Weekly market report – 28 Mar 2022

Forex

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過去一週美金的回升未能在週末持續突破 $99.00 的關卡。 在過去幾天，美金指數 (DXY) 的波動性適中，價格嘗試在 $98.75 附近整理。 有關地緣政治的擔憂預計將持續推高對美金的需求，並且與聯邦儲備局更多緊縮的預期相結合。

上方的 1 個月走勢圖顯示該資產目前的交易價格已超過其支撐水準，即 76.4% 回撤水準的 $98.65，接著是 61.8% 回撤水準的第二支撐水準 $98.30。 自三月初以來，該資產保持上升趨勢，並在 $99.30 的阻力水平下交易。

其他貨幣對的反應如何？

The ramping up of hawkish Fed comments continues to apply downward pressure on the EUR/USD, which was clinging to the $1.1000 level on Friday, 25 March 2022.

英鎊從當日的損失中反彈，但未能重新攀回 $1.3200 的關卡，原因包括市場氣氛風險偏好、聯儲的鷹派語氣，以及英格蘭銀行的加息被視為鴿派增息。 Technically speaking, on Friday, 25 March 2022, GBP/USD was trading at the $1.3180 level.

USD/JPY 匯率仍然是交易者的最佳產品之一，在過去幾天突破了 ¥120.00 的關卡後持續上揚。 The Bank of Japan (BoJ) provided a bullish signal on Friday, 25 March 2022 and refrained from stepping into the markets to control the continuous rise in yields. 事實上，即使 10 年期日本國債 (JGB) 的收益率上升，日本銀行仍繼續無限制地買入債券。 美國國債收益率上升也吸引了一些美金買盤，進一步限制了 USD/JPY 匯率的下行壓力。

This week brings many high-impact US economic reports, including the February Personal Consumption Expenditure (PCE) data and the latest NFP figures. 鑑於日程安排密集，波動性可能會上升，並為 DXY 指數及一般金融市場的大幅波動創造條件。

Commodities

本週前半段，黃金在 $1,920 以上的相對狹窄區間內波動，但在2022年3月24日週四突破 $1,950 後再次取得動能。 儘管黃金由於美國國庫債收益率的飆升和聯邦公開市場佣金政策制定者表明政策採取積極收緊措施，但它每週上漲約 1.16%。

交易者對俄烏衝突持續的全球經濟後果感到越來越焦慮。 此外，國際緊張局勢的升高可能有助於黃金在限制損失方面，以及反之亦然。

如上圖所示，從低於 $1,900 的水平反彈在 38.2% 回撤水平的阻力附近暫停。 隨後跌破 $1,941 附近的 23.6% 回撤水平可能改變了市場對悲觀交易者的偏好，暗示更大的損失可能性。 另一方面，如果黃金重新取得動能，下個阻力位可能再次在 $1,966 附近的38.2% 回撤位，並加速向第50%回撤位 $1,986 的下一個阻力位推進。

另一方面，由於侯斯派和俄羅斯在烏克蘭持續進行軍事行動，供應擔憂上升，油價攀升。 Oil ended at around $113 a barrel on Friday, 25 March 2022. 隨著經濟從冠狀病毒中復甦，全球需求超過原油生產，油價也上升。

此外，在上週與美國總統喬·拜登會晤時，歐盟成員對是否抵制俄羅斯的石油和天然氣意見分歧。 然而，他們未能達成禁令，拒絕同意這一舉措雖可能帶來短期緩解，但不會改變需求上升及供應減少的趨勢。

Cryptocurrencies

While the entire crypto market pumped higher, Bitcoin and Ethereum in particular spiked on Sunday, 27 March 2022, pushing through their recent price resistance levels. 過去一週，比特幣上漲了 14%，以太坊上漲了 15%。 然而，在週日，比特幣交易價格超過 $44,600，而以太坊則突破 $3,100。

幾個因素促成了加密空間的增長：

• The S&P 500 has risen for a week straight, and Bitcoin's correlation with stocks is at a 17-month high.
• 交易所上的比特幣餘額也處於 3 多年來的最低水平，這表明需求增加和對透過硬件錢包等冷存方法將比特幣離開交易所有興趣。
• Ukraine officially legalised cryptocurrencies and continued accepting donations (more than $100 million to date) in Bitcoin, Ethereum, Polkadot, and Dogecoin.
  
  

市場上表現最佳的加密貨幣之一是 Terra (LUNA)，由於其在過去 30 天的驚人價格上漲而獲得全球讚譽。 As a result, its management has announced plans to soon add nearly $10 billion worth of Bitcoin to its project's reserves. 他們相信這項措施將為全球比特幣標準創造一個新的貨幣時代。

上圖顯示自三月初以來其價格的上漲趨勢。 該資產在本週結束時正好在 $92.50 的 76.4% 阻力和 $88.70 的 61.9% 支持之間交易。

在過去一週中，雜項幣種一度成為首選，但沒有任何比卡達諾 (ADA) 更流行。 這位以太坊競爭者在2021年推出智能合約時經歷了一段艱難的過程；創始人查爾斯·霍斯金森本週早些時候表示，他對於網絡取得去中心化應用（dapps）的速度感到錯愕。 That slow adoption stunted ADA in the initial months of 2022. 然而，情況正在好轉，如今該網絡擁有數百個 dapps 和數百萬個本地 NFT。

英國政府將很快揭示計劃監管加密貨幣市場，專注於一種快速增長的代幣類型——穩定幣。 穩定幣的使用呈指數增長，與對於加密貨幣的興趣逐步上升相伴隨。

美國指數

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The S&P 500 and NASDAQ 100 both gained 1.84% and 2.63% last week, respectively, while the Dow gained 0.89%. 儘管遠未達到上週的暴漲，但在對未來將大幅加息的預期不斷增強的情況下，這標誌著股市連續第二周出現正面結果。

對於美國聯邦儲備局日益強硬立場的擔憂在週初影響了股市情緒，促使了債市拋售。 The sharp year-to-date decline in bond prices accelerated, sending the 10-year US Treasury bond yield to levels not seen since May 2019. The 10-year yield jumped to 2.49% on Friday, 25 March 2022, after finishing the previous week at 2.15%.

Additionally, the housing industry in the United States received some bad news ahead of the often bustling spring home-buying season, as pending house sales fell for the fourth month in a row, according to a study released on Friday, 25 March 2022. Compared to the previous month, pending sales declined by 4.1% in February – a drop that coincided with the recent climb in mortgage rates.

The monthly labour market update will be released this week in the United States and reveal whether the strong growth seen in February continued into March. February's report showed that the economy added 678,000 jobs, the highest in seven months, and the unemployment rate dropped to 3.8%.

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