Как торговать доходами компании

Эта заметка была первоначально опубликована 26 декабря 2023 года.

‍

Сезон отчетности — рай для трейдеров, дающий возможность получать прибыль от значительных колебаний цен на акции на основе отчетов о прибылях и убытках компаний. Но это также может стать минным полем, если вы не понимаете, как правильно торговать прибылью. 

В этой статье мы рассмотрим:

• Что такое отчеты о прибылях и убытках?
• Когда сезон отчетности?
• Разработка стратегии прибыльной торговли

Что такое отчеты о прибылях и убытках?

Публичные компании публикуют квартальные отчеты о прибылях и убытках с подробным описанием своих финансовых результатов за последний квартал. Эти отчеты включают такие ключевые показатели, как:

1. EPS (прибыль на акцию) - общий чистый доход или прибыль, полученная на одну акцию акций, находящихся в обращении. Это ключевой показатель общей прибыльности.
2. ‍ Выручка - Общая сумма продаж/доходов, полученных компанией за период. Это показывает общий размер и рост бизнеса.
3. ‍Операционныйдоход - Прибыль, оставшаяся после вычета операционных расходов, налогов, процентов и т.д. Это итоговый показатель прибыли.
4. ‍Валоваямаржа - это валовая прибыль в процентах от общего дохода.
5. ‍EBITDA - Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Это помогает сравнить прибыль разных компаний.
6. ‍Передниеуказания - прогнозы руководства на будущие кварталы или финансовые годы. Это дает представление об ожиданиях роста.
7. ‍Денежныйпоток - Чистое изменение денежных средств, полученных/израсходованных в течение периода, что является важным показателем ликвидности.
8. ‍Данные бухгалтерского баланса - Это моментальный снимок активов, обязательств и собственного капитала компании, который показывает ее финансовую устойчивость.
9. ‍Доходы по сегментам - это распределение доходов по бизнес-подразделениям/продуктовым линиям. Это позволяет выявить зоны роста компании.

Показатели прибыли на акцию и выручки сравниваются с оценками аналитиков, которые обычно представляют собой средние значения прогнозов рыночных экспертов. Если фактическая прибыль на акцию или выручка компании превышает оценки аналитиков, это расценивается как положительный сюрприз. Если цифры упадут ниже консенсус-прогнозов, это означает снижение прибыли.

Отчеты о прибылях и убытках также часто содержат предварительные рекомендации руководства относительно ожиданий на следующий квартал или весь год. Телефонные конференции с участием руководителей, обсуждающих результаты, также могут повлиять на цены акций в зависимости от тона и прогноза. В целом отчеты о прибылях и убытках дают важную информацию о финансовом состоянии и траектории бизнеса, а серьезные отклонения от ожиданий часто приводят к резкой переоценке цен на акции.

Когда сезон отчетности?

Сезон отчетности обычно приходится на недели после окончания каждого календарного квартала, то есть в январе, апреле, июле и октябре. На разных рынках и в разных регионах расписание сезона отчетности может немного отличаться в зависимости от финансовых лет. Точные даты релизов рекомендуется найти в источниках финансовых новостей или в разделах по связям с инвесторами на веб-сайтах компаний.

Объявления о прибылях и убытках публикуются в нерабочее время, чтобы обеспечить широкое распространение информации без прерывания торгового дня. Это предполагает публикацию отчетов до открытия рынка или после его закрытия. Такой подход предоставляет трейдерам широкие возможности для усвоения информации и принятия решений о своих последующих действиях.

Разработка стратегии прибыльной торговли

Вот несколько советов по разработке эффективного подхода к объявлениям о прибылях и убытках от торговли.

1. ‍ Знайтеключевые даты - Составьте список наблюдений заранее, чтобы знать, какие компании будут сообщать о доходах. Обратите внимание на то, когда будут объявлены результаты, чтобы Вы были готовы торговать на начальной волатильности сразу после публикации цифр.
2. ‍Используйтестопы - Волатильность и гэпы могут быстро раскачать цены после публикации данных о доходах. Вы можете использовать стоп-лосс, чтобы ограничить потенциальный риск падения по любым сделкам. Однако имейте в виду, что жесткие стопы могут срабатывать очень быстро, поэтому вместо них следует использовать оптимальный размер позиции.
3. ‍Оценитеоценки аналитиков - Внимательно изучите консенсус-оценки прибыли на акцию и дохода перед объявлением. Сравните эти оценки с результатами предыдущих кварталов, чтобы оценить, насколько сложно будет компании добиться очередного повышения прибыли. Чем выше планка, тем сильнее может быть реакция, если ожидания будут превзойдены.
4. ‍ Рассмотритецены на опционы - Рынки опционов обычно ориентированы на будущее, поэтому проверка цен на колл/пут с датой истечения сразу после объявления о доходах может дать некоторую информацию о том, как рынок позиционирует себя. Вы также можете использовать эту информацию для торговли подразумеваемой волатильностью, если Вы считаете, что реакция будет приглушена продажей "волатильности". Или Вы можете купить хвостовой риск, чтобы получить выгоду от повышенной внутридневной волатильности и ограничить риск падения.
5. ‍Планированиевходов и выходов - Используйте технический анализ для определения ключевых уровней поддержки и сопротивления, чтобы помочь определить время входов и выходов. Посмотрите на скользящие средние, прошлые торговые диапазоны и модели объемов, чтобы точно определить идеальные точки покупки и продажи.
6. ‍Используйтестопы - Волатильность и гэпы могут быстро раскачать цены после публикации данных о доходах. Вы можете использовать стоп-лосс, чтобы ограничить потенциальный риск падения по любым сделкам. Однако имейте в виду, что жесткие стопы могут сработать очень быстро, поэтому вместо них следует использовать оптимальный размер позиции.
7. ‍Проанализируйтесвои результаты - Обязательно отслеживайте свои сделки по заработку, чтобы оценить, что получилось, а что нет. И со временем вносите коррективы, чтобы совершенствоваться.

Хотя объявления о прибылях и убытках от торговли могут быть чрезвычайно прибыльными благодаря резкому росту волатильности, важно отметить, что эти повышенные колебания цен также усиливают вероятность убытков. Выполнение домашних заданий и планирование на будущее помогут вам принимать обоснованные решения в сезон отчетности.

Вы можете открыть демо- или реальный торговый счет в Deriv и воспользоваться преимуществами движения цен, происходящего в этот захватывающий сезон.