependant, il n'a pas pu maintenir ce niveau élevé longtemps et a reculé, mais n'est pas tombé en dessous de 90 $ le baril. 

De plus, l'Administration américaine de l'information énergétique (EIA) a rapporté une deuxième augmentation consécutive des stocks de pétrole brut domestiques pour la semaine se terminant le jeudi 24 février 2022. Selon les données de l'EIA, les stocks de pétrole brut commercial américains ont augmenté de 4,5 millions de barils la semaine dernière, totalisant 416 millions de barils, les plaçant à environ 9 % en dessous de la moyenne de cinq ans.

Le calendrier économique de cette semaine comportera plusieurs publications de données importantes, mais les traders devraient rester concentrés sur les gros titres géopolitiques. Les actions du marché de la semaine dernière ont démontré que l'or est l'actif refuge préféré, mais c'est également le premier à être vendu lorsque le sentiment s'améliore. Si la Russie réaffirme son intention de chercher une solution diplomatique et s'abstient d'avancer ses troupes au début de cette semaine, l'or pourrait subir une pression supplémentaire à la vente. D'un autre côté, un conflit militaire prolongé avec l'intention de la Russie de prendre le contrôle de Kyiv et des sanctions supplémentaires de l'Ouest pourraient soutenir le métal précieux.

Indices américains

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Les marchés boursiers mondiaux ont été très volatils la semaine dernière alors que les traders réagissaient à l'invasion de l'Ukraine par la Russie. Après un krach au milieu de la semaine sur les actions, les marchés se sont rapidement redressés lors des dernières sessions de trading de la semaine. 

On Tuesday, 22 February 2022, risk assets fell as traders assessed the financial market's reaction to escalating military tensions and increased sanctions against Russia.

The US indices extended losses on Wednesday, 23 February 2022, pushing the Dow Jones and S&P 500 to their lowest levels in 2022. Malgré des baisses significatives la veille, les trois indices ont grimpé le vendredi 25 février 2022. Based on Bloomberg data, the Dow Jones Industrial Average closed 1.38% higher at around $33,502. The S&P 500 and the Nasdaq 100 also ended in the green, closing higher at 1.86% and 2.30%, respectively.

Alors que les États-Unis publiaient leur première série de sanctions contre des institutions financières russes et la dette souveraine, les espoirs d'une résolution diplomatique entre la Russie et l'Ukraine semblaient s'évanouir. Cependant, le vendredi 25 février 2022, le sentiment du marché a été boosté après que le Kremlin a apparemment annoncé que Vladimir Poutine était prêt à envoyer une délégation pour négocier avec l'Ukraine.

Pour les traders américains, les tensions géopolitiques compliqueront davantage le prochain mouvement de politique économique de la Réserve fédérale, qui a jusqu'à présent donné la priorité à la réduction des pressions inflationnistes par le biais de changements de politique monétaire restrictifs. L'augmentation des prix due au conflit croissant compliquerait la politique de la Fed, obligeant la Fed à décider d'augmenter les taux au milieu d'une économie en ralentissement affectée par une pression énergétique.

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