Rapport de marché hebdomadaire – 21 mars 2022

Forex

‍

L'indice du dollar américain (DXY) a réussi à retrouver un certain intérêt d'achat et a dépassé le seuil de 98,00 $ à la fin de la semaine. Après une série de quatre jours de pertes, il a commencé à attirer quelques offres autour de 97,73 $. Mais la peur renouvelée d'une escalade des tensions géopolitiques entre la Russie et l'Ukraine a entraîné une légère pause dans la demande d'actifs perçus à risque, résultant finalement en un léger recul pour le DXY. Malgré cela, le dollar américain reste environ 1,5 % plus élevé pour le mois de mars. Sur le plan technique, il est actuellement autour de 98,79 $, bien établi au-dessus de la moyenne mobile basée sur le graphique de six mois. Bien qu'il y ait un peu de fluctuations dans les pics en raison des raisons mentionnées ci-dessus, il maintient pour l'instant sa tendance à la hausse. 

Comment les autres paires ont-elles réagi ?

Après une semaine solide, l'euro a subi des prises de bénéfices, entraînant EUR/USD à retomber dans la fourchette des 1,10 $. En raison de la spéculation sur le début du cycle de hausse des taux de la Banque centrale européenne d'ici la fin de l'année, la monnaie européenne a rencontré un certain biais de vente à la fin de la semaine et a faibli de sa récente tendance haussière dans la région de 1,1140 $.

GBP/USD a effacé une partie de ses pertes hebdomadaires après que la Banque d'Angleterre (BoE) ait augmenté les coûts d'emprunt. Il convient de noter que c'était la troisième fois que la BoE a successivement augmenté ses taux de référence d'un quart de pour cent. 

La paire USD/JPY a prolongé son ascension intrajournalière régulière vers un nouveau sommet pluriannuel – autour de ¥119,10 – ¥119,20, prenant du terrain le dernier jour de la semaine. La Banque du Japon est restée fidèle à sa position accommodante et a laissé sa politique inchangée à la fin de la réunion de mars. Cela a pesé sur le yen japonais et a poussé la paire à la hausse au milieu d'une reprise de la demande en dollars américains.

Matières premières

Au début de la semaine dernière, les espoirs d'une solution diplomatique au conflit Russie-Ukrainien ont permis aux flux de risque de dominer les marchés financiers, rendant difficile la recherche de demande pour l'or. De plus, le mercredi 16 mars 2022, la Réserve fédérale américaine a annoncé qu'elle augmenterait le taux de politique de 25 points de base (pbs). Selon le résumé révisé des projections, les décideurs s'attendent à 6 hausses de taux supplémentaires d'ici la fin de l'année. La réaction initiale du marché à l'orientation hawkish des taux de la Fed a contraint l'or à descendre en dessous de la marque de 1 900 $.

Cependant, il y a eu un changement négatif dans le sentiment de risque au cours de la seconde moitié de la semaine. Ce changement a aidé à la reprise de l'or alors que les responsables de Russie et d'Ukraine ont nié les rapports selon lesquels ils se rapprochaient d'un accord de paix. 

Comme le montre le graphique mensuel ci-dessus, l'or se négocie actuellement autour de 1 925,75 $, près de sa moyenne mobile. L'RSI sur 14 jours est juste en dessous du seuil de 50 à environ 49,93, suggérant qu'une nouvelle vente pourrait être probable. Si cette dynamique se poursuit, elle pourrait avoir une tendance baissière attendue sur le marché.

Depuis fin février, la réaction de l'or aux changements de sentiment de risque a été assez directe. Si les développements de cette semaine indiquent une nouvelle escalade du conflit, l'or devrait se redresser et commencer à récupérer les pertes de la semaine dernière. D'autre part, si les marchés restent optimistes quant à un cessez-le-feu, le métal précieux pourrait faire face à une nouvelle pression à la vente.

D'autre part, les prix du pétrole ont trouvé un plancher au-dessus de 100 $ le baril le vendredi 18 mars 2022, après une semaine de négociations volatiles. Comme il n'y a pas de remplacement facile pour les barils russes en vue, le marché est déjà caractérisé par une offre limitée.

