So handeln Sie mit Unternehmensgewinnen

Dieser Beitrag wurde ursprünglich am 26. Dezember 2023 veröffentlicht.

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Die Gewinnsaison ist ein Paradies für Händler und bietet die Möglichkeit, von erheblichen Aktienkursbewegungen zu profitieren, die auf den Gewinnberichten der Unternehmen basieren. Es kann aber auch ein Minenfeld sein, wenn Sie nicht verstehen, wie man Gewinne richtig handelt. 

In diesem Artikel werden wir Folgendes durchgehen:

• Was sind Gewinnberichte?
• Wann ist Gewinnsaison?
• Ausarbeitung einer Gewinnhandelsstrategie

Was sind Gewinnberichte?

Börsennotierte Unternehmen veröffentlichen vierteljährliche Gewinnberichte, in denen ihre finanzielle Leistung im vergangenen Quartal detailliert beschrieben wird. Diese Berichte enthalten wichtige Kennzahlen wie:

1. EPS (Gewinn pro Aktie) - Der gesamte Nettogewinn oder Gewinn pro ausstehender Aktie. Dies ist ein wichtiger Maßstab für die Gesamtrentabilität.
2. ‍Umsatz - Gesamter Umsatz/Ertrag, den das Unternehmen im Berichtszeitraum erzielt hat. Dies zeigt die Gesamtgröße und das Wachstum des Unternehmens.
3. ‍Betriebseinkommen - Gewinn, der nach Abzug von Betriebskosten, Steuern, Zinsen usw. übrig bleibt. Dies ist die Gewinnzahl unter dem Strich.
4. ‍Bruttomarge - Dies ist der Bruttogewinn in Prozent des Gesamtumsatzes.
5. ‍EBITDA - Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen. So können Sie den Gewinn verschiedener Unternehmen vergleichen.
6. ‍ForwardGuidance - Prognosen des Managements für zukünftige Quartale oder Geschäftsjahre. Dies gibt einen Ausblick auf die Wachstumserwartungen.
7. ‍Cashflow - Nettoveränderung der während der Periode erwirtschafteten/ausgegebenen Barmittel, eine wichtige Kennzahl für die Liquidität.
8. ‍Bilanzdaten - Dies ist eine Momentaufnahme der Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und des Eigenkapitals des Unternehmens, die die finanzielle Stärke zeigt.
9. ‍Segmentumsatz - Dies ist die Aufschlüsselung der Umsätze nach Geschäftsbereichen/Produktlinien. Dies zeigt Wachstumsbereiche des Unternehmens auf.

Gewinn- und Umsatzzahlen werden mit Analystenschätzungen verglichen, bei denen es sich in der Regel um Durchschnittswerte von Prognosen von Marktexperten handelt. Wenn der tatsächliche Gewinn pro Aktie oder der Umsatz eines Unternehmens die Schätzungen der Analysten übertrifft, wird dies als positive Gewinnüberraschung angesehen. Wenn die Zahlen unter die Konsensschätzungen fallen, handelt es sich um einen Gewinnausfall.

Ergebnisberichte enthalten häufig auch -Prognosen des Managements zu den Erwartungen für das nächste Quartal oder das gesamte Jahr. Telefonkonferenzen mit Führungskräften, in denen die Ergebnisse erörtert werden, können je nach Ton und Ausblick auch die Aktienkurse beeinflussen. Insgesamt geben Gewinnberichte wichtige Einblicke in die finanzielle Situation und Entwicklung eines Unternehmens, und große Abweichungen von den Erwartungen führen häufig zu starken Neubewertungen der Aktienkurse.

Wann ist Gewinnsaison?

Die Gewinnsaison findet in der Regel in den Wochen nach dem Ende jedes Kalenderquartals statt, d. h. in den Monaten Januar, April, Juli und Oktober. Verschiedene Märkte und Regionen können je nach Geschäftsjahr leicht unterschiedliche Zeitpläne für die Gewinnsaison haben. Es ist eine gute Idee, bei Finanznachrichtenquellen oder in den Investor Relations-Bereichen der Unternehmenswebsites nach genauen Veröffentlichungsdaten zu suchen.

