كيفية تداول أرباح الشركة

نُشر هذا المنشور في الأصل في 26 ديسمبر 2023.

‍

يعد موسم الأرباح جنة المتداولين، حيث يوفر فرصًا للربح من تحركات أسعار الأسهم الكبيرة بناءً على تقارير أرباح الشركة. ولكن يمكن أن يكون أيضًا حقل ألغام إذا لم تفهم كيفية تداول الأرباح بشكل صحيح. 

في هذه المقالة، سنتناول:

• ما هي تقارير الأرباح؟
• متى يكون موسم الأرباح؟
• صياغة استراتيجية تداول الأرباح

ما هي تقارير الأرباح؟

تصدر الشركات العامة تقارير أرباح ربع سنوية توضح بالتفصيل أدائها المالي خلال الربع الماضي. تتضمن هذه التقارير مقاييس رئيسية مثل:

1. EPS (ربحية السهم) - إجمالي صافي الدخل أو الربح المكتسب لكل سهم من الأسهم القائمة. هذا مقياس رئيسي للربحية الإجمالية.
2. ‍الإيرادات - إجمالي المبيعات/الإيرادات التي حققتها الشركة خلال الفترة. وهذا يوضح الحجم الإجمالي ونمو الأعمال التجارية.
3. ‍إيرادات التشغيل - الأرباح المتبقية بعد خصم مصاريف التشغيل والضرائب والفوائد وما إلى ذلك. هذا هو رقم الأرباح النهائية.
4. ‍الهامش الإجمالي - هو إجمالي الربح كنسبة مئوية من إجمالي الإيرادات.
5. ‍EBITDA - الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء. يساعد ذلك في مقارنة الأرباح بين الشركات.
6. ‍التوجيهات المستقبلية - توقعات الإدارة للأرباع أو السنوات المالية المستقبلية. وهذا يوفر نظرة مستقبلية لتوقعات النمو.
7. ‍التدفق النقدي - صافي التغير في النقد المتولد/المنفق خلال الفترة، وهو مقياس مهم للسيولة.
8. ‍بيانات الميزانية العمومية - هذه لمحة سريعة عن أصول الشركة وخصومها وحقوق المساهمين التي تُظهر القوة المالية.
9. ‍إيرادات القطاعات - هذا هو توزيع الإيرادات عبر وحدات الأعمال/خطوط الإنتاج. وهذا يكشف عن مجالات نمو الشركة.

تتم مقارنة EPS وأرقام الإيرادات بتقديرات المحللين، والتي عادة ما تكون متوسطات التوقعات التي وضعها خبراء السوق. إذا تجاوزت ربحية الشركة الفعلية أو إيراداتها تقديرات المحللين، فيُنظر إليها على أنها مفاجأة إيجابية للأرباح. إذا انخفضت الأرقام إلى ما دون التقديرات الإجماعية، فهذا يعني خسارة في الأرباح.

غالبًا ما تتضمن تقارير الأرباح أيضًا إرشادات المستقبلية من الإدارة حول التوقعات للربع التالي أو العام بأكمله. قد تؤثر المكالمات الجماعية مع المديرين التنفيذيين الذين يناقشون النتائج أيضًا على أسعار الأسهم بناءً على النغمة والتوقعات المقدمة. بشكل عام، تقدم تقارير الأرباح رؤى مهمة حول الصحة المالية ومسار الأعمال، وكثيراً ما تؤدي الانحرافات الرئيسية عن التوقعات إلى إعادة تقييم حادة في أسعار الأسهم.

متى يكون موسم الأرباح؟

يحدث موسم الأرباح عمومًا في الأسابيع التي تلي نهاية كل ربع تقويمي، وهي أشهر يناير وأبريل ويوليو وأكتوبر. قد يكون للأسواق والمناطق المختلفة جداول زمنية مختلفة قليلاً لموسم الأرباح اعتمادًا على سنواتها المالية. من الجيد مراجعة مصادر الأخبار المالية أو أقسام علاقات المستثمرين في مواقع الشركة للعثور على تواريخ الإصدار الدقيقة.

