Wöchentlicher Marktbericht – 13. Dezember 2021

US-Indizes

Es war eine gute Woche für die US-Indizes. Die Ängste im Zusammenhang mit der Omicron-Variante schienen sich zu legen, da erste Studien von BioNTech und Pfizer zeigten, dass eine Auffrischungsimpfung gegen das Virus wirksam wäre. Der S&P 500 und der Nasdaq Composite verzeichneten ihren besten wöchentlichen Gewinn seit Februar, während der Dow Jones seine besten wöchentlichen Gewinne seit März erzielte. Die US Large Cap Wachstumsaktien übertrafen die Value-Aktien, hauptsächlich getrieben von Informationstechnologie-Aktien wie Apple (AAPL) und Cisco Systems Inc (CSCO).

Die wichtigsten Highlights der letzten Woche umfassten:

• Der am Freitag, den 10. Dezember 2021 veröffentlichte CPI-Bericht zeigte, dass die Inflationsrate bei 6,80% lag, dem höchsten Niveau seit 1982. Allerdings lag die Inflationsrate ohne die Kategorien Lebensmittel und Energien bei 4,90% – im Einklang mit den Erwartungen.
• Der Arbeitsmarkt hat ebenfalls Anzeichen einer Verbesserung gezeigt, mit einer Arbeitslosenquote von unter 4,20%. Vor der Veröffentlichung des CPI-Berichts war die Rendite der 10-jährigen Anleihe hoch, flachte dann jedoch ab.
• Die 10-jährige Treasury-Rendite lag bei 1,49%, was einem Anstieg von 1,34% seit dem letzten Freitag, den 10. Dezember 2021, entspricht. Sie liegt jedoch weit unter dem jüngsten Höchststand von 1,68%. Diese Daten könnten darauf hinweisen, dass eine höhere Inflation zu einer schnelleren Straffung der Geldpolitik durch die Fed führen könnte. 

In dieser Woche liegt der Fokus auf dem Treffen der Federal Reserve am Mittwoch, den 15. Dezember 2021, da dies das letzte für das Jahr ist und basierend auf den Kommentaren des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell die Zentralbank die Drosselung ihrer monatlichen Anleihekäufe in Höhe von 120 Milliarden Dollar beschleunigen könnte, um den Anstieg der Inflation zu bekämpfen. Es wird erwartet, dass die Fed wirtschaftliche Prognosen zu Wachstum, Inflation und Arbeitslosigkeitsniveaus bereitstellt.

Forex

Investoren wetten darauf, dass selbst wenn die Inflation höher als erwartet ansteigt, das Tempo der Zinserhöhungen gleich bleiben wird, im Zuge des CPI-Berichts vom Freitag. Der Dollar verlor an Boden, nachdem die Verbraucherpreise im November ungefähr im Einklang mit den Erwartungen gestiegen waren.

Während das Vereinigte Königreich erneut seine Coronavirus-Beschränkungen verschärft, steht das Pfund vor seinem ersten jährlichen Verlust seit 2018. Premierminister Boris Johnson ermutigt die Menschen, von zu Hause aus zu arbeiten, um die Verbreitung von Omicron zu verhindern. Diese Maßnahme hat Ängste über die stockende Wirtschaft des Landes geschürt und die Händler gezwungen, ihre Wetten auf eine Zinserhöhung zurückzufahren, die vor einigen Wochen wie ein sicherer Deal aussah. 

Ein Stimmungswechsel hat dazu geführt, dass das Pfund auf das Niveau von 1,33 USD gegenüber dem Dollar gefallen ist. Das GBP/USD handelt nahe seiner Unterstützung bei etwa 1,31 USD auf dem 61,8%-Retracement-Niveau, gefolgt von der nächsten Unterstützung bei etwa 1,28 USD auf dem 50%-Retracement-Niveau.

Es ist jedoch die geldpolitische Entscheidung der Bank of England, die in dieser Woche die größte Aufmerksamkeit erhalten wird. Auch die endgültigen geldpolitischen Entscheidungen des Jahres werden in dieser Woche von der Federal Reserve und der Europäischen Zentralbank getroffen. Während Teile Europas viel strengere Lockdowns erleben, besteht kein Zweifel, dass die Europäische Zentralbank dovish bleiben wird. 

