Rapporto settimanale di mercato – 28 marzo 2022

Forex

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Il recupero settimanale del dollaro statunitense non è riuscito ad avanzare oltre il segno di 99,00 durante il fine settimana. Negli ultimi giorni, la volatilità dell'indice del dollaro statunitense (DXY) è stata moderata, con i prezzi che tentavano di consolidarsi attorno all'area di 98,75. Le preoccupazioni riguardanti il panorama geopolitico sono destinate a sostenere la domanda di dollaro statunitense, insieme alle prospettive di un ulteriore inasprimento da parte della Fed.

Il grafico di 1 mese sopra mostra che l'asset è attualmente scambiato sopra il suo livello di supporto al livello di ritracciamento del 76,4% di 98,65, seguito da un secondo livello di supporto al livello di ritracciamento del 61,8% di 98,30. Dall'inizio di marzo, l'asset ha mantenuto una tendenza rialzista e si scambia sotto il suo livello di resistenza a 99,30.

Come hanno reagito altre coppie?

L'aumento dei commenti falchi della Fed continua a esercitare pressione al ribasso sull'EUR/USD, che si aggrappava al livello di 1,1000 venerdì 25 marzo 2022.

La sterlina britannica ha recuperato le perdite intraday ma non è riuscita a riconquistare il segno di 1,3200, a causa di fattori come un umore di mercato risk-on, l'atteggiamento falco della Fed e l'aumento dei tassi della Banca d'Inghilterra percepito come un incremento dovish. Tecnicamente parlando, venerdì 25 marzo 2022, il GBP/USD si scambiava a 1,3180.

La coppia USD/JPY è rimasta una delle migliori performer per i trader e ha registrato un rally dopo aver superato il livello di 120,00 negli ultimi giorni. La Banca del Giappone (BoJ) ha fornito un segnale rialzista venerdì 25 marzo 2022 e si è astenuta dall'intervenire nei mercati per controllare il continuo aumento dei rendimenti. Infatti, anche dopo che il rendimento del titolo di Stato giapponese a 10 anni (JGB) è aumentato, la BoJ ha continuato ad acquistare un numero illimitato di obbligazioni. I rendimenti elevati dei titoli di Stato statunitensi hanno anche attratto acquisti di USD a ribasso e hanno ulteriormente contribuito a limitare il ribasso per la coppia USD/JPY.

Questa settimana porta molti report economici statunitensi di grande impatto, inclusi i dati sulle Spese per Consumo Personale (PCE) di febbraio e le ultime cifre NFP. Alla luce del fitto calendario, è probabile che la volatilità aumenti, creando le condizioni per grandi movimenti nell'indice DXY e nei mercati finanziari in generale.

Materie prime

Nella prima metà della settimana, l'oro ha oscillato sopra $1.920 all'interno di un intervallo relativamente ristretto, ma ha ripreso slancio dopo aver superato $1.950 giovedì 24 marzo 2022. Sebbene il metallo giallo abbia faticato a mantenere il suo slancio rialzista a causa dell'impennata dei rendimenti dei titoli di Stato statunitensi e dei funzionari dell'FOMC che indicavano un inasprimento della politica aggressivo, è aumentato di circa 1,16% su base settimanale.

I trader sono sempre più ansiosi riguardo alle conseguenze economiche globali di unprolungato conflitto tra Russia e Ucraina. Inoltre, un aumento delle tensioni internazionali potrebbe aiutare il metallo giallo a limitare le sue perdite e viceversa.

Come si può vedere nel grafico sopra, il recupero dai livelli sotto 1,900 si è interrotto attorno a una resistenza segnata dai livelli di ritracciamento del 38,2%. Una successiva caduta al di sotto del livello di ritracciamento del 23,6% attorno al livello di 1,941 potrebbe aver alterato il bias a favore dei trader pessimisti, implicando che sono probabili ulteriori perdite. D'altra parte, se l'oro trova il suo slancio, il prossimo livello di resistenza potrebbe di nuovo essere il ritracciamento del 38,2% vicino al livello di 1,966 e accelerare verso il successivo livello di resistenza al 50% di ritracciamento attorno al livello di 1,986.

D'altro canto, i prezzi del petrolio sono aumentati a causa delle preoccupazioni sull'offerta poiché i ribelli Houthi hanno attaccato gli asset energetici dell'Arabia Saudita e la Russia ha mantenuto la sua offensiva militare in Ucraina. Il petrolio ha chiuso attorno a $113 al barile venerdì 25 marzo 2022. I prezzi del petrolio sono aumentati anche poiché la domanda globale ha superato la produzione di greggio mentre le economie si riprendono dal coronavirus.

