تقاتل Nvidia وIntel في حروب شرائح مختلفة تمامًا؟

تتمتع Nvidia بزخم قوي. بينما تقوم Intel بتسريح 20% من قوتها العاملة. هذا ليس أسبوع أرباح - إنه اختبار لمعرفة من مازال ذات أهمية في حرب الرقائق.

بينما تتجه Nvidia نحو هيمنة الذكاء الاصطناعي مع ارتفاع الأسهم وتفوق السيليكون، تقوم Intel بتقليص عميق للبقاء. لم يعد الأمر مجرد من يهيمن على الرقائق. بل من يتكيف بسرعة كافية ليظل ذا أهمية في سوق يعاقب التردد ويكافئ الابتكار.

في أبريل هذا العام، يوفّر عملاقا الرقائق - أحدهما يركب الموجة، والآخر يخضع لعملية فرز - للمستثمرين والمتداولين موقعًا مميزًا لمتابعة كيفية خوض حرب أشباه الموصلات. مع اقتراب صدور أرباح الربع الأول، سنرى من هو المستعد لما هو قادم.

Nvidia: الزخم يلتقي بالمخاطر الاقتصادية

Nvidia لا تفوز فقط - بل تفوز بسرعة. تجاوز السهم حاجز 104 دولارات هذا الأسبوع، مرتفعًا بنسبة 5.2% في التداول ما قبل السوق بعد ارتفاع بنسبة 2% في اليوم السابق. انتعاش قوي، خصوصًا بعد الانخفاض تحت المستوى النفسي الحرج 100 دولار يوم الإثنين.

الشرارة؟ 

إعلان الرئيس ترامب أن الولايات المتحدة ستخفض “بشكل كبير” الرسوم الجمركية بنسبة 145% على الواردات الصينية. ورغم أن رقائق Nvidia تُنتج بشكل رئيسي في تايوان، فقد رافقت القطاع مخاوف من رسوم انتقامية. هذا التراجع خفف العبء عن Nvidia وكل منظومة الذكاء الاصطناعي التي تعتمد على سلاسل توريد مستقرة.

ومع ذلك، لا تزال هناك عواصف. وفقًا لـ BofA Securities، ستدخل قاعدة AI Diffusion الخاصة بعهد بايدن حيز التنفيذ في 15 مايو وقد تؤثر على ما يصل إلى 10% من إيرادات Nvidia و11% من أرباح السهم. كما تستعد Nvidia لتكبد شحنة بقيمة 5.5 مليارات دولار مرتبطة بتأخير تراخيص التصدير لرقائقها القوية H20 هذا الربع.

ومع ذلك، يظل المحللون متفائلين. خفّض كل من Barclays وBank of America أهداف السعر ($155 و$150 على التوالي) لكنهما ما زالا يرىان فرصة صعود بنسبة 50% أو أكثر عن المستويات الحالية. يتم تقديم التحول الاستراتيجي لـ Nvidia نحو الإنتاج في الولايات المتحدة، مع إنشاءات ضخمة في أريزونا وتكساس، كتحوط طويل الأمد ضد عدم الاستقرار الجغرافي السياسي - وكخطوة لتجسيد الهوية الوطنية بينما تتسابق الولايات المتحدة لاستعادة هيمنة الرقائق.

أخبار إعادة هيكلة Intel: تقليص عميق لإعادة البناء

قصة Intel أكثر تعقيدًا وربما أكثر أهمية.

تخوض Intel الآن مرحلة تحول عميقة بعد تراجعها في مجال الذكاء الاصطناعي، وتأخرها في تصنيع الرقائق المتقدمة، وتنازلها عن الحصة الذهنية لـ Nvidia. يشرف المدير التنفيذي الجديد Lip-Bu Tan على إعادة هيكلة ضخمة تقضي على 20% من الموظفين بعد عام واحد فقط من تسريح 15,000 وظيفة.

الرسالة؟ هذا ليس تخفيضًا اعتياديًا. إنه إعادة ضبط نظامية.

كما أجلت Intel بناء مصنعها في أوهايو وباعت مؤخرًا حصة الأغلبية في وحدة الرقائق القابلة للبرمجة، Altera، لشركة Silver Lake مقابل 4.46 مليار دولار - خطوة تهدف إلى تعزيز الميزانية قبل مرحلة انتقالية صعبة.

