2022 年 3 月 21 日每週市場報告

March 21, 2022

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市場新聞

Forex

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美元指數 (DXY) 在週末時重新獲得了一些買盤興趣，超越了 $98.00 的阻力位。在連續四天的下跌之後，它開始在 $97.73 附近吸引一些買盤。但對於俄烏地緣政治緊張局勢升級的重新擔憂，使得對風險資產的需求短暫放緩，最終導致 DXY 小幅回落。儘管如此，美元在三月仍然約提高了 1.5%。在技術面上，目前約在 $98.79，穩定地高於基於六個月圖的移動平均線。儘管由於上述原因有一些波動的尖峰，但目前仍保持上漲態勢。

其他貨幣對的反應如何？

在強勁的一週後，歐元遭遇了一些獲利了結，導致 EUR/USD 回落至中位數 $1.10 左右。由於市場預期歐洲央行將在年底前啟動加息周期，歐元在週末面臨一些賣壓，回落至最近在 $1.1140 附近的漲幅。

在英格蘭銀行 (BoE) 增加借貸成本後，GBP/USD 擺脫了早期一週的一些損失。值得注意的是，這是英格蘭銀行（BoE）第三次連續將基準利率提高四分之一個百分點。

USD/JPY 交易對在一個全新的多年高位 – 約 ¥119.10 – ¥119.20 的穩定日內升幅持續，週末最後一天獲得了進一步增長。日本央行在三月會議結束時維持其鴿派立場，未對其政策設定進行任何變更。這反過來也影響到日圓，並在對美元需求回升的情況下指數上升。

Commodities

在上週初，對俄烏衝突的外交解決方案的希望使得風險流入主導了金融市場，讓黃金獲得需求變得困難。此外，2022年3月16日（星期三）美國聯邦儲備系統宣布將政策利率提高25個基點（bps）。根據修訂後的預測摘要，決策者預期到年底還將有 6 次加息。市場對美聯儲（Fed）的鷹派利率展望的初步反應迫使黃金價格跌破 $1,900 的水平。

然而，週後半段風險情緒出現了負面轉變。這一變化促進了黃金的回升，因為俄烏雙方的官員否認報導了他們正在更接近和平協議的消息。

從上面的月度圖表可以看出，黃金目前的交易價格約為 $1,925.75，接近其移動平均線。 14日相對強弱指標（RSI）略低於50，約為49.93，這暗示著可能會有進一步的賣壓。如果這一動態持續，可能將出現預期的弱勢市場趨勢。

自二月下旬以來，黃金對風險情緒變化的反應相當明確。如果本週的發展表明衝突將進一步升級，黃金應該會反彈並開始彌補上週損失。另一方面，如果市場對停火持樂觀態度，則這種貴金屬可能面臨再次的賣壓。

另一方面，在2022年3月18日（星期五）油價在每桶100美元以上找到了支撐，這是經歷了一週的劇烈交易後的結果。由於目前沒有俄羅斯原油的簡單替代品，市場已經呈現出供應緊張的特徵。

油價及其他由俄羅斯出口的商品的上漲也促進了通脹擔憂，因政府在疫情後尋求刺激經濟增長。美國聯邦儲備上週提高了利率，並信號將進一步上調以匹配價格上漲的步伐。

然而，近期 COVID-19 病例的激增以及中國的封鎖措施可能會威脅到油的需求。最後，由於核擴散談判進展緩慢，伊朗供應額外原油的可能性也對油價波動產生了影響。

加密貨幣

美國聯邦儲備的備受期待的加息公告使比特幣的價格穩定在 $40,000 以上。三年來首次，聯儲主席傑羅姆·鮑威爾宣布計劃將利率提高25個基點。在數週的低波動之後，比特幣的價格經歷了飆升，一天內飆升了 $3,000。

技術上，在本週開始時，比特幣的交易價格接近 23.6% 回撤水平，約為 $38,900，隨後出現上漲，並在 50% 和 61.8% 的回撤水平之間震蕩。根據上面的月圖，它短暫地突破了 61.8% 的回撤水平。然而，它重回震蕩狀態，直到突破了在 $41,500 附近的 61.8% 的主要阻力水平，並達到 $42,500 附近的下一個 76.4% 的阻力水平。在撰寫本文時，比特幣的交易價格約在 $42,983.56 附近。

儘管美元指數飆升、比特幣挖礦下滑及 NFT 的興趣下降，比特幣仍然令人印象深刻地徘徊在 $40,000 附近。

上週幾種主要的加密貨幣上漲超過10%，以太坊、Solana、Cardano 和 Avalanche 均創下了最高增長。

按市值計算，Avalanche 上週在前 20 種加密貨幣中增長最為顯著。 Avalanche 暴漲近 30%，達到 $90 的水平。雖然距離 4 個月前創下的 $146.22 的歷史高位下跌了 37.5%，但這在過去 7 天中仍然是領先加密貨幣的最大漲幅。

此外，兩個智能合約巨頭 Solana 和 Cardano 分別上漲超過 11% 和 12%。

美國指數

__wf_reserved_inherit — 資料來源：Bloomberg
*淨變化和淨變動百分比是根據週一至週五的每週收盤價變動。

主要的美國市場指數上週上漲約 5.50% 至 10.50%，贏回了前兩週的所有損失。多種因素支持市場，包括油價下跌、俄羅斯避免違約的消息以及美聯儲的貨幣政策會議結果。儘管烏克蘭緊張局勢持續，但本週市場情緒仍然受到透過為結束衝突而持續進行的談判。所有主要指數的增長幅度相當廣泛，納斯達克 100 指數為主。

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另一方面，在高通脹的利率上升環境中，政府債券價格下跌，導致收益率連續第二週大幅上漲。 2022年3月18日（星期五），10年期美國國債收益率上升至約2.15%，為近三年來的最高水平。

美國聯邦儲備系統自2018年以來首次加息，市場預期將基準貸款利率提高四分之一個百分點，至0.25%至0.50%的區間。政策制定者已表示，他們打算在2022年底之前的6次剩下的政策會議中，每次都提高利率。

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