রূপার মূল্য পূর্বাভাস: কেন এইবার ধাতুটির উত্থানে শক্তি আছে
বিশ্লেষকদের মতে, গত পাঁচ দিনে রূপার উত্থান একটি মিথ্যা সূর্যোদয় নয় - এটি ভয়ের উপর নয়, মৌলিক বিষয়ের উপর ভিত্তি করে একটি পদক্ষেপ। অতীতের স্পেকুলেটিভ উত্থানের বিপরীতে, এই উত্থানটি মুদ্রানীতি শিথিলকরণের প্রত্যাশা, সংকীর্ণ সরবরাহ পরিস্থিতি এবং নবায়নযোগ্য শক্তি ও সেমিকন্ডাক্টর উৎপাদনের শিল্প চাহিদার সম্মিলনের প্রতিফলন।
ডলারের চাপের মধ্যে থাকা এবং ব্যবসায়ীরা ডিসেম্বর মাসে হার কমানোর সম্ভাবনা মূল্যায়ন করার কারণে, রূপার সাম্প্রতিক শক্তি একটি মৌলিকভাবে চালিত পর্যায়ের সূচনা নির্দেশ করে, যা আরেকটি স্বল্পমেয়াদী আশাবাদের বিস্ফোরণ নয়।
মূল বিষয়সমূহ
- রূপার দাম $54.40 এর কাছাকাছি, অক্টোবর থেকে এর সবচেয়ে শক্তিশালী উত্থান বাড়িয়ে দিয়েছে।
- Fed হার কমানোর সম্ভাবনা ৬৮% এ পৌঁছেছে, যা বিনিয়োগকারীদের রূপার মতো অ-উৎপাদনশীল সম্পদে স্থানান্তরিত করেছে।
- ২০১৬ সাল থেকে খনির সরবরাহ ৭% কমেছে, কারণ শিল্প চাহিদা উৎপাদনের চেয়ে দ্রুত বৃদ্ধি পাচ্ছে।
- নবায়নযোগ্য শক্তি এবং ইভি চাহিদা এখন রূপার মোট ব্যবহারের অর্ধেকের বেশি অংশ দখল করে।
রূপার নীতি পরিবর্তন এবং তথ্য দুর্বলতা ক্রয় বাড়িয়েছে
রূপার সাম্প্রতিক উত্থান সুদের হার প্রত্যাশায় একটি তীব্র পরিবর্তনের কারণে হয়েছে। সাম্প্রতিক মার্কিন তথ্য দেখিয়েছে অর্থনীতি গতি হারাচ্ছে - ADP অনুসারে, অক্টোবরের শেষ পর্যন্ত ব্যক্তিগত খাতের চাকরির সৃষ্টির হার প্রতি সপ্তাহে প্রায় ১১,০০০ কমেছে। এই মন্থরতা বাজারের বিশ্বাস বাড়িয়েছে যে Federal Reserve ডিসেম্বর মাসে হার কমাবে, CME FedWatch Tool অনুসারে সম্ভাবনা ৬২% থেকে ৬৮% এ বৃদ্ধি পেয়েছে।
কম হার সাধারণত ডলারের দুর্বলতা এবং অ-উৎপাদনশীল নিরাপদ সম্পদের চাহিদা বাড়ায়। মার্কিন ডলার সূচক (DXY) প্রায় ৯৯.৬০ এ নেমে এসেছে, যা স্বর্ণ এবং রূপার লাভ বাড়িয়েছে কারণ বিনিয়োগকারীরা কম-ফলনশীল নগদের বিকল্প খুঁজছেন।
সাধারণত, মার্কিন সরকার শাটডাউনের অগ্রগতি নিরাপদ সম্পদের চাহিদা কমিয়ে দিত, কিন্তু এইবার নীতিগত প্রত্যাশা রাজনীতির চেয়ে বেশি প্রভাব ফেলেছে। বাজার একটি বিস্তৃত গল্পের প্রতি সাড়া দিচ্ছে: মন্থর বৃদ্ধি এবং Fed কে শিথিলকরণের পথে বাধ্য করা।
ভয় থেকে মৌলিক বিষয়: রূপার সরবরাহ ঘাটতি এবং চাহিদার গল্প
এই উত্থান পূর্ববর্তী স্পেকুলেটিভ ট্রেডিং দ্বারা চালিত পর্ব থেকে একটি বিচ্যুতি নির্দেশ করে। Sprott Asset Management অনুসারে, রূপার শক্তি এখন কাঠামোগত সরবরাহ ঘাটতি এবং শিল্প সম্প্রসারণে ভিত্তি করে, হাইপ নয়। ২০১৬ সাল থেকে মোট খনি উৎপাদন ৭% কমেছে, যখন নবায়নযোগ্য শক্তি, ইলেকট্রিক ভেহিকল (EV), এবং ইলেকট্রনিক্স থেকে চাহিদা ক্রমাগত বৃদ্ধি পাচ্ছে।
