Rapport de marché hebdomadaire – 13 déc. 2021

Indices américains

C'était une bonne semaine pour les indices américains. Les craintes liées au variant Omicron semblaient s'apaiser avec des études préliminaires de BioNTech et Pfizer montrant qu'un rappel serait efficace contre le virus. Le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont enregistré leur meilleur gain hebdomadaire depuis février, tandis que le Dow Jones a enregistré ses meilleurs gains hebdomadaires depuis mars. Les actions de croissance à grande capitalisation américaines ont surperformé les actions de valeur, principalement tirées par des actions de technologie de l'information telles qu'Apple (AAPL) et Cisco Systems Inc (CSCO).

Les principaux points saillants de la semaine dernière comprenaient :

• Le rapport CPI publié le vendredi 10 décembre 2021 a montré que le taux d'inflation était de 6,80 %, le niveau le plus élevé depuis 1982. Cependant, en excluant les catégories de nourriture et d'énergie, le taux d'inflation était de 4,90 % — conforme aux attentes.
• Le marché du travail a également montré des signes d'amélioration, avec le taux de chômage en dessous de 4,20 %. Avant la publication du rapport CPI, le rendement de l'obligation à 10 ans était élevé mais s'est ensuite aplati.
• Le rendement des bons du Trésor à 10 ans était de 1,49 %, en hausse de 1,34 % par rapport au vendredi précédent, 10 décembre 2021. Cependant, il est bien en dessous du récent sommet de 1,68 %. Ces données peuvent refléter le fait qu'une inflation plus élevée pourrait conduire à un resserrement plus rapide de la politique monétaire par la Fed. 

Cette semaine, l'accent est mis sur la réunion de la Réserve fédérale mercredi 15 décembre 2021, car c'est la dernière de l'année et, selon les commentaires du président de la Fed Jerome Powell, la banque centrale pourrait accélérer la réduction de ses achats obligataires mensuels de 120 milliards de dollars pour faire face à la montée de l'inflation. La Fed devrait fournir des projections économiques sur la croissance, l'inflation et les niveaux de chômage.

Forex

Les investisseurs parient que même si l'inflation augmentait plus que prévu, le rythme des hausses de taux d'intérêt resterait le même à la suite du rapport CPI de vendredi. Le dollar a perdu du terrain après que les prix à la consommation aient augmenté approximativement en ligne avec les attentes en novembre.

Alors que le Royaume-Uni renforce à nouveau ses restrictions liées au coronavirus, la livre se dirige vers sa première perte annuelle depuis 2018. Le Premier ministre Boris Johnson encourage les gens à travailler depuis chez eux pour prévenir la propagation d'Omicron. Cette mesure a alimenté les craintes concernant l'économie vacillante du pays et a forcé les traders à réduire leurs paris sur une hausse des taux d'intérêt, qui, il y a quelques semaines, semblait être un fait accompli. 

Un changement de sentiment a vu la livre reculer au niveau de 1,33 $ par rapport au dollar. Le GBP/USD se négocie près de son niveau de support autour de 1,31 $ au niveau de retracement de 61,8 %, suivi du prochain niveau de support près de 1,28 $ au niveau de retracement de 50 %.

Cependant, c'est la décision de politique monétaire de la Banque d'Angleterre qui attirera le plus d'attention cette semaine. Les décisions finales de politique de l'année doivent également être prises par la Réserve fédérale et la Banque centrale européenne cette semaine. Alors que certaines parties de l'Europe connaissent des confinements beaucoup plus stricts, il ne fait aucun doute que la Banque centrale européenne restera accommodante. 

Matières premières

Les marchés pétroliers ont poussé un soupir de soulagement en entendant que le variant Omicron pourrait ne pas entraver la demande mondiale aussi fortement que craint à l'origine. Avec une demande récente stagnante et des inventaires mondiaux de brut bien en dessous de leur moyenne sur 5 ans, les marchés pétroliers semblent être à un point temporaire idéal, avec le Brent brut et le WTI se négociant autour de 75,00 $ le baril et 72,00 $ le baril, respectivement.

