Wöchentlicher Marktbericht – 21. März 2022

Forex.

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Der US-Dollar-Index (DXY) konnte das Kaufinteresse zurückgewinnen und über die Hürde von 98,00 $ am Ende der Woche steigen. Nach einer viertägigen Verlustserie begann er, um 97,73 $ einige Gebote anzuziehen. Doch erneute Ängste vor einer Eskalation der geopolitischen Spannungen zwischen Russland und der Ukraine brachten eine kleine Pause bei der Nachfrage nach risikobehafteten Anlagen und führten schließlich zu einem kleinen Rückgang des DXY. Dennoch bleibt der Greenback für den März bei etwa 1,5 % höher. Technisch gesehen befindet er sich derzeit bei etwa 98,79 $, gut über dem gleitenden Durchschnitt basierend auf dem sechsmonatigen Diagramm. Obwohl es aufgrund der oben genannten Gründe etwas zu Schwankungen kommt, hält er derzeit seinen Aufwärtstrend.

Wie haben sich andere Paare verhalten?

Nach einer starken Woche litt der Euro unter Gewinnmitnahmen, was dazu führte, dass EUR/USD wieder auf die Mitte der 1,10 $ fiel. Aufgrund von Spekulationen über den Beginn des Zinserhöhungszyklus der Europäischen Zentralbank bis Ende des Jahres sah sich die europäische Währung am Ende der Woche einem Verkaufsdruck ausgesetzt und fiel von ihrem kürzlichen Anstieg im Bereich von 1,1140 $.

GBP/USD hat einige seiner früheren wöchentlichen Verluste nach der Erhöhung der Kreditkosten durch die Bank von England (BoE) wieder wettgemacht. Es ist erwähnenswert, dass dies das dritte Mal war, dass die BoE ihre Leitzinsen in Folge um ein Viertel Prozent erhöht hat.

Das USD/JPY-Paar setzte den stetigen intraday Anstieg bis zu einem frischen Mehrjahreshoch – etwa ¥119,10 – ¥119,20 – fort und gewann am letzten Tag der Woche an Boden. Die Bank von Japan hielt an ihrem geldpolitischen Kurs fest und ließ den geldpolitischen Rahmen nach dem Treffen Ende März unverändert. Dies belastete wiederum den japanischen Yen und schob das Paar höher, während die Nachfrage nach dem US-Dollar zunahm.

Commodities

Zu Beginn der letzten Woche ermöglichten Hoffnungen auf eine diplomatische Lösung des Konflikts zwischen Russland und der Ukraine, dass Risiko-Flüsse die Finanzmärkte dominierten, wodurch es für Gold schwierig wurde, Nachfrage zu finden. Darüber hinaus gab die US-Notenbank am Mittwoch, den 16. März 2022, bekannt, dass sie den Leitzins um 25 Basispunkte (bps) erhöhen wird. Laut der überarbeiteten Zusammenfassung der Prognosen erwarten die Entscheidungsträger bis Ende des Jahres 6 weitere Zinserhöhungen. Die anfängliche Reaktion des Marktes auf den geldpolitischen Ausblick der Fed führte dazu, dass Gold unter die Marke von 1.900 $ fiel.

Es gab jedoch in der zweiten Hälfte der Woche eine negative Verschiebung der Risikowahrnehmung. Diese Veränderung half bei der Erholung von Gold, als sowohl russische als auch ukrainische Offizielle Berichte bestritten, dass sie sich einem Friedensabkommen näherten.

Wie im obigen Monatsdiagramm zu sehen ist, wird Gold derzeit bei etwa 1.925,75 $ gehandelt, nahe seinem gleitenden Durchschnitt. Der 14-tägige RSI liegt bei etwa 49,93, also knapp unter der 50-Marke, was darauf hindeutet, dass weiterführende Verkäufe wahrscheinlich sind. Wenn dieser Trend anhält, könnte dies auf einen erwarteten bärischen Markttrend hindeuten.

Seit Ende Februar war die Reaktion von Gold auf Änderungen der Risikowahrnehmung recht klar. Wenn die Entwicklungen dieser Woche auf eine weitere Eskalation des Konflikts hindeuten, sollte Gold ansteigen und die Verluste der letzten Woche zurückgewinnen. Andererseits, wenn die Märkte optimistisch in Bezug auf einen Waffenstillstand bleiben, könnte das Edelmetall erneut Verkaufsdruck erfahren.

Andererseits fanden die Ölpreise am Freitag, den 18. März 2022, nach einer Woche volatiler Handelsaktivitäten einen Boden über 100 $ pro Barrel. Da es keinen leichten Ersatz für russische Ölquellen in Sicht gibt, ist der Markt bereits durch ein knappes Angebot geprägt.

