El arancel del 100% a los semiconductores de Trump podría impulsar a Nvidia con un viento a favor de $500 mil millones

La política comercial de EE. UU. vuelve a ser el centro de atención del mercado mientras el presidente Trump se prepara para implementar un arancel del 100 por ciento sobre los semiconductores importados. Según informes, aunque la medida ha generado preocupación en las cadenas de suministro de semiconductores de Asia, los inversores ya están rotando hacia un beneficiario clave: Nvidia. El compromiso de $500 mil millones de la fabricante de chips de IA para la manufactura en EE. UU., anunciado a principios de este año, no solo podría eximirla del próximo impuesto a la importación, sino también acelerar su transición de proveedor global a líder de infraestructura doméstica.

Puntos clave

• El arancel del 100% planeado por Trump sobre semiconductores importados podría remodelar los flujos globales de chips, pero empresas como Nvidia con inversiones en fábricas en EE. UU. probablemente serán exentas.
  
• Nvidia ha comprometido hasta $500 mil millones para infraestructura doméstica de IA, un movimiento que se alinea con la política comercial y podría apoyar una subida prolongada en sus acciones.
  
• Los analistas dicen que el segmento de redes de Nvidia, a menudo pasado por alto, es crítico para la escala de IA y cada vez más central en su tesis alcista.
  

La manufactura en EE. UU. de Nvidia podría convertirse en su foso defensivo

Los datos mostraron que con las acciones de Nvidia ya subiendo más del 59% en los últimos tres meses, los operadores están reevaluando el impacto de la geopolítica en la infraestructura de IA. El arancel a semiconductores, inicialmente visto como una amenaza, se está replanteando cada vez más como un viento a favor de la política para las empresas que localizan la producción. En el caso de Nvidia, la combinación de incentivos del CHIPS Act, dominio en redes y proximidad estratégica a la Casa Blanca podría aislarla aún más de riesgos a corto plazo.

En abril de 2025, Nvidia se comprometió a invertir hasta $500 mil millones en manufactura de chips y infraestructura de IA basada en EE. UU., incluyendo asociaciones con TSMC, Foxconn y proveedores estadounidenses de servidores. Este movimiento ahora parece no solo estratégico, sino previsor. Con Trump favoreciendo a las empresas que “construyen en América”, el giro temprano de Nvidia podría calificarla para exenciones arancelarias.

Según fuentes de la administración, se esperan exenciones para empresas que construyan capacidad activamente dentro de las fronteras de EE. UU. Esto daría a Nvidia —ya beneficiada con fondos del CHIPS Act— una ventaja sobre sus pares más expuestos a las cadenas de suministro asiáticas. AMD, por ejemplo, sigue dependiendo en gran medida de TSMC en Taiwán y aún está ampliando su producción en Arizona. Intel y Broadcom también se espera que se beneficien, pero el papel dominante de Nvidia en el mercado de GPU para IA la hace destacar.

El negocio de redes de Nvidia es el motor oculto de crecimiento

Más allá de los chips, el negocio menos conocido de redes de Nvidia está impulsando ingresos crecientes. En el año fiscal 2025, el segmento contribuyó con $12.9 mil millones, más que los ingresos totales de la compañía por juegos. 

Sus sistemas NVLink, InfiniBand y Ethernet permiten que grandes clústeres de IA funcionen eficientemente, una característica crítica a medida que las cargas de trabajo de IA se desplazan hacia inferencia y procesamiento en tiempo real.

Esta ventaja en infraestructura es cada vez más importante a medida que gigantes tecnológicos como Microsoft y Amazon buscan desplegar sistemas de IA a gran escala. La capacidad de Nvidia para ofrecer paquetes integrados GPU–DPU–redes la posiciona como el proveedor full-stack preferido, y justifica aún más su prima de valoración.

Perspectiva técnica de Nvidia

Al momento de escribir, el precio de Nvidia está experimentando un aumento significativo mientras continúan las guerras arancelarias. Sin embargo, las barras de volumen muestran que los vendedores están ofreciendo una resistencia considerable al dominio de los compradores, lo que sugiere una posible consolidación. Si vemos un aumento adicional, los precios podrían encontrar resistencia en el nivel de $180.24. Por el contrario, si hay una caída, los precios podrían mantenerse en los niveles de soporte de $170.88 y $164.55.

Posicionamiento en el mercado y potencial alcista

Al 4 de agosto, Nvidia cotizaba cerca de su máximo de 52 semanas en $180 por acción, habiendo superado a rivales como Broadcom, Marvell y Qualcomm en el último trimestre. 

A pesar de las tensiones geopolíticas y las restricciones de exportación chinas, la compañía pronostica ingresos para el segundo trimestre de $45 mil millones, un salto del 50% interanual.

Wall Street espera que los ingresos crezcan un 52% en el año fiscal 2026 y las ganancias más del 40%. Aunque persiste cierta cautela respecto al elevado P/E a futuro de Nvidia de 36.3x, los analistas argumentan que su alineación política, escala y vientos a favor de la demanda justifican la valoración.

El relato del riesgo político está cambiando

El impulso arancelario de Trump marca un giro desde la política de semiconductores basada en incentivos bajo la administración Biden hacia un modelo más punitivo de “construye aquí o paga”. Mientras los críticos advierten que esto podría interrumpir las cadenas de suministro globales y aumentar la inflación, los inversores parecen estar valorando exenciones y una aplicación selectiva.

Las acciones de semiconductores inicialmente vacilaron tras el anuncio, pero desde entonces se han estabilizado, con Nvidia liderando la recuperación. La creencia de que la política de Trump recompensará a las empresas con presencia doméstica está alimentando flujos especulativos, y el CEO de Nvidia, Jensen Huang, ya se ha reunido con Trump dos veces en los últimos meses, incluyendo horas antes de que la política se hiciera pública.

Preguntas frecuentes

¿Por qué se considera a Nvidia beneficiaria de los aranceles de Trump?

Porque se ha comprometido a una producción a gran escala en EE. UU. y probablemente recibirá exenciones políticas.

¿Está confirmado el compromiso de $500 mil millones?

El compromiso anunciado por Nvidia incluye gastos en fábricas de chips, servidores de IA e infraestructura durante cuatro años, con apoyo de financiamiento público-privado a través del CHIPS Act.

¿Qué papel juega el networking en el negocio de Nvidia?

Las tecnologías de redes como NVLink e InfiniBand permiten que los chips de IA funcionen eficientemente a escala. Es un negocio de más de $12 mil millones y una parte clave del stack de IA de Nvidia.

¿Otras empresas se ven afectadas por el arancel?

Sí. Países como Filipinas y Malasia han expresado preocupaciones, mientras que las empresas sin base manufacturera en EE. UU. podrían enfrentar presiones de costos.

Implicaciones para la inversión

Si Trump formaliza el arancel del 100 por ciento y establece exenciones para empresas con manufactura en EE. UU., Nvidia podría estar en una posición única para un mayor crecimiento. Su combinación de liderazgo en IA, alineación doméstica y escala de infraestructura ofrece un caso sólido para flujos institucionales, especialmente si persisten la inflación y las presiones geopolíticas.

En un entorno político que ahora castiga la exposición global y premia la alineación nacional, Nvidia no solo podría sobrevivir a la era de los aranceles, sino dominarla.

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