রূপার শিল্প চাহিদা সরবরাহ বৃদ্ধিকে ছাড়িয়ে যাচ্ছে
রূপার মোট চাহিদার অর্ধেকের বেশি এখন শিল্প ব্যবহারের জন্য - প্রধানত সোলার প্যানেল উৎপাদন, সেমিকন্ডাক্টর, এবং ইভি উপাদান। তবে সরবরাহ সেই গতি ধরে রাখতে পারেনি। পুনর্ব্যবহার মাত্রা সামান্য বৃদ্ধি পেয়েছে, এবং নতুন খনি বিনিয়োগ সীমিত রয়েছে, যার ফলে বাজার ক্রমশ সংকীর্ণ হচ্ছে।
একজন বিশ্লেষক বলেছেন, “এটি বছরের মধ্যে প্রথম রূপার উত্থান যা ভয়ের চেয়ে কারখানার দ্বারা চালিত।”
আপনি যদি আপনার ট্রেড এন্ট্রি পরিকল্পনা করছেন, Deriv trading calculator আপনাকে Deriv প্ল্যাটফর্ম যেমন Deriv MT5 এ মার্জিন, সুইপ, এবং সম্ভাব্য লাভ অনুমান করতে সাহায্য করে।
ম্যাক্রো পটভূমি: ডলারের দুর্বলতা এবং নরম নীতি
বিস্তৃত পরিবেশ রূপার শক্তিকে আরও সমর্থন করে। দুর্বল ডলার, পতিত ফলন, এবং নরম অর্থনৈতিক সূচকের সমন্বয় মূল্যবান ধাতুগুলোর জন্য আদর্শ পরিস্থিতি তৈরি করেছে। University of Michigan Consumer Sentiment Index ২০২২ সালের পর থেকে সর্বনিম্নে নেমে এসেছে, যখন খুচরা কার্যক্রম নরম হয়েছে, যা নির্দেশ করে যে Fed এর কঠোরকরণ চক্র সীমায় পৌঁছেছে।
মার্কিন ভোক্তা মনোভাব
স্বর্ণও খাতের গতিশীলতায় অবদান রেখেছে, অক্টোবর মাসে স্বল্প সময়ের জন্য প্রতি আউন্স $4,300 ছাড়িয়ে গেছে। রূপা, যা ঐতিহ্যগতভাবে বেশি অস্থির, এই প্রভাব থেকে লাভবান হয়েছে কারণ বিনিয়োগকারীরা দীর্ঘমেয়াদী মুদ্রানীতি শিথিলকরণের প্রত্যাশায় ধাতুগুলোর মধ্যে বৈচিত্র্য আনছেন।
একই সময়ে, তামার সরবরাহ সংকট ধাতু সমগ্রের সরবরাহ-নেতৃত্বাধীন পুনর্মূল্যায়ন পর্যায়ে প্রবেশের যুক্তিকে শক্তিশালী করে। তামায় দেখা কাঠামোগত ঘাটতি এখন রূপাতেও দেখা দিচ্ছে, যা একটি সাধারণ কাহিনী তুলে ধরে: গুরুত্বপূর্ণ পণ্যগুলোর মধ্যে উৎপাদনের চেয়ে চাহিদার বৃদ্ধি দ্রুত।
শিল্প শক্তি: রূপার চক্রের নতুন চালিকা শক্তি
রূপার দ্বৈত ভূমিকা - নিরাপদ আশ্রয় এবং শিল্প ধাতু - এটিকে পণ্যের মধ্যে অনন্য করে তোলে।
যেখানে স্বর্ণ প্রধানত বিনিয়োগকারী এবং কেন্দ্রীয় ব্যাংকের চাহিদার উপর নির্ভর করে, রূপা তার ভূমিকা থেকে লাভবান হয় পরিষ্কার শক্তি এবং প্রযুক্তি সরবরাহ শৃঙ্খলে। ২০২৫ সালে সোলার ইনস্টলেশন রেকর্ড স্তরে পৌঁছানোর প্রত্যাশা, যখন ইভি গ্রহণ অব্যাহতভাবে ত্বরান্বিত হচ্ছে।
বিশ্লেষকরা অনুমান করেন যে নবায়নযোগ্য এবং ইলেকট্রনিক্স থেকে চাহিদা কমপক্ষে পরবর্তী দুই বছর খনি উৎপাদনের চেয়ে দ্রুত বৃদ্ধি পাবে, যার ফলে ২০২৫ সালে ৩৪% এবং ২০২৬ সালে ৮% মূল্য বৃদ্ধির পূর্বাভাস রয়েছে। এখন সামান্য বৃদ্ধি হলেও ধারাবাহিক ঘাটতির কারণে মূল্য প্রতিক্রিয়া অত্যধিক হয়।
