Cómo negociar las ganancias de la empresa

Este artículo se publicó originalmente el 26 de diciembre de 2023.

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La temporada de ganancias es un paraíso para los operadores, ya que brinda oportunidades para beneficiarse de los movimientos significativos de los precios de las acciones según los informes de ganancias de las empresas. Pero también puede ser un campo minado si no entiendes cómo negociar las ganancias correctamente. 

En este artículo, analizaremos:

• ¿Qué son los informes de ganancias?
• ¿Cuándo es la temporada de ganancias?
• Elaboración de una estrategia de negociación de ganancias

¿Qué son los informes de ganancias?

Las empresas públicas publican informes trimestrales de ganancias en los que detallan su desempeño financiero durante el último trimestre. Estos informes incluyen métricas clave como:

1. BPA (beneficios por acción) - El total de ingresos netos o beneficios obtenidos por acción en circulación. Se trata de una medida clave de la rentabilidad global.
2. ‍Ingresos - Total de ventas/ingresos generados por la empresa durante el periodo. Esto muestra el tamaño global y el crecimiento de la empresa.
3. ‍Ingresos de explotación - Beneficio que queda después de deducir los gastos de explotación, impuestos, intereses, etc. Esta es la cifra final de ganancias.
4. ‍Margen bruto - Es el beneficio bruto como porcentaje de los ingresos totales.
5. ‍EBITDA - Beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones. Esto ayuda a comparar los beneficios entre empresas.
6. ‍Forwardguidance - Previsiones de la dirección para trimestres o ejercicios futuros. Esto proporciona una perspectiva sobre las expectativas de crecimiento.
7. ‍Flujo de caja - Variación neta del efectivo generado/gastado durante el periodo, que es una métrica importante de la liquidez.
8. ‍Datos del balance - Se trata de una instantánea de los activos, pasivos y fondos propios de la empresa que muestra su solidez financiera.
9. ‍Ingresos por segmento - Es el desglose de los ingresos por unidades de negocio/líneas de producto. Esto revela las áreas de crecimiento de la empresa.

Las cifras de beneficios e ingresos se comparan con las estimaciones de los analistas, que suelen ser promedios de las proyecciones realizadas por los expertos del mercado. Si la EPS o los ingresos reales de una empresa superan las estimaciones de los analistas, se considera una sorpresa positiva para los beneficios. Si las cifras caen por debajo de las estimaciones consensuadas, se trata de una pérdida de ganancias.

Los informes de resultados también suelen incluir la orientación a futuro de la gerencia sobre las expectativas para el próximo trimestre o para todo el año. Las teleconferencias con ejecutivos que discuten los resultados también pueden influir en los precios de las acciones en función del tono y las perspectivas ofrecidas. En general, los informes de resultados brindan información crucial sobre la salud financiera y la trayectoria de una empresa, y las desviaciones importantes de las expectativas suelen provocar fuertes revaluaciones en los precios de las acciones.

¿Cuándo es la temporada de ganancias?

La temporada de ganancias generalmente ocurre en las semanas siguientes al final de cada trimestre natural, que son los meses de enero, abril, julio y octubre. Los diferentes mercados y regiones pueden tener calendarios ligeramente diferentes para la temporada de ganancias en función de sus años fiscales. Es una buena idea consultar las fuentes de noticias financieras o las secciones de relaciones con los inversores de los sitios web de las empresas para encontrar las fechas exactas de publicación.

Los anuncios de resultados se programan fuera del horario de negociación habitual para garantizar una amplia difusión sin interrumpir la jornada de negociación. Esto implica publicar informes antes de la apertura del mercado o después de su cierre. Este enfoque brinda a los traders una amplia oportunidad para absorber la información y decidir sobre sus acciones posteriores.

Elaboración de una estrategia de negociación de ganancias

Estos son algunos consejos para desarrollar un enfoque eficaz para los anuncios de ganancias bursátiles.

1. ‍Conozcalas fechas clave - Confeccione una lista de seguimiento con antelación para saber qué empresas presentarán sus resultados. Preste atención a cuándo anunciarán los resultados para estar preparado para negociar la volatilidad inicial justo después de que se publiquen las cifras.
2. ‍Usestops - La volatilidad y los gaps pueden hacer oscilar los precios rápidamente después de una publicación de resultados. Puede utilizar el stop loss para limitar el riesgo potencial a la baja en cualquier operación. Sin embargo, tenga en cuenta que los stops ajustados pueden activarse muy rápidamente, por lo que debería utilizarse en su lugar el dimensionamiento óptimo de la posición.
3. ‍Evalúelas estimaciones de los analistas - Examine detenidamente las estimaciones de consenso sobre beneficios por acción e ingresos antes del anuncio. Compare estas estimaciones con los resultados de trimestres anteriores para calibrar el reto que supondrá para la empresa volver a batir los beneficios. Cuanto más alto sea el listón, mayor podría ser la reacción si se superan las expectativas.
4. ‍Considerelos precios de las opciones - Los mercados de opciones suelen mirar hacia el futuro, por lo que comprobar los precios de compra/venta para una fecha de vencimiento inmediatamente posterior a los anuncios de beneficios puede revelar cierta información sobre cómo está posicionado el mercado. También puede utilizar esta información para operar con la volatilidad implícita si cree que la reacción se verá atenuada por la venta de "volatilidad". O puede comprar el riesgo de cola para beneficiarse de la volatilidad intradía y limitar el riesgo a la baja.
5. ‍Planifique las entradas ysalidas - Utilice el análisis técnico para identificar los niveles clave de soporte y resistencia que le ayudarán a calcular el momento de sus entradas y salidas. Fíjese en las medias móviles, los rangos de negociación anteriores y los patrones de volumen para señalar los puntos ideales de compra y venta.
6. ‍Usestops - La volatilidad y los gaps pueden hacer oscilar los precios rápidamente después de una publicación de resultados. Puede utilizar el stop loss para limitar el riesgo potencial a la baja en cualquier operación. Sin embargo, tenga en cuenta que los stops ajustados pueden activarse muy rápidamente, por lo que debería utilizarse en su lugar el dimensionamiento óptimo de la posición.
7. ‍Revisesu rendimiento - Asegúrese de hacer un seguimiento de sus operaciones con ganancias para evaluar lo que funcionó y lo que no. Y haga ajustes para mejorar con el tiempo.

Si bien los anuncios de resultados bursátiles pueden resultar inmensamente rentables gracias al aumento de la volatilidad, es fundamental tener en cuenta que estas mayores oscilaciones de precios también amplifican el potencial de pérdidas. Hacer sus deberes y planificar con anticipación lo ayudará a tomar decisiones informadas durante las temporadas de ganancias.

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