Inoltre, durante una riunione con il presidente statunitense Joe Biden la scorsa settimana, i membri dell'UE erano divisi sulla questione se boicottare o meno il petrolio e il gas russi. Tuttavia, non sono riusciti ad accordarsi su un divieto e, pur rifiutando di accordarsi su di esso, potrebbe portare a un sollievo temporaneo, non modifica la tendenza di domanda crescente e offerta decrescente.

Criptovalute

Mentre l'intero mercato cripto è aumentato, Bitcoin ed Ethereum in particolare hanno registrato un picco domenica 27 marzo 2022, superando i loro recenti livelli di resistenza ai prezzi. Bitcoin è aumentato del 14% nell'ultima settimana, ed Ethereum del 15%. Tuttavia, domenica, Bitcoin si scambiava sopra il livello di $44.600, mentre Ethereum ha superato il segno di $3.100.

Diversi fattori hanno contribuito all'aumento nello spazio crypto:

• L'S&P 500 è salito per una settimana di fila, e la correlazione di Bitcoin con le azioni è ai massimi livelli da 17 mesi.
• I saldi di Bitcoin sugli scambi sono anche ai minimi da più di 3 anni, segnali di domanda crescente e di interesse a spostare Bitcoin fuori dagli scambi mediante metodi di cold storage come i portafogli hardware.
• L'Ucraina ha legalizzato ufficialmente le criptovalute e ha continuato a ricevere donazioni (oltre 100 milioni di dollari fino ad oggi) in Bitcoin, Ethereum, Polkadot e Dogecoin.
  
  

Una delle criptovalute più performanti del mercato è stata Terra (LUNA) che ha guadagnato riconoscimento mondiale in seguito al suo imponente aumento di prezzo negli ultimi 30 giorni. Di conseguenza, la sua gestione ha annunciato piani per aggiungere a breve quasi 10 miliardi di dollari in Bitcoin alle riserve del progetto. Credono che questa azione creerebbe una nuova era monetaria per lo standard globale del Bitcoin.

Il grafico sopra rappresenta la tendenza al rialzo dei suoi prezzi dall'inizio di marzo. L'asset ha chiuso la settimana scambiando proprio tra la sua resistenza al livello del 76,4% di 92,50 e il suo supporto al livello del 61,9% di 88,70.

Gli altcoin sono stati una scelta preferita nell'ultima settimana, ma nessuno più di Cardano (ADA). Questo concorrente di Ethereum ha avuto un inizio difficile quando ha introdotto i contratti intelligenti nel 2021; il fondatore Charles Hoskinson ha detto all'inizio di questa settimana che si sbagliava su quanto velocemente la rete avrebbe accumulato app decentralizzate (dapps). Quella lenta adozione ha frenato ADA nei primi mesi del 2022. Tuttavia, le cose si stanno ora girando, e oggi la rete ospita centinaia di dapps e milioni di NFT nativi.

Il governo britannico svelerà presto piani per regolamentare il mercato delle criptovalute, concentrandosi su un tipo di token in rapida crescita noto come stablecoin. Le stablecoin hanno visto una crescita esponenziale in termini di utilizzo negli ultimi anni, in tandem con l'aumento dell'interesse per le criptovalute in generale.

Indici Statunitensi

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L'S&P 500 e il NASDAQ 100 hanno guadagnato rispettivamente 1,84% e 2,63% la scorsa settimana, mentre il Dow ha guadagnato 0,89%. Nonostante sia molto al di sotto del balzo della settimana precedente, i risultati hanno segnato la seconda settimana positiva consecutiva per le azioni in mezzo alle crescenti aspettative di forti aumenti dei tassi d'interesse in arrivo.

Le preoccupazioni riguardanti l'atteggiamento sempre più falco della Federal Reserve hanno pesato sul sentimento azionario all'inizio della settimana, spingendo a una vendita nel mercato obbligazionario. Il forte calo anno su anno nei prezzi delle obbligazioni ha accelerato, portando il rendimento dei titoli di Stato statunitensi a 10 anni a livelli non visti da maggio 2019. Il rendimento a 10 anni è salito al 2,49% venerdì 25 marzo 2022, dopo aver chiuso la settimana precedente al 2,15%.

Inoltre, l'industria abitativa negli Stati Uniti ha ricevuto alcune cattive notizie in vista della spesso vivace stagione primaverile per l'acquisto di case, poiché le vendite di case in attesa sono scese per il quarto mese di fila, secondo uno studio pubblicato venerdì 25 marzo 2022. Rispetto al mese precedente, le vendite in attesa sono diminuite del 4,1% a febbraio - un calo che coincide con l'ultimo aumento dei tassi mutui.

L'aggiornamento mensile sul mercato del lavoro sarà pubblicato questa settimana negli Stati Uniti e rivelerà se la forte crescita vista a febbraio è continuata a marzo. Il rapporto di febbraio mostrava che l'economia ha aggiunto 678.000 posti di lavoro, il numero più alto in sette mesi, e il tasso di disoccupazione è sceso al 3,8%.

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