Les références Brent et WTI brut ont enregistré des gains d'environ 8 % la semaine dernière, leurs plus grands gains hebdomadaires depuis fin août. Cela s'est produit alors que plusieurs risques à la baisse pèsent encore à l'horizon. Un trafic aérien international faible et une augmentation des cas de covid à travers l'Europe pourraient encore peser dans l'esprit des investisseurs, mais des chiffres d'inflation américains en forte hausse ajoutent au sentiment haussier du pétrole, contrebalançant largement les risques mentionnés ci-dessus.

Les investisseurs garderont un œil sur la capacité du brut WTI à franchir son premier niveau de résistance majeur autour de 74,00 $ au niveau de retracement de 78,6 %. En regardant vers le bas, son premier niveau de support majeur se situe autour de 65,00 $ au niveau de retracement de 61 %, suivi de son deuxième support d'environ 59,00 $ le baril au niveau de retracement de 50 %.

Sur les marchés des métaux, les prix de l'or ont gagné en momentum le vendredi 10 décembre 2021, bien que ce ne soit pas suffisant pour arrêter sa quatrième chute hebdomadaire consécutive. Les investisseurs sont restés en retrait avant les chiffres d'inflation de novembre, les plus élevés depuis 40 ans, qui pourraient influencer les prochains changements de la Fed en matière de politique monétaire.

L'or a gagné 0,1 % pour atteindre 1 776,23 $ l'once, tandis que les prix des lingots ont chuté de 0,4 % alors que l'inflation croissante et un marché du travail en renforcement ont incité les investisseurs à faire preuve de prudence. Si la Réserve fédérale décide d'accélérer davantage le rythme de ses achats d'actifs en ligne avec les hausses de taux d'intérêt, cela pourrait avoir un impact sur le prix futur de l'or.

Cryptomonnaie

Le marché des cryptomonnaies a continué de chuter après le léger crash de la semaine dernière, alors que le sentiment des investisseurs atteignait ses niveaux les plus bas depuis juillet 2021. Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL), Binance Coin (BNB) et Cardano (ADA) étaient tous en baisse de 1 à 5 % le vendredi 10 novembre 2021 par rapport aux 24 heures précédentes. Ces pertes combinées ont effacé environ 100 milliards de dollars du marché global des cryptomonnaies, poussant sa capitalisation totale en dessous de 2,3 trillions de dollars.

Les déclins désastreux du Bitcoin au cours du premier week-end de décembre se sont poursuivis lors des échanges du lundi 6 décembre 2021. Après avoir perdu presque un cinquième de sa valeur à un moment donné, le Bitcoin a absorbé une chute de 5 % pour commencer la semaine de trading.

Une période volatile pour la plus grande cryptomonnaie du monde a vu sa valeur osciller entre gains et pertes et revenir à des gains vendredi après la publication de données clés sur l'inflation américaine montrant que les prix à la consommation augmentaient à leur rythme le plus élevé depuis près de 40 ans.

Le Bitcoin a terminé en baisse vendredi, en baisse de 0,82 % pour finir la journée autour de 47 200 $. Au cours de la semaine, il a été laissé à l'écart pour sa quatrième baisse hebdomadaire consécutive. En comparaison avec les prévisions de fin d'année de 100 000 $, ou même un retour au record du mois dernier de 69 000 $, l'actif numérique populaire a du mal à vivre la saison festive comme les investisseurs l'avaient initialement imaginé. 

Cependant, lors de la session du week-end avec le rallye de samedi, le Bitcoin a pu rebondir, franchissant sa première résistance clé autour de 48 740 $, et plaçant sa nouvelle résistance au niveau de 53 460 $ au niveau de retracement de 61,8 %.

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