La hausse des prix du pétrole et d'autres matières premières exportées par la Russie a également alimenté les craintes d'inflation alors que les gouvernements cherchent à stimuler la croissance après la pandémie. La Réserve fédérale a augmenté les taux d'intérêt la semaine dernière et a signalé des augmentations supplémentaires pour s'aligner sur la hausse des prix.

Cependant, la récente augmentation des cas de COVID-19 et le fait que les fermetures en Chine sont en place à présent pourraient menacer la demande de pétrole. Enfin, avec peu de progrès dans les pourparlers sur la prolifération nucléaire, la possibilité que l'Iran fournisse des barils supplémentaires a également contribué à la volatilité des prix du pétrole.

Cryptomonnaies

L'annonce tant attendue de la Réserve fédérale concernant les hausses des taux d'intérêt a maintenu le prix du Bitcoin au-dessus de 40 000 $. Pour la première fois en 3 ans, le président de la Fed, Jerome Powell, a annoncé son intention d'augmenter les taux d'intérêt de 25 points de base. Après des semaines de faible volatilité, le prix du Bitcoin a connu une augmentation spectaculaire, grimpant de 3 000 $ en une seule journée.

Techniquement, au début de la semaine, le Bitcoin se négociait près du niveau de retracement de 23,6 % à environ 38 900 $, suivi d'une tendance haussière, puis fluctuant entre les niveaux de retracement de 50 % et de 61,8 %. Selon le graphique mensuel ci-dessus, il a dépassé temporairement le niveau de retracement de 61,8 %. Cependant, il est revenu à une fluctuation jusqu'à ce qu'il dépasse le niveau de résistance majeur à 61,8 % autour de la marque de 41 500 $ et atteigne le prochain niveau de résistance à 76,4 % autour de la marque de 42 500 $. Au moment de la rédaction, le Bitcoin se négocie autour de la marque de 42 983,56 $.

Malgré un dollar américain en forte hausse, une baisse de l'exploitation minière de Bitcoin et un intérêt déclinant pour les NFT, le Bitcoin reste impressionnant et oscille autour de 40 000 $.

Plusieurs cryptomonnaies importantes ont enregistré des hausses de plus de 10 % la semaine dernière, avec Ethereum, Solana, Cardano et Avalanche affichant certaines des plus fortes hausses. 

En termes de capitalisation boursière, Avalanche a connu la plus forte croissance la semaine dernière parmi les 20 meilleures cryptomonnaies. Avalanche a grimpé de près de 30 % pour atteindre la marque des 90 $. Bien qu'il soit à 37,5 % de son ancien record historique de 146,22 $, établi il y a 4 mois, il s'agit de loin de la plus grande hausse pour une cryptomonnaie de premier plan au cours des 7 derniers jours. 

Solana et Cardano, deux autres géants des contrats intelligents, ont respectivement augmenté de plus de 11 % et 12 %.

Indices américains

Les principaux indices du marché américain ont gagné environ 5,50 % à 10,50 % la semaine dernière, récupérant tout le terrain perdu au cours des deux semaines précédentes. De multiples facteurs ont soutenu le marché, notamment la baisse des prix du pétrole, des nouvelles indiquant que la Russie a évité de faire défaut sur sa dette souveraine et les résultats de la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale. Alors que les tensions en Ukraine se poursuivaient, le sentiment du marché a été soutenu cette semaine par des pourparlers en cours pour mettre fin au conflit. Les gains ont été répandus à travers les principaux indices, le Nasdaq 100 en tête.

‍

D'autre part, les prix des obligations gouvernementales ont chuté dans un environnement de hausse des taux avec une forte inflation, entraînant des rendements en forte hausse pour la deuxième semaine consécutive. Le rendement des obligations d'État américaines à 10 ans a grimpé à environ 2,15 % le vendredi 18 mars 2022, le niveau le plus élevé depuis près de 3 ans.

La Réserve fédérale des États-Unis a augmenté les taux d'intérêt pour la première fois depuis 2018, suivant les attentes du marché d'augmenter son taux d'intérêt directeur de quart de pourcentage à une fourchette de 0,25 % à 0,50 %. Les décideurs ont indiqué qu'ils ont l'intention d'augmenter les taux d'intérêt lors de chacune de leurs 6 réunions de politique restante jusqu'à la fin de 2022.

Tradez sur les marchés financiers avec des options et des multipliers sur Deriv Trader ou des CFD sur Deriv X compte financier et Deriv MT5 comptes financiers et STP.