Die Gewinnmitteilungen werden außerhalb der regulären Handelszeiten geplant, um eine breite Verbreitung zu gewährleisten, ohne den Handelstag zu stören. Dies beinhaltet die Veröffentlichung von Berichten entweder vor Marktöffnung oder nach Marktschluss. Dieser Ansatz bietet Händlern reichlich Gelegenheit, die Informationen aufzunehmen und über ihre weiteren Maßnahmen zu entscheiden.

Ausarbeitung einer Gewinnhandelsstrategie

Im Folgenden finden Sie einige Tipps für die Entwicklung eines effektiven Ansatzes für Handelsgewinnmitteilungen.

1. ‍Kennen Sie diewichtigsten Termine - Stellen Sie im Voraus eine Beobachtungsliste zusammen, damit Sie wissen, welche Unternehmen Gewinne melden werden. Achten Sie darauf, wann die Ergebnisse bekannt gegeben werden, damit Sie darauf vorbereitet sind, die anfängliche Volatilität direkt nach der Veröffentlichung der Zahlen zu handeln.
2. Setzen SieStopps ein- Volatilität und Kurslücken können die Kurse nach der Veröffentlichung der Ergebnisse schnell beeinflussen. Sie können einen Stop-Loss verwenden, um das potenzielle Abwärtsrisiko bei allen Trades zu begrenzen. Denken Sie jedoch daran, dass enge Stopps sehr schnell ausgelöst werden können, so dass Sie stattdessen die optimale Positionsgröße verwenden sollten.
3. ‍Bewerten Sie dieAnalystenschätzungen - Prüfen Sie die Konsensschätzungen für den Gewinn pro Aktie und den Umsatz vor der Bekanntgabe genau. Vergleichen Sie diese Schätzungen mit den Ergebnissen der vorangegangenen Quartale, um abzuschätzen, wie schwierig es für das Unternehmen sein wird, einen weiteren Gewinnsprung zu erzielen. Je höher die Messlatte, desto größer könnte die Reaktion sein, wenn die Erwartungen übertroffen werden.
4. ‍Betrachten Sie dieOptionspreise - Optionsmärkte sind in der Regel zukunftsorientiert. Wenn Sie also die Call-/Put-Preise für ein Verfallsdatum unmittelbar nach der Bekanntgabe der Gewinne prüfen, können Sie einige Informationen darüber erhalten, wie der Markt positioniert ist. Sie können diese Informationen auch nutzen, um die implizite Volatilität zu handeln, wenn Sie glauben, dass die Reaktion durch den Verkauf von "Volatilität" gedämpft wird. Oder Sie können das Tail-Risiko kaufen, um von einer überdurchschnittlichen Intraday-Volatilität zu profitieren und das Abwärtsrisiko zu begrenzen.
5. Planen SieEin- und Ausstiege - Nutzen Sie die technische Analyse, um wichtige Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zu identifizieren, damit Sie Ihre Ein- und Ausstiege besser timen können. Achten Sie auf gleitende Durchschnitte, frühere Handelsspannen und Volumenmuster, um ideale Kauf- und Verkaufspunkte zu ermitteln.
6. Setzen SieStopps ein- Volatilität und Kurslücken können die Kurse nach der Veröffentlichung der Ergebnisse schnell beeinflussen. Sie können einen Stop-Loss verwenden, um das potenzielle Abwärtsrisiko bei allen Trades zu begrenzen. Denken Sie jedoch daran, dass enge Stopps sehr schnell ausgelöst werden können, so dass Sie stattdessen die optimale Positionsgröße verwenden sollten.
7. ‍Werfen Sie einen Blick aufIhre Leistung - Verfolgen Sie unbedingt Ihre Gewinngeschäfte, um zu beurteilen, was funktioniert hat und was nicht. Und nehmen Sie Anpassungen vor, um sich mit der Zeit zu verbessern.

Während die Bekanntgabe von Handelsgewinnen dank der sprunghaften Volatilität äußerst profitabel sein kann, ist es wichtig zu beachten, dass diese erhöhten Kursschwankungen auch das Verlustpotenzial erhöhen. Wenn Sie Ihre Hausaufgaben machen und im Voraus planen, können Sie während der Gewinnsaison fundierte Entscheidungen treffen.

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