تتم جدولة إعلانات الأرباح خارج ساعات التداول العادية لضمان النشر الواسع دون تعطيل يوم التداول. يستلزم ذلك إصدار التقارير إما قبل فتح السوق أو بعد إغلاقه. يوفر هذا النهج للمتداولين فرصة كبيرة لاستيعاب المعلومات واتخاذ قرار بشأن إجراءاتهم اللاحقة.

صياغة استراتيجية تداول الأرباح

فيما يلي بعض النصائح لتطوير نهج فعال لإعلانات أرباح التداول.

1. ‍تعرف علىالتواريخ الرئيسية - قم بتجميع قائمة مراقبة في وقت مبكر حتى تعرف الشركات التي ستعلن عن أرباحها. انتبه إلى موعد الإعلان عن النتائج حتى تكون مستعدًا للتداول على التقلبات الأولية بعد صدور الأرقام مباشرة.
2. ‍استخدامأوامر الإيقاف - يمكن أن يؤدي التقلب والفجوات إلى تأرجح الأسعار بسرعة بعد طباعة الأرباح. يمكنك استخدام وقف الخسارة للحد من المخاطر الهبوطية المحتملة في أي صفقات. ومع ذلك، ضع في اعتبارك أن أوامر الإيقاف الضيقة قد يتم تفعيلها بسرعة كبيرة، لذلك يجب استخدام الحجم الأمثل للصفقة بدلاً من ذلك.
3. ‍تقييمتقديرات المحللين - افحص تقديرات المحللين عن كثب قبل الإعلان عن تقديرات ربحية السهم والإيرادات المتفق عليها. قارن هذه التقديرات بنتائج الأرباع السابقة لقياس مدى صعوبة تحقيق الشركة لأرباح أخرى تفوق أرباحها. كلما ارتفع المستوى، كلما كان رد الفعل أكبر إذا تم تجاوز التوقعات.
4. ‍النظر فيأسعار الخيارات - عادةً ما تكون أسواق الخيارات ذات نظرة مستقبلية، لذا فإن التحقق من أسعار الشراء/البيع لتاريخ انتهاء الصلاحية بعد إعلانات الأرباح مباشرةً قد يكشف عن بعض المعلومات حول كيفية وضع السوق. يمكنك أيضًا استخدام هذه المعلومات للتداول على التقلبات الضمنية إذا كنت تعتقد أن رد الفعل سيكون خافتًا عن طريق بيع "التقلبات". أو يمكنك شراء مخاطرة الذيل للاستفادة من التقلبات الكبيرة خلال اليوم والحد من المخاطر الهبوطية.
5. ‍تخطيطعمليات الدخول والخروج - استخدم التحليل الفني لتحديد مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية للمساعدة في توقيت عمليات الدخول والخروج. انظر إلى المتوسطات المتحركة، ونطاقات التداول السابقة، وأنماط أحجام التداول السابقة لتحديد نقاط البيع والشراء المثالية.
6. ‍استخدامأوامر الإيقاف - يمكن أن يؤدي التقلب والفجوات إلى تأرجح الأسعار بسرعة بعد طباعة الأرباح. يمكنك استخدام وقف الخسارة للحد من المخاطر الهبوطية المحتملة في أي صفقات. ومع ذلك، ضع في اعتبارك أن أوامر الإيقاف الضيقة قد يتم تفعيلها بسرعة كبيرة، لذا يجب استخدام الحجم الأمثل للصفقة بدلاً من ذلك.
7. ‍قم بمراجعةأدائك - تأكد من تتبع تداولات أرباحك لتقييم ما نجح وما لم ينجح. وإجراء تعديلات لتحسينها بمرور الوقت.

في حين أن إعلانات أرباح التداول يمكن أن تكون مربحة للغاية بفضل الملوثات العضوية الثابتة في التقلب، فمن الضروري ملاحظة أن هذه التقلبات المتزايدة في الأسعار تزيد أيضًا من احتمالية الخسائر. إن القيام بواجبك المنزلي والتخطيط المسبق سيساعدك على اتخاذ قرارات مستنيرة خلال مواسم الأرباح.

يمكنك فتح حساب تداول تجريبي أو حقيقي مع Deriv والاستفادة من تحركات الأسعار التي تحدث خلال هذا الموسم المثير.