রূপার প্রযুক্তিগত অন্তর্দৃষ্টি
লিখার সময়, রূপা (XAG/USD) $54.30 প্রতিরোধ স্তর পরীক্ষা করছে, যা একটি গুরুত্বপূর্ণ অঞ্চল যেখানে শক্তিশালী বুলিশ উত্থানের পর লাভ নেওয়া বাড়তে পারে। RSI প্রায় ৬৯ এর কাছাকাছি, যা অতিরিক্ত ক্রয়ের অঞ্চলের দিকে এগিয়ে যাচ্ছে, যা ক্রয় গতি শেষ হওয়ার সম্ভাবনা এবং স্বল্পমেয়াদী সংহতি বা পতনের ইঙ্গিত দেয়।
Bollinger Bands দেখায় যে মূল্য ক্রিয়া উপরের ব্যান্ডের সাথে ঘনিষ্ঠ, যা শক্তিশালী বুলিশ চাপ নির্দেশ করে কিন্তু স্বল্পমেয়াদে অতিরিক্ত প্রসারের ঝুঁকি রয়েছে। $54.30 এর উপরে একটি দৃঢ় ব্রেক আরও ক্রয়কে আমন্ত্রণ জানাতে পারে, নতুন উচ্চতার লক্ষ্য নিয়ে।
তবে, এই স্তর অতিক্রম করতে ব্যর্থ হলে $47.00 সমর্থন স্তরের দিকে পতন ঘটতে পারে, যেখানে ক্রেতারা পুনরায় উপস্থিত হতে পারে। এর নিচে, পরবর্তী গুরুত্বপূর্ণ স্তর $41.28 এ রয়েছে, যা পূর্ববর্তী সঞ্চয়ের সাথে যুক্ত একটি গভীর সমর্থন অঞ্চল।
রূপার ঝুঁকি এবং সম্ভাব্য উল্টে যাওয়া
শক্তিশালী পূর্বাভাস সত্ত্বেও, কিছু ঝুঁকি রয়ে গেছে:
- মার্কিন তথ্যের শক্তিশালী হওয়ার ফলে ডলারের পুনরুদ্ধার সাময়িকভাবে লাভ সীমাবদ্ধ করতে পারে।
- শিল্প পুনরুদ্ধার ধীর হওয়া বা নবায়নযোগ্য শক্তির রোলআউট কমে যাওয়া চাহিদা বৃদ্ধিকে নরম করতে পারে।
- স্বল্পমেয়াদী লাভ নেওয়া $50–52 পরিসরের চারপাশে অস্থিরতা সৃষ্টি করতে পারে।
তবে, এগুলো সম্ভবত সাময়িক সংশোধন হবে, প্রবণতার উল্টে যাওয়া নয়। সংকীর্ণ সরবরাহ পরিস্থিতি এবং দৃঢ় শিল্প মৌলিক বিষয় বাজারের নিচে একটি টেকসই মেঝে প্রদান করে।
রূপার দৃষ্টিভঙ্গি: একটি মৌলিক সমর্থিত উত্থান
রূপার উত্থান স্পেকুলেশনের চেয়ে কাঠামোগত পরিবর্তনের বিষয়ে বেশি। মুদ্রানীতি শিথিল হওয়ার সাথে সাথে এবং শিল্প চাহিদা ত্বরান্বিত হওয়ার কারণে, বাজার একটি প্রতিক্রিয়াশীল ট্রেড থেকে দীর্ঘমেয়াদী পুনর্মূল্যায়নে রূপান্তরিত হচ্ছে।
বিশ্লেষকরা আশা করেন যে ২০২৫ সালে রূপা প্রতি আউন্স $50 এর উপরে থাকবে, এবং হার কমানো এবং শিল্প কার্যক্রম স্থিতিশীল হলে অক্টোবরের $54 শীর্ষ পুনরায় পরীক্ষা করতে পারে। ম্যাক্রোইকোনমিক শিথিলকরণ, সবুজ শক্তি সম্প্রসারণ, এবং সরবরাহ ঘাটতির সমন্বয় এই উত্থানকে দশকেরও বেশি সময়ে সবচেয়ে বিশ্বাসযোগ্য ভিত্তি প্রদান করে।
সরলভাবে বলতে গেলে, ভয় হয়তো এটি শুরু করেছিল - কিন্তু এখন এটি চালাচ্ছে মৌলিক বিষয়।
উল্লেখিত পারফরম্যান্সের সংখ্যা ভবিষ্যতের পারফরম্যান্সের গ্যারান্টি নয়।