Der Anstieg der Ölpreise und anderer von Russland exportierter Rohstoffe hat auch die Inflationsängste angeheizt, da die Regierungen versuchen, das Wachstum nach der Pandemie zu stimulieren. Die Federal Reserve hat die Zinssätze letzte Woche angehoben und weitere Erhöhungen signalisiert, um mit dem Anstieg der Preise Schritt zu halten.

Allerdings könnte der kürzliche Anstieg der COVID-19-Fälle und die Tatsache, dass es derzeit Schließungen in China gibt, die Ölnachfrage gefährden. Zuletzt hat der Stillstand in den Verhandlungen über die nukleare Abrüstung, der wenig Fortschritte gemacht hat, auch zur Volatilität der Ölpreise beigetragen, da die Möglichkeit, dass Iran zusätzliche Öllieferungen bereitstellt.

Kryptowährungen

Die mit Spannung erwartete Ankündigung der US-Notenbank zur Zinserhöhung hielt den Bitcoin-Kurs über 40.000 $. Erstmals seit 3 Jahren kündigte Fed-Vorsitzender Jerome Powell Pläne an, die Zinssätze um 25 Basispunkte zu erhöhen. Nach Wochen mit geringer Volatilität erlebte der Bitcoin-Kurs einen Sprung und stieg an einem Tag um 3.000 $.

Technisch gesehen handelte Bitcoin zu Beginn der Woche nahe dem 23,6%-Rücklauf-Niveau bei etwa 38.900 $, gefolgt von einem Aufwärtstrend und dann einer Seitwärtsbewegung zwischen den Rücklauf-Niveaus von 50 % und 61,8 %. Laut dem obigen Monatsdiagramm überschritt er für kurze Zeit das 61,8%-Rücklauf-Niveau. Er kehrte jedoch zur Seitwärtsbewegung zurück, bis er die Hauptwiderstandsmarke bei 61,8 % um die Marke von 41.500 $ durchbrach und den nächsten Widerstandsbereich bei 76,4 % um die Marke von 42.500 $ erreichte. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird Bitcoin bei etwa 42.983,56 $ gehandelt.

Trotz eines steigenden US-Dollars, rückläufigem Bitcoin-Mining und sinkendem NFT-Interesse schwankt Bitcoin immer noch beeindruckend um 40.000 $.

Mehrere führende Kryptowährungen stiegen in der letzten Woche um mehr als 10 %, wobei Ethereum, Solana, Cardano und Avalanche einige der größten Gewinne erzielten.

Nach Marktkapitalisierung hatte Avalanche in der letzten Woche das größte Wachstum unter den 20 größten Kryptowährungen. Avalanche schoss um fast 30 % in die Höhe und erreichte die Marke von 90 $. Während es 37,5 % unter dem bisherigen Allzeithoch von 146,22 $, das vor 4 Monaten erreicht wurde, liegt, ist dies bei weitem der größte Anstieg einer führenden Kryptowährung in den letzten 7 Tagen.

Sowohl Solana als auch Cardano, zwei weitere Giganten der Smart Contracts, stiegen um mehr als 11 % bzw. 12 %.

US-Indizes

Die wichtigsten US-Marktindizes stiegen in der letzten Woche um etwa 5,50 % bis 10,50 % und gewannen alle in den vorherigen zwei Wochen verlorenen Boden zurück. Mehrere Faktoren unterstützten den Markt, darunter fallende Ölpreise, Nachrichten darüber, dass Russland einer Staatspleite entkam, und das Ergebnis der geldpolitischen Sitzung der Federal Reserve. Während die Spannungen in der Ukraine weiterhin bestehen, wurde die Marktentwicklung in dieser Woche durch anhaltende Gespräche zur Beendigung des Konflikts unterstützt. Die Gewinne waren in den wichtigsten Indizes breit gefächert, wobei der Nasdaq 100 an der Spitze stand.

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Auf der anderen Seite fielen die Preise von Staatsanleihen in einem Umfeld mit steigenden Zinsen und hoher Inflation, was die Erträge zum zweiten Mal in Folge stark ansteigen ließ. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe stieg am Freitag, den 18. März 2022, auf etwa 2,15 %, den höchsten Wert seit fast 3 Jahren.

Die Federal Reserve der Vereinigten Staaten erhöhte die Zinssätze erstmals seit 2018, und es wurde erwartet, dass sie ihren Leitzins um ein Viertelprozentpunkt auf eine Spanne von 0,25 % bis 0,50 % anhebt. Die Entscheidungsträger haben angedeutet, dass sie beabsichtigen, die Zinssätze bei jeder ihrer verbleibenden 6 Geldpolitiksitzungen bis Ende 2022 zu erhöhen.

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