من المتوقع أن تعكس أرباح Intel للربع الأول، المقرر صدورها يوم الخميس بعد إغلاق السوق، هذه الصعوبات: يتوقع المحللون ربحية سهم قدرها 0.01 دولار على إيرادات بقيمة 12.3 مليار دولار. مع ذلك، سيركز شارع وول ستريت أقل على الأرقام وأكثر على إشارات الوضوح والسيطرة من القيادة الجديدة.

ارتفع السهم بنسبة 3.56% إلى 19.51 دولار عقب خبر إعادة الهيكلة. وبينما تبقى نشاطات صناديق التحوط منقسمة، هناك اهتمام:

• Morgan Stanley أضافت 59 مليون سهم في الربع الرابع (+128%)
  
• Jane Street أضافت 27 مليون سهم (+447%)
  
• في الوقت نفسه، قامت Capital Research وBank of America ببيع عشرات الملايين من الأسهم
  

في الكابيتول هيل، أصبحت Intel بهدوء مفضلة من الحزبين. تظهر إفصاحات التداول في الكونغرس أن 14 من أصل 16 صفقة حديثة كانت عمليات شراء، مع ممثلين مثل Robert Bresnahan وMarjorie Taylor Greene يشترون بانتظام خلال الستة أشهر الماضية.

موسم الرقاقة الذي قد يعيد تشكيل القطاع

ما يجعل موسم الأرباح هذا مختلفًا هو السياق. الأمر ليس مجرد تجاوز التقديرات - بل التنقل عبر:

• تقلبات الرسوم الجمركية
  
• عدم اليقين في تحقيق إيرادات الذكاء الاصطناعي
  
• إعادة ترتيب سلسلة التوريد
  
• منافسين صينيين جدد (مثل رقاقة Huawei 910C AI التي تنافس الآن قدرة Nvidia H100)
  

لاعبون آخرون مثل AMD وQualcomm وHuawei موجودون في السوق، لكن Nvidia وIntel يرويان أوضح قصة هذا الربع.

تراهن Nvidia على الحجم والسرعة والابتكار المستمر. تراهن Intel على التواضع والتحولات الجذرية والوقت.

هل تريد التداول على Nvidia وIntel قبل صدور الأرباح؟ Deriv MT5 يتيح لك المضاربة في الوقت الحقيقي.

النظرة المستقبلية: توقعات أسهم أشباه الموصلات

هل سيتجاوز وتيرة Nvidia الطلب ويؤدي إلى فائض في العرض؟ هل ستستعيد عملية ترشيد Intel حافزها الابتكاري؟ لن تُجاب هذه الأسئلة بشكل كامل هذا الربع - لكن بذور السنوات الخمس القادمة تُزرع الآن.

الأمر لا يقتصر على نتائج الأرباع فقط.

بل يتعلق بمن يشكل عصر الذكاء الاصطناعي ومن يكافح للبقاء فيه.

وقت كتابة هذا التقرير، كانت Nvidia تتداول عند حوالي 102.57 دولار، مع ظهور ضغط بيعي واضح على المخطط اليومي. وحدث "تقاطع الموت" حديثًا حيث قطع المتوسط المتحرك 200 SMA فوق المتوسط المتحرك 50 SMA مما يعزز من الرواية السلبية. ومع ذلك، يشير ارتفاع مؤشر القوة النسبية (RSI) حول الخط الأوسط إلى ضغط صعودي يتشكل. إذا شهدنا هبوطًا، قد تتماسك الأسعار عند مستويات الدعم 96.40 دولار و92.45 دولار. وإذا شهدنا انتعاشًا، قد تواجه الأسعار حاجز مقاومة عند مستوى 114.70 دولار.

من ناحية أخرى، يتداول سهم Intel عند حوالي 20.56 دولار، مع ظهور ضغط بيعي واضحة حيث تبقى الأسعار دون المتوسط المتحرك. ومع ذلك، يشير ارتفاع مؤشر القوة النسبية (RSI) حول الخط الأوسط إلى ضغط صعودي يتشكل. إذا شهدنا هبوطًا، قد تتماسك الأسعار عند مستويات الدعم 19.00 دولار و18.00 دولار. وإذا ارتدت الأسعار، فقد تواجه حواجز مقاومة عند مستويي 21.60 دولار و24.00 دولار.

هل أنت متحمس لموسم أرباح التكنولوجيا؟ يمكنك المضاربة على أسعار أسهم Nvidia وIntel باستخدام Deriv MT5 أو Deriv X account.