如何交易公司财报

这篇文章最初于 2023 年 12 月 26 日发布。

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财报季是交易者的天堂，提供了根据公司财报从重大股价变动中获利的机会。 但如果不了解如何正确地利用财报交易，这也可能是个雷区。 

在这篇文章中，我们将讨论：

• 什么是财报？
• 财报季是什么时候？
• 制定财报交易策略

什么是财报？

上市公司发布的季度财报详细说明了其在过去一个季度的财务表现。 这些报告包括以下关键指标：

1. EPS (每股收益) – 流通股每股净收入或利润总额。 这是衡量整体盈利能力的关键指标。
2. ‍收入 — 公司在此期间产生的总销售额/收入。 这显示了公司整体规模和增长。
3. ‍营业收入 — 扣除营业费用、税金、利息等后的剩余利润。 这是底线收益数字。
4. ‍毛利率 — 这是毛利润占总收入的百分比。
5. ‍EBITDA – 未计利息、税项、折旧及摊销前的收益。 这有助于比较公司之间的利润。
6. ‍前瞻性指引 — 管理层对未来季度或财政年度的预测。 这提供了对增长预期的展望。
7. ‍现金流— 在此期间产生/支出的现金净变动，这是衡量流动性的重要指标。
8. ‍资产负债表数据— 公司资产、负债和股东权益的快照，显示了财务实力。
9. ‍分部收入— 这是跨业务部门/产品线的收入细分。 这揭示了公司的增长领域。

每股收益和收入数字与分析师估计值相比较，而分析师估计值通常是市场专家做出的预测的平均值。 如果公司的实际每股收益或收入超过分析师的预期，这将被视为正面的盈利惊喜。 如果数字低于普遍预期，则表明盈利未达预期。

财报通常还包括管理层对下一季度或全年预期的前瞻性指引。 高管讨论业绩的电话会议也可能根据会议基调和前景影响股价。 总体而言，财报提供了对企业财务健康和发展轨迹的关键见解，且与预期的重大偏离通常会导致股票价格的急剧重新估值。

财报季是什么时候？

财报季通常发生在每个日历季度结束后的几周，即一月、四月、七月和十月。 不同的市场和地区可能会根据其财政年度对财报季有稍微不同的安排。 最好查看财经新闻来源或公司网站的投资者关系部分以了解确切的发布日期。

财报公告安排在常规交易时间外，以确保广泛传播而不干扰交易日。 必须在市场开盘前或收盘后发布报告。 这种做法为交易者提供了充分的机会来吸收信息并决定随后采取的行动。

制定财报交易策略

以下是制定有效的财报公告交易方法的一些技巧。

1. ‍了解关键日期 – 提前编制关注列表，以便知道哪些公司将发布财报。 关注其发布结果的时间，以便做好准备，在数字公布后交易初始的波动性。
2. ‍使用止盈止损 — 财报公布后，波动性和跳空可能会导致价格迅速变化。 可以使用止损来限制任何交易的潜在不利风险。 然而，请记住紧密止损可能会很快被触发，因此应该使用最佳头寸调整。
3. ‍评估分析师估计 — 在公告发布前密切关注每股收益和收入的一致估计。 将这些估计值与前几个季度的结果比较，以判断公司再次实现超出预期的盈利将有多大难度。 门槛越高，如果超出预期，反应可能会越大。
4. ‍考虑期权价格 — 期权市场通常具有前瞻性，因此在财报公告后立即查看到期日的 call/put 价格可能会揭示一些有关市场定位的信息。 如果认为卖出“波动性”会减弱反应，那么也可以使用此信息来交易隐含波动性。 或者可以买入尾部风险以从超大的日内波动中获益并限制不利风险。
5. ‍计划进出场 – 使用技术分析来确定关键支撑位和阻力位，以帮助安排进出场时机。 查看移动平均线、过去的交易范围和成交量模式，以确定理想的买卖点。
6. ‍使用止盈止损 — 财报公布后，波动性和跳空可能会导致价格迅速变化。 可以使用止损来限制任何交易的潜在不利风险。 然而，请记住紧密止损可能会很快被触发，因此应该使用最佳头寸调整。
7. ‍审查自己的表现 — 务必跟踪您的财报交易，以评估哪些有效，哪些无效。 并做出调整以随着时间的推移而改进。

虽然由于波动性的突然增加，交易财报公告可以带来巨大的利润，但必须注意的是，这些价格波动的增加也会提高损失的可能性。 做好功课和提前计划将帮助您在财报季做出明智的决策。

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