Rohstoffe

Die Ölmärkte atmeten auf, als sie hörten, dass die Omicron-Variante die globale Nachfrage möglicherweise nicht so stark beeinträchtigen könnte, wie ursprünglich befürchtet. Bei stagnierender Nachfrage und globalen Rohölbeständen, die gut unter dem 5-Jahres-Durchschnitt liegen, scheinen die Ölmärkte sich in einem vorübergehenden Sweet Spot zu befinden, wobei Brent Crude und WTI bei etwa 75,00 USD pro Barrel bzw. 72,00 USD pro Barrel gehandelt werden.

Sowohl Brent- als auch WTI-Rohöl-Benchmarks verzeichneten in der letzten Woche Gewinne von etwa 8%, ihre größten wöchentlichen Gewinne seit Ende August. Dies geschah, während mehrere Abwärtsrisiken weiterhin am Horizont lasten. Schwacher internationaler Flugverkehr und steigende Covid-Fälle in Europa könnten weiterhin im Blick der Investoren sein, aber die steigenden Inflationszahlen in den USA tragen zur bullischen Stimmung des Öls bei und wirken weitgehend den oben genannten Risiken entgegen.

Investoren werden darauf achten, ob WTI-Rohöl sein erstes wichtiges Widerstandsniveau bei etwa 74,00 USD auf dem 78,6%-Retracement-Niveau durchbrechen kann. Nach unten liegt sein erstes wichtiges Unterstützungsniveau bei etwa 65,00 USD auf dem 61%-Retracement, gefolgt von seiner zweiten Unterstützung von etwa 59,00 USD pro Barrel auf dem 50%-Retracement-Niveau.

Auf den Metallmärkten gewannen die Goldpreise am Freitag, den 10. Dezember 2021, an Momentum, jedoch nicht genug, um den vierten wöchentlichen Rückgang in Folge zu stoppen. Investoren hielten sich vor den Inflationszahlen von November, die einen 40-Jahres-Hochstand erreichen könnten, zurück, was die nächsten Änderungen der Geldpolitik der Fed beeinflussen könnte.

Gold stieg um 0,1% auf 1.776,23 USD pro Unze, während die Bullionpreise um 0,4% fielen, da die steigende Inflation und der sich verstärkende Arbeitsmarkt die Investoren zur Vorsicht anregten. Sollte die Federal Reserve beschließen, das Tempo ihrer Vermögenskäufe im Einklang mit den Zinserhöhungen weiter zu beschleunigen, könnte dies den zukünftigen Preis von Gold beeinflussen.

Kryptowährung

Der Kryptomarkt setzte seinen Rückgang nach dem kleinen Crash der letzten Woche fort, da die Anlegerstimmung auf dem niedrigsten Stand seit Juli 2021 war. Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL), Binance Coin (BNB) und Cardano (ADA) fielen am Freitag, den 10. November 2021, zwischen 1-5% im Vergleich zu den vorherigen 24 Stunden. Diese kombinierten Verluste wischten etwa 100 Milliarden USD von der gesamten Kryptowährungsmarktkapitalisierung und drückten diese wieder unter 2,3 Billionen USD.

Die katastrophalen Rückgänge von Bitcoin über das erste Wochenende im Dezember setzten sich am Montag, den 6. Dezember 2021, fort. Nachdem es zeitweise fast ein Fünftel seines Wertes verloren hatte, fiel Bitcoin um 5%, um die Handelswoche zu beginnen.

Eine volatile Phase für die größte Kryptowährung der Welt sah, wie ihr Wert von Gewinnen zu Verlusten und zurück zu Gewinnen schwankte, nachdem die Veröffentlichung wichtiger US-Inflationsdaten zeigte, dass die Verbraucherpreise mit der heißesten Rate seit fast 40 Jahren steigen.

Bitcoin schloss am Freitag mit einem Rückgang von 0,82% und endete den Tag bei etwa 47.200 USD. Im Laufe der Woche blieb es für den vierten wöchentlichen Rückgang in Folge zurück. Im Vergleich zu den vorherigen Prognosen von 100.000 USD zum Jahresende oder sogar einer Rückkehr zum Rekordhoch von 69.000 USD des letzten Monats hat die beliebte digitale Anlage Schwierigkeiten, die festliche Saison so zu gestalten, wie es sich die Anleger ursprünglich vorgestellt hatten. 

Über das Wochenende konnte Bitcoin jedoch mit dem Anstieg am Samstag zurückprallen und durchbrach sein erstes wichtiges Widerstandsniveau bei etwa 48.740 USD und setzte seinen neuen Widerstand bei 53.460 USD auf dem 61,8%-Retracement-